A股分化沪指缩量震荡跌0.26% 金融权重股稳大盘市场静待拐点

原創

10月15人，A股三大指数集体小幅高开，开盘后迅速下行，随后指数在冲高后再度震荡下行，三大指数分化，创业板指跌近1%，沪指平盘；盘中银行、券商板块发力，煤炭板块持续拉升走高，汽车概念活跃，旅游、疫苗板块领跌。午后，三大指数持续调整，纺织制造板块则逆市持续大涨。临近盘尾，创业板指跌幅扩大至1%，旅游、第三代半导体、光伏等概念领跌。整体而言，两市指数高开低走收跌，全天震荡走弱，题材表现萎靡，两市跌多涨少，仅40余只个股涨超9%，跌幅超9%个股近40只，市场分化较大，短线情绪持续低迷，多数资金呈现观望态势，赚钱效应较差。

截止收盘，沪指全天窄幅震荡收跌0.26%报3332.18点，成交额为2638.49亿元；深成指跌0.48%报13624.89点，成交额为5001.61亿元；创业板指跌0.95%报2737.96点，成交额为2587.60亿元。两市总成交逾7600亿，北向资金净流出3.33亿元，其中，沪股通净流入2.82亿元，深股通净流出6.15亿元。

盘面上，纺织制造、染料、煤炭等板块涨幅居前，银行、证券板块盘中发力，新能源汽车、卫星导航板冲高回落但涨幅靠前，光伏、风电概念全线走弱，氮化镓、猪肉、特高压、第三代半导体、光刻胶等跌幅靠前。

纺织及染料板块领涨 金融、煤炭等权重股发力

受央行公布经济数据利好影响金融板块盘中发力，银行股整体走高，杭州银行(600926-CN)涨超5%，宁波银行(002142-CN)涨超4%，成都银行(601838-CN)、常熟银行(601128-CN)等跟涨；券商股也一度冲高，西部证券(002673-CN)一度逼近涨停，但持续性较差，中泰证券(600918-CN)、华鑫股份(600621-CN)等均冲高回落。煤炭市场形势转好，煤炭开采加工板块大涨，安源煤业(600397)、西山煤电(000983)盘中一度涨停，山西焦化(600740-CN)等一度涨近7%;新能源汽车板块集体活跃，力星股份(300421-CN)、松原股份(300893-CN)、雷迪克(300652-CN)以20%涨幅强势封涨停，南京聚隆(300644-CN)涨超14%，川环科技(300547-CN)、威唐工业(300707-CN)涨逾10%，方正电机(002196-CN)、亿利达(002686-CN)、国机汽车(600335-CN)、京威股份(002662-CN)、贵州轮胎(000589-CN)等多股涨10%封涨停，江淮汽车(600418-CN)涨超5%，比亚迪(002594-CN)盘中曾超涨5%，市值一度突破3700亿元创造历史新高，随后回落最终收涨0.8%。

午后，纺织板块再度走强，聚杰微纤(300819-CN)涨20%强势封板，新野纺织(002087-CN)、百隆东方(601339-CN)、华纺股份(600448-CN)等多股集体涨停；原料收缩需求放量，染料涨价动力十足，概念股午后拉升走高，安诺其(300067-CN)曾冲高涨15%，七彩化学(300758-CN)、雅运股份(603790-CN)涨近7%，航民股份(600987-CN)等涨超5%。此外，旅游板块则持续多日回调，腾邦国际(300178-CN)、岭南控股(000524-CN)跌超5%；生物疫苗板块继续下行，中元股份(300018-CN)、博晖创新(300318-CN)、金雷股份(300443-CN)均跌超9%；注册制次新股集体下挫，爱美客(300896-CN)、华业香料(300886-CN)跌近5%。

9月信贷社融强劲 CPI重回“1”时代

10月14日，央行发布三季度金融数据和社会融资统计数据显示，随着经济复苏持续，实体经济融资需求继续保持较好势头。9月信贷社融主要数据符合市场预期，当月新增人民币贷款1.9万亿，同比多增2047亿元；社会融资增量3.48万亿元，同比多增9630亿元。广义货币(M2)同比增长10.9%，增速比上月末高0.5个百分点，为连续七个月录得双位数增长。M2连续增长，9月社融数据好于预期，体现了国内经济数据在持续修复，大幅提振市场情绪；央行货币政策司司长孙国峰表示，随着我国疫情得到有效防控和经济复苏态势良好，市场利率已围绕央行政策利率运行，利率水平与当前的经济基本面总体匹配，目前银行体系流动性从短、中、长、期看都处在合理充裕水平。下一步，货币政策将既保持流动性合理充裕，促进货币供应量和社会融资规模合理增长，也不搞大水漫灌，为做好“六稳”、“六保”提供适宜的流动性环境。

宏观经济数据方面，统计局今日公布，中国9月CPI同比1.7%，预期1.9%，前值2.4%;中国9月PPI同比-2.1%，预期-1.8%，前值-2%。在去年四季度猪肉价格达到峰值，同期历史基数较高的影响下，猪肉价格对CPI的拉动作用将明显减弱，预计四季度CPI同比数据会出现较明显的回落。而PPI则结束了连续3个月的回升趋势，降幅略有扩大。随着专项债带动基建投资加快，叠加全球经济逐渐改善，未来PPI仍有望逐渐回升。此外，前三季度进出口增速首次转正，第三季度和9月单月进出口数据均创季度和月度历史新高。我国要努力实现全年经济正增长，而国际国际货币基金组织(IMF)13日发也预计中国将是2020年全球唯一实现正增长的主要经济体。所以，从宏观数据和后续经济政策落实以及 IMF 展望看，资本市场宏观经济基础是较为稳固的，A股市场向好的支撑是有的。具体的市场盘面中，经济复苏下提升低估值周期股的价值，在三季报炒作走起以及机构资金调仓换股的举措下，价值标的将成为市场关注的主流。

中期维持震荡上行格局

今日沪指高开后维持区间震荡，指数在经历连续上涨后回踩5日均线，上方中期缺口压力依然明显，成交量持续萎缩，仍是短期风险，若市场持续缩量，下方缺口的吸引力会逐步增强，回踩缺口的概率也会增加。目前，国内经济持续复苏，尤其是9月的经济数据，更好的证明了这一点。宏观面提供了较好的支撑，尤其是在国外其它主要经济体疫情仍然未能得到有效控制的背景下，对比来看，中国的经济表现将会吸引更多的外资进入A股，所以中长期来看A股依然维持震荡上行的格局。

展望后市，预计沪指短线继续小幅震荡的可能较大，创业板市场短线小幅整理的可能较大。建议投资者短线谨慎关注新能源汽车，纺织服装，航天军工以及家电等板块的投资机会。此外，随着财报季的到来，业绩成为引领近期行情的风向标，最新披露业绩超预期的公司已经开始在盘面上有所表现，投资者需尽量规避业绩不佳或不确定性较大的个股，更多地选择确定性高、景气上行的行业板块，尤其是中报、3季报同向预增的低位绩优股。