“十四五”规划力挺科技自强 半导体产业蓝图隐现概念股卷土重来

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前两年开始，在美国对国内相关高科技公司进行封锁制裁、限制华为等中国公司获取芯片的背景下，中国非常重视推动高科技产业的发展，正在大力支持本国半导体产业。9月初，市场消息称中国正在规划制定一套全面的新政策，以发展本国的半导体产业，应对美国政府的限制，而且赋予这项任务高度优先权。

10月29日，十九届五中全会提出，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向人民生命健康，深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略，完善国家创新体系，加快建设科技强国。要强化国家战略科技力量，提升企业技术创新能力，激发人才创新活力，完善科技创新体制机制。

此外，全会还重点讨论了“十四五”规划纲要及2035年远景目标的建议稿，并再次将科技创新提到了前所未有的高度，关键核心技术的自主可控被着重强调。预计“十四五”期间，对科技研发投入的考核和支持要求将显著提升，新一代信息技术、半导体、新能源、医药医疗等领域将成为主攻方向。

半导体产业支持政策不断

战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用。知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业，主要包括新一代信息技术产业、生物产业和新能源汽车产业等七大产业。其中，近年来最受关注的无疑是新一代信息技术产业，比如5G、半导体、芯片等。

事实上，相关政策是一脉相承的，此次公报强调“要强化国家战略科技力量”也是之前政策的延续。此前，相关政策对芯片企业帮助比较大的，第一是(国家集成电路)大基金；其次是科创板；第三是地方政府对于半导体产业的扶持。

近年来，芯片产业支持政策不断出台。早在2011年，国务院就发布《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策》;2014年9月14日，在工信部、财政部的指导下，被业内称为“大基金”的1200亿元国家集成电路产业投资基金正式设立。2016年，工信部多多部门联合发布《关于软件和集成电路产业企业所得税优惠政策有关问题的通知》。

今年8月，国务院又发布《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，进一步优化集成电路产业和软件产业发展环境。其中，第三代半导体是“十四五”重要发展方向，据国家新材料产业发展专家咨询委员会委员介绍，国家2030计划和“十四五”国家研发计划已明确第三代半导体是重要发展方向。

第三代半导体下游应用切中“新基建”中5G 基站、特高压、新能源充电桩、城际高铁交主要领域。同时，第三代半导体产品主要使用成熟制程工艺，且第三代半导体工艺产线对设备要求相对较低，国内厂商起步与国外厂商相差不大，国内公司存在弯道超车机会，有望实现技术上的追赶，第三代半导体有望成为我国半导体产业的突围先锋，相关产业链上下游企业将充分受益。目前，从设计、制造再到材料、设备，科创板已经集聚一大批芯片产业链企业，包括半导体制造龙头中芯国际、刻蚀机龙头中微公司、半导体材料龙头沪硅产业等。

另外，A股上市公司中，截止11月2日，半导体板块约65只个股披露了2020年三季报，其中，实现净利润同比增长的上市公司有44家。天风证券表示，从三季报来看，多家A股半导体上市公司表现超预期，彰显了行业的景气度，持续看好国产替代大背景下半导体产业链的发展。

第三代半导体板块卷土重来

“十四五”而规划将出，有望出台第三代半导体政策。到明年3月正式稿发布前，政策预期升温叠加业绩空窗期，发展路径清晰的第三代半导体龙头公司收益概率较大。借着制定‘十四五规划’的时机，由此第三代半导体概念被频频提起，并受到市场资金的追捧。

从市场表现来看，第三代半导板块自10月13日创出新高以来持续回落调整，今日再次出现明显的拉升，涨幅领涨两市，同时，半导体、芯片、光刻胶等多板块纷纷跟涨，半导体板块掀起涨停潮。截至11月3日午间收盘，聚灿光电(300708-CN)、派瑞股份(300831-CN)、民德电子(300656-CN)、大烨智能(300670-CN)等多股大涨20%封涨停，乾照光电(300102-CN)涨超10%，新洁能(605111-CN)涨停，易事特(300376-CN)、华灿光电(300323-CN)、唐英智控(300131-CN)涨超7%，台基股份(300046-CN)、赛微电子(300456-CN)、华微电子(600360-CN)等涨超5%。