【大行报告】中信里昂升银娱(00027-HK)目标价至74.23港元 维持买入

原創

【财华社讯】中信里昂升银娱(00027-HK)目标价至74.23港元，维持买入。

银河娱乐昨日公布，截至2020年9月30日止第三季度，集团净收益为16亿港元，按年下跌88%，按季上升34%。经调整EBITDA为(9.43)亿港元，对比2019年第三季度为41.12亿港元，2020年第二季度为(13.70)亿港元。博彩业务净赢率偏低，令经调整EBITDA减少约300万港元。净赢率正常化后，第三季度经调整EBITDA为(9.40)亿港元，对比2019年第三季度为39.28亿港元，2020年第二季度为(13.73)亿港元。过去十二个月经调整EBITDA为20亿港元，按年下跌88%，按季下跌71%。

第三季度，澳门银河净收益为6.26亿港元，按年下跌93%，按季上升101%。经调整EBITDA为(7.88)亿港元，对比2019年第三季度为31.72亿港元，2020年第二季度为(11.77)亿港元。博彩业务净赢率偏低，令经调整EBITDA减少约100万港元。净赢率正常化后，第三季度经调整EBITDA为(7.87)亿港元，对比2019年第三季度为30.01亿港元，2020年第二季度为(11.89)亿港元。第三季度五间酒店平均入住率为20%。

截至2020年9月30日，集团持有现金及流动投资为432亿港元，净现金为397亿港元；负债为35亿港元，主要反映库务利息收益率管理策略。