【IPO追踪】效果类自媒体营销服务提供商乐享互动把握5G下的新机遇

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【财华社讯】中国最大的效果类自媒体营销服务提供商乐享互动有限公司将于9月10日至15日国际配售及在香港公开发售，招股价介乎2.14至3.21港元，每手1000股，预计募集资金规模1.5亿至2.3亿美元，若行使绿鞋机制，预计募集资金规模1.7亿至2.6亿美元。股份预计将于9月15日定价，并将于9月23日在香港交易所挂牌上市。中信建投、招商证券和交银国际为联席保荐人。

该公司利用商业智能技术为行业客户及自媒体发布者提供服务。截至2020年3月31日，公司建立的应用组合覆盖超过十个种类（如游戏、视频及工具应用）；网络文学产品包括覆盖69个文学类別的681多册网络书籍；Html 5游戏产品包括超过157个覆盖RPG、战略、动作及冒险种类的Html 5游戏。

此外，公司为合共3806个微信公众号提供服务，并拥有逾7.33亿粉丝。公司战略重点是为中小型自媒体发布者提供服务，中小型自媒体发布者在市场上占据绝大部分效果类自媒体营销开支。

公司看好5G技术带来的机遇，公司创始人兼首席执行官朱子南表示，5G技术会对公司商业布局产生深远影响，首先是对公司的数据源，之前的数据源主要是基于4G下的，5G技术的数据源出现，让视频流数据成为未来主要的数据源，这是公司的挑战和机会。

他续说，5G技术还会对我们的产品端产生很大影响，比如微信小程序、H5技术的应用，“我们是全中国第一批做H5、小程序产品营销和发行的公司，我们就是看准了5G技术的机遇。相信5G技术的到来，对公司是很大的利好，我们的智能商业应用也会得到很好的发展。”

Acuitas Group Holdings LLC、Capital Investment LLC、嘉实基金及港股移卡公司(09923-HK)成为乐享互动IPO的四大基石投资人，四家基石机构投资者合计认购乐享互动2700万美元。

财务方面，在2017年、2018年和2019年，公司营业收入分別为1.35亿、2.62亿和4.73亿元（人民币，下同），相应的凈利润分別约3210万、4731万和8780万元。

至于集资用途，公司表示，60%将用于开发公司的短视频自媒体变现业务；19.8%将用于持续加强效果类自媒体营销服务的能力；10.2%将用于开发海外自有自媒体资源，主要通过探索潜在的投资和收购，包括在韩国和东南亚拥有强大人才资源的人才培训代理公司；10%将用于营运资金及一般企业用途。

谈及未来目标，朱子南说，一、2022年实现市场占有率5%，保持行业第一；二、产业链整合，提升毛利水平到40%至50%；三、把握5G环境下的新机遇。

公司创始人兼首席执行官朱子南及其他管理层出席视频记者会，并回答提问，节录如下：

Q: 公司如何吸引到4位基石投资者？

A: 主要是公司的业务形势及业态和对标公司的相似度很高，我们公司一旦数据算法的模型建立之后，数据的增速和增量是有保证的，和传统广告公司的形式有区別。加上这几位基石投资人的资金都属于对价格不是极其敏感的长线资金，他们主要重视对公司的价值认可，这是他们的共同点。

Q: 10.2%将用于开发海外自有自媒体资源，主要会投资哪些地方？

A: 主要集中在我们非常看好的TikTok这个平台，虽然这个平台在美国、印度的业务受到一定影响，但是TikTok是基于数据算法进行视频兴趣推荐的平台，在120多个国家的下载量都排名第一，其中就包括东南亚、俄罗斯等国家及地区。我们投资也会集中在东南亚和俄罗斯，还可能会在日本、韩国设立分支机构，来适配TikTok的海外布局。

Q: 公司似乎依赖微信和抖音作为投放广告的平台，可否透露和这两个平台的合约何时到期？如何确保合作关系？

A: 我们的合作不是通过合约来解决，我们其实是微信和抖音生态流量的客户，向微信和抖音投放我们的产品，以及向微信和抖音生态流量购买流量，因此我们和两大平台不是流量代理的关系。因此，不存在合约到期的问题。

Q：Tiktok、微信等被美国点名制裁，会不会对公司营收产生影响？

A：目前为止，公司收入全部来自于国內的內循环，没有一分钱收入来自海外。未来2-3年我们內核增长的收入预估95%以上也是来自国內的生态流量。全球的流量市场很大一部分来自于东南亚、俄罗斯等市场。我们确实看到了TikTok和微信在美国被打压，我们可能会根据国际形势的变化去做安排。目前是对公司收入和未来2-3年的收入不会产生任何的影响。