A股缩量调整沪指跌0.87% 外资本周连续5日净流出累超220亿

原創

9月4日，受隔夜美股暴跌影响，A股大幅低开，创业板指低开2%，早盘整体弱势震荡，三大股指午前集体跌逾1%，前期表现较好的白酒、食品饮料等消费白马也集体“熄火”重挫，仅半导体等少数科技股受利好刺激逆势走强。午后，两市指数缓慢回升，三大股指跌幅均收窄至不足1%，半导体、MINILED等科技股全天领涨，但食品白酒等消费板块则大幅回调，机场航运、油气采掘等板块午后拉升，主板依然表现较弱，成交量萎缩，整体上，沪深两市缩量低位震荡收跌，个股涨跌互半，涨停个股40余家，但题材依旧匮乏，市场颓势仍然明显。

截止收盘，沪指缩量收跌0.87%，报3355.37点，成交额为3082亿元，本周累计下跌1.42%；深成指跌0.84%，报13656.66点，成交额为5305亿元；创业板指则回补早间跳空缺口最终收跌0.54%报2732.15点，成交额为2750亿元，本周累计下跌0.93%。

沪深两市今日成交额逾8300亿，北向资金合计净流出63.17亿元，其中沪股通净流出31.06亿元，深股通净流出32.11亿元。此外，北上资金本周连续5日净流出，累计净卖出超220亿。

盘面上，半导体板块受消息刺激全天强势，氮化镓、光刻胶、芯片、绿色照明、机场航运等板块涨幅居前；食品饮料板块则继续大幅收跌，白酒股普跌，医药、医疗、工程机械等板块跌幅靠前。

科技股全天大涨 消费概念股弱势领跌

第三代半导体产业或写入十四五规划，利好刺激下半导体、MINILED等科技股全天持续大涨，乾照光电(300102-CN)、聚灿光电(300708-CN)、联建光电(300269-CN)、晓程科技(300139-CN)等多股涨幅达20%，台基股份(300046-CN)大涨超16%，露笑科技(002617-CN)一字涨停，聚飞光电(300303-CN)、三安光电(600703-CN)等多股大涨超8%；金刚石板块亦表现活跃，豫金刚石(300064-CN)大涨20%，黄河旋风(600172-CN)、四方达(300179-CN)、岱勒新材(300700-CN)等多股涨超5%；除此之外，其他题材股则表现萎靡，消费概念股弱势领跌，食品股煌上煌(002695-CN)跌约8%，天味食品(603317-CN)、海天味业(603288-CN)跌逾7%，恒顺醋业(600305-CN)、安记食品(603696-CN)均跌超5%。

午后，机场航运板块异动，吉祥航空(603885)涨停，华夏航空(002928-CN)涨逾4%，南方航空(600029-CN)、上海机场(600009-CN)、中国国航(601111-CN)等多股拉升。油气采掘概念部分走高，恒泰艾普(300157-CN)大涨20%，通源石油(300164-CN)等拉升涨超6%；注册制次新股亦有表现，回盛生物(300871-CN)涨超7%，欧陆通(300870-CN)、美畅股份(300861-CN)等均有拉升表现。此外，白酒概念则继续下行，金徽酒(603919-CN)一度逼近跌停，顺鑫农业(000860-CN)跌超5%，酒鬼酒(000799-CN)、今世缘(603369-CN)等多股跌超3%.

中国将第三代半导体写入十四五规划

隔夜外围美股突然遭到爆锤，科技股领跌，纳斯达克指数一度崩了5%，道琼斯指数暴跌了800点，而牛股特斯拉一度跌逾10%，近三日跌幅达17%，苹果一度跌8%。分析称，由于市场对美国总统大选的担忧日益加重，而美股在疫情冲击后不断创出纪录高位。但随着涨幅扩大，投资者质疑某些股票高估的合理性。自标准普尔500指数自3月低点上涨60%之后，美国投资者可能正在等待新的催化剂将更多资金投入股票。另外，对于此番美股科技暴跌的原因，有媒体分析认为，美国芯片股的溃败可能源于中国将实施的半导体新政。

市场最新消息称，我国最新计划把大力支持发展第三代半导体产业，写入正在制定中的“十四五”规划，计划在2021-2025年期间，举全国之力，在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面对“第三代半导体”提供广泛支持，加强该行业的研究、教育和融资，以期实现产业独立自主，不再受制于人。其中还提到，要大力支持发展第三代半导体产业。有机构分析指，随着物联网、大数据和人工智能驱动的新计算时代的发展，对半导体器件的需求日益增长，对器件可靠性与性能指标的要求也更加严苛。以碳化硅为代表的第三代半导体开始逐渐受到市场的重视，国际上已形成完整的覆盖材料、器件、模块和应用等环节的产业链，全球新一轮的产业升级已经开始。

市场下周逐渐回稳概率较大

沪深指数今日在隔夜外盘调整的影响下低开震荡，午后市场成交量能持续萎缩杀跌动能减弱，但同样量能不足制约回升力度。从指数层面来看，本周以来市场持续小幅震荡走势，已出现孕育波动放大的迹象，今日因外盘的扰动出现先回调的走势，但可以看出盘中并未出现恐慌性抛售的现象，同时目前国内经济企稳复苏，货币政策适当宽松以及人民币汇率阶段升值等都对指数具备中期支撑。因此，短期来看，沪深指数回落后量能明显萎缩，但只要外盘不出现持续回调，预期A股市场下周逐渐回稳概率较大。

不过值得注意的是，由于A股消费板块中部分品种市值较大，近两日食品饮料等消费股的大幅回调对主板上证指数压制明显，为市场投资者敲响了高估值神话的警钟，也对机构抱团的消费龙头等形成了巨大冲击。十四五规划的导向看，后续市场资金很有可能流向一部分低估值的金融股以及估值不便宜但前期调整幅度较多的补短板的科技股。短期继续关注AH股溢价率的走向，尤其防范历史上溢价率回落过程中指数波动放大的风险，以及关注美元指数走向对有色等大宗商品的影响以及美股下跌的持续性；此外，在市场震荡回稳后关注中低位方向中未来存在催化因素的板块，如顺周期方向的金融、地产、化工等，此外行业未来存在改善预期的影视传媒、环保等也可关注。