【IPO追踪】蚂蚁集团A+H两地上市 H股今日开始上市前推介

原創

【财华社讯】蚂蚁集团即将A+H两地上市，港交所网站昨晚发布聆讯后资料，提及中美关系近期紧张，或会对集团构成不利。中证监昨晚亦发文称，同意蚂蚁于科创板的注册。蚂蚁集团AH股发行量各占一半，各发行不超过约16.7亿股，相当于已扩大后股本约11%，中港两地均设约15%的超额配售权。蚂蚁A股将会在周五(10月23日)询价，10月29日为A股发行申购日。在本港发售部分拟今日开始上市前推介，下周二(10月27日)至周五(10月30日)在本港正式招股，料11月6日中港齐挂牌。

至于A股方面，蚂蚁集团亦披露在科创板上市招股意向书，显示代码为688688。初步询价为10月23日，网上申购日为10月29日，中籤缴费日为11月2日。

根据A股招股文件，A股及H股将各自发行16.7亿股，即总共约33.4亿股，相当于已扩大后股本约11%，中港两地均设约15%的超额配售权，即A股及H股均可增至19.21亿股。此外，阿里巴巴(09988-HK)旗下浙江天猫技术也有参与蚂蚁A股战略配售，认购7.3亿股蚂蚁A股。

H股方面，杭州君瀚、杭州君澳及杭州阿里经中证监批准，分別把其所持的3.5亿股、1.2亿股及16亿股內部未上市股份转为境外上市股份，蚂蚁会向蚂蚁国际的B类及C类股份持有人发行约32.56亿股H股。

蚂蚁完成AH上市后，如不计及超额配售权，以阿里创办人马云及蚂蚁董事长井贤栋为首的合伙人，持股将由逾50%摊薄至约39.55%，杭州君瀚持有蚂蚁A股22.2%、H股1.15%；杭州君澳持蚂蚁A股15.8%、H股0.4%。阿里持股则由原本32.65%，降至上市后约29.4%，当中持有蚂蚁A股约20.3%、H股5.27%；子公司Taobao Holding Limited持有H股股权约3.8%。

蚂蚁集团在聆讯后资料提及，假若蚂蚁或者阿里巴巴被美国视为“外国对手”，可能对取得美国信息通信技术有重大不利影响。此外，鑑于美国政府针对中国科技公司的趋势，如果美国对蚂蚁集团采取与其他中国科技公司类似的行政命令、出口管制以及制裁措施，其业务可能受到负面影响，亦会影响投资者对集团股份的兴趣。对于早前有报道指，美国政府会把蚂蚁集团列入贸易黑名单，会限制集团取得美国的技术、组件以及软件的能力，蚂蚁则指出，该等美国产品占集团的比重“并非重大”，亦可按相若条款在市场取得同类产品。

蚂蚁今年首三季度收入达到1182亿元人民币，按年增长42.6%，毛利按年增长74%至695亿元人民币，毛利率增加10.7个百分点至58.8%。支付宝月活跃用户上季净增2000万户，截至9月底达到7.31亿户。

市场传言，蚂蚁两地上市的集资额已提高至超过350亿美元(约合2730亿港元)，将超越去年上市的沙特阿美，成为全球集资规模最大的IPO。本地各大券商合共为蚂蚁预留约1800亿元孖展额度。耀才将会尝试预留最多500亿元孖展，辉立及富途分別预留300亿元，大华继显及英皇则分別预留200亿元。

有內媒引述知情人士指，金管局预计蚂蚁集团是次在港冻资或将达数万亿港元，因担心招股期间冻资过多，对市场流动性造成影响，金管局曾与负责蚂蚁集团此次招股的主要收款银行，进行协商以寻找解决办法。据悉这是金管局首次就公司在港IPO期间出现太多冻资问题，而举行类似会议。金管局回覆本报查询时表示，对市场传闻不作评论，但会密切留意市场情况，确保本港货币市场有效运作。

由于市场对港元的需求强劲，她预期港汇可能继续触及7.75，而港元拆息（特別是一个月及以下期限）可能进一步上升，银行总结余亦可能增加。金管局昨日两度入市，向市场释出港元流动性，金额分別为23.25亿和27.125亿，合计约50.4亿元。经过T+2结算，预计到了明日(10月23日)，总结余将攀升至3674.3亿元，是2015年12月底以来高位。10月份(截至昨晚11时)累计，金管局已向市场注入近1039亿港元。

MSCI表示，有意评估蚂蚁H股或可快速纳入MSCI中国指数，而蚂蚁A股则或被快速纳入 MSCI中国A股在岸指数。MSCI又指，蚂蚁的股份发售规模及发行日期均未确定，将会继续密切留意。

MSCI表示，只考虑让H股快速纳入 MSCI中国指数，而未有考虑蚂蚁A股，原因是科创板股份暂时未能纳入沪股通。此外，蚂蚁A股及H股亦可能被快速纳入MSCI中国全股票指数。