【IPO追踪】內地虚拟商品及服务提供商福禄控股与互联网巨头共舞

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【财华社讯】內地虚拟商品及服务提供商福禄控股将于9月7日至9月11日在香港公开招股，计划发售1亿股，招股价介乎6.9至8.9港元，一手入场费4495港元。股份预计将于9月11日定价，并于9月18日在香港交易所挂牌上市。招银国际为独家保荐人。

福禄控股成立于2009年，是中国最大的第三方虚拟商品及服务平台运营商，按2019年的GMV和收入计，公司在文娱和游戏板块行业排名第一。公司收入主要来自促成虚拟商品提供商透过多个消费场景销售虚拟商品，亦从增值服务获取收入，如为虚拟商品提供商运营网店。公司与包括阿里巴巴、腾讯、移动、联通、美团等在內的虚拟商品供应商合作，销售包括网游点卡、折扣券在內等虚拟商品。

公司董事长、执行董事兼首席执行官符熙表示，公司开放平台为虚拟商品提供商和消费场景搭建桥樑，为平台参与方带来价值。“截至2020年第一季度，我们累计为约900家虚拟商品提供商提供服务，链接1400多个下游消费场景，2019年平台促成的交易量超过128亿元人民币，累计触达超4亿的终端消费者。”

投资亮点方面，公司管理层表示，公司以创新的“聚合+服务”为平台模式，培养了一个自由流动的虚拟生态系统。“根据最新统计，我们每月帮助1280万名消费者促成虚拟商品交易。我们和优质的平台参与者形成了强大的飞轮效应，平台参与方拥有数量多、优质、高增长、高粘性的特点。”

财务方面，公司截至2017年、2018年及2019年12月31日止的收入分別为2.43、2.08、2.41亿元人民币；纯利分別为7813、6280、8063万元人民币。公司管理层表示，公司2018年收入下降主要是公司对收入进行了一个战略调整，主动下架了一项业务，并主动下调了傭金率。公司盈利能力非常强劲，2017年和2018年的毛利率维持在约76%，2019年提升到80%，2020年第一季度进一步提升至86.3%。

至于集资用途，公司表示，30%将用于为虚拟商品提供商的合作及增加虚拟商品交易的种类；20%将用于增加消费场景合作的伙伴；20%将用于开发增值服务；20%将用于潜在的收购；10%将用于运营资金和一般公司用途。

公司董事长、执行董事兼首席执行官符熙及其他管理层出席视频记者会，并回答提问，节录如下：

Q: 东南亚市场的拓展计划。

A: 我们会跟随已经合作的互联网巨头的步伐一起去拓展，我们会优先选择移动支付覆盖较高的国家，比如泰国。

Q: 将来会不会有被互联网巨头取代的风险？

A: 互联网巨头更关注的是头部的赛道，但是我们所在的赛道是虚拟服务的一个细分领域，需要企业聚焦和精细化运营，这些厂商再去投入的话，时间、人力上的性价比不高。公司和互联网巨头建立了长期的合作，我们的服务满足他们的需求，且合作非常愉快、稳定。

Q: 公司未来战略侧重点是什么？

A; 目前我们下一步战略的短期重点是拓展上下游品类和渠道的同时，并在增值服务上探索新的收费价值点，短期內会以游戏板块为重点。

Q: 基石投资者的情况。

A: 中投中财认购800万美元；恒基集团认购600万美元；武汉百捷认购300万美元；完美世界认购100万美元，及光谷产投认购3000万元人民币，合共认购超过20%份额。

Q：疫情对公司业绩是否有负面影响？

A: 针对疫情来说，武汉目前已经非常安全，整个公司的员工和家属没有受到疫情的影响。由于我们的业务模式是宅经济，多数用户都是线上进行使用服务，我们服务的所有上游公司受疫情影响几乎没有，并且很多有一定增长。

在疫情期间，公司收入也有很大增长，今年1-3月收入同比增加35%，利润同比增加125%。疫情期间我们的用户培养了很好的线上付费习惯，预计在未来这样的用户习惯会持续。