沪指放量涨1%重返3400点 金融周期全面爆发短线反弹或延续

原創

11月23日，沪深三大指数早盘震荡走高，市场较为分化，指数表现较强，资金继续聚焦顺周期板块，染料、煤炭、有色、化工、有机硅等板块全线大涨，白酒股整体呈冲高回落态势，新能源汽车产业链的整车、锂电池方向表现较强；临近午盘，农业、光伏、军工等板块拉升，证券、银行等权重走强。午后，大金融板块拉升带动指数走强，煤炭、有色、染料、水泥等顺周期板块c持续火爆，白酒、汽车板块走强，科技股复苏，北向资金继续净流入，指数扩大涨幅，上证50指数曾涨逾2%，沪指日内一度最大涨超1.5%后回落。整体而言，沪深两市三大指数震荡上行，沪指收涨逾1%重返3400点，个股涨多跌少，涨停50余家，成交量显著放大，北向资金持续净流入超百亿，两市情绪明显好转。

截止收盘，沪指涨1.09%报3414.49点，成交额为4315亿元；深成指涨0.74%报13955.29点，成交额为5225亿元；创业板指涨0.72%报2686.36点，成交额为1999亿元；此外，沪深两市全天总成交额逾9500亿，北上资金净买入100.5亿，其中沪股通净买入66.82亿元，深股通买入33.69亿元。

盘面上，行业板块多数上涨，煤炭、染料、水泥、有色等周期板块火爆大幅走强，金融板块发力，券商股走高，互联网金融、白酒、汽车等跟涨，军工、数字货币、工程机械、石油、化纤等板块大涨靠前；旅游酒店、机场航运、医美等板块跌幅居前。

煤炭、有色等周期板块领涨 券商、白酒等板块走强

全球经济疫后复苏拐点或已临近顺周期行情持续，煤炭板块全天强势领涨，郑州煤电(600121-CN)、西山煤电(000983-CN)、兖州煤业(600188-CN)、大同煤业(601001-CN)、西山煤电(000983-CN)等股涨停，阳泉煤业(600348-CN)近9%，平煤股份(601666-CN)、露天煤业(002128-CN)涨超7%。有色金属概念强势，宏创控股(002379-CN)、驰宏锌锗(600497-CN)、中金岭南(000060-CN)等多股涨停；水泥价格大幅上涨，水泥板块涨幅靠前，福建水泥(600802-CN)触及涨停，四川金顶(600678-CN)、万年青(000789-CN)等跟涨；染料板块走强，安诺其(300067-CN)、建新股份(300107-CN)涨近10%；此外，贵州茅台(600519-CN)涨幅超4%，引领白酒股强者恒强，金种子酒(600199-CN)、老白干酒(600559-CN)、伊力特(600197-CN)涨停，迎驾贡酒(603198-CN)等跟涨。

午后，大金融板块走强，新力金融(600318-CN)一度涨停，绿庭投资(600695-CN)、厦门银行(601187-CN)等个股均有拉升表现。证券板块涨幅扩大，湘财股份(600095-CN)、国联证券(601456-CN)涨停，中金公司(601995-CN)一度触板，兴业证券(601377-CN)大涨逾6%，国金证券(600109-CN)涨超5%，中泰证券(600918-CN)、中银证券(601696-CN)等跟涨。汽车股再度走强，汽车整车板块拉升，江淮汽车(600418-CN)、小康股份(601127-CN)、北汽蓝谷(600733-CN)等涨停，长安汽车(000625-CN)涨近7%，广汽集团(601238-CN)涨逾5%，中通客车(000957-CN)、比亚迪(002594-CN)等集体上涨；数字货币板块尾盘异动，银之杰(300085-CN)、恒宝股份(002104-CN)、四方精创(300468-CN)、飞天诚信(300386-CN)等集体拉升。浦东机场现疫情案例，民航机场板块则全天低迷，白云机场(600004-CN)跌超3%，华夏航空(002928-CN)、吉祥航空(603885-CN)等跌超2%，中国国航(601111-CN)、春秋航空(601021-CN)、东方航空(600115-CN)等跟跌。

中央出手暂时缓解债市违约乌云

周末消息众多，其中对于近期信用债违约，金融委明确提出5条要求。11月21日召开的国务院金融稳定发展委员会第四十三次会议，研究规范债券市场发展、维护债券市场稳定工作。会议提出5条要求，一是提高政治站位，切实履行责任；二是秉持“零容忍”态度，维护市场公平和秩序；三是加强行业自律和监督，强化市场约束机制；四是加强部门协调合作；五是继续深化改革。本次金融委会议向市场传递出明确信号：第一，金融稳定、防风险仍然是未来工作的重中之重，尤其是在三大攻坚战的收官之年；第二，监管层对当前债券违约风险的态度是，信用市场整体情况良好，部分债券违约占比较小，总体风险可控；第三，为了维持良好的信用环境和金融生态，对信用风险抬头的容忍度是有的，但对各种“逃废债”行为是零容忍，对此未来将加强监管、加大处罚力度。

值得一提的是，近期徘徊在A股上方的债市违约乌云此次被中央出手暂时缓解，金融委会议向市场释放出“零容忍”等各类违法违规行为，逃废债遭到迎头痛击，有利于市场风险偏好的抬升及反弹的延续，直接刺激了债券市场回暖；同时，经过持续的调整A股主力资金基本完成调仓换股，储备了较强的做多力量，极易被利好消息点燃开启脉冲性反弹。受此影响，今日两市小幅高开后一路震荡走高，多只巨无霸权重带头冲锋，沪指涨幅超过1%，权重崛起两市成交剑指万亿。另一方面，大宗商品板块也强势爆发，为A股市场提供上行引擎；因此，预计后续随着疫苗商用明年全球经济V字复苏可期，各国政府加大财政赤字，基础建设的浪潮叠加新科技周期有望孕育出新的顺周期增长级。

短线反弹有望继续延续

今日沪深两市指数继续震荡上行，四连阳突破前高，目前指数运行状态良好，震荡上行低点不断抬高，高点逐渐上行，短线维持震荡上行，反弹趋势确立。技术面上，经过连续的震荡反弹后，沪指一根大阳线，成功突破前期三个高点，向中长期震荡箱体上沿迈进，且市场成交量跟进。整体来看，当前指数下方受多条均线支撑，但上方抛压同样较强，3460一线是密集成交区，同时也是前高关键点位。今日沪指突破前高，短线走势或将进一步走强，反弹有望继续延续。

目前，A股正处于轮动慢涨期，多因素共振将持续改善基本面预期，抬升市场底线；随着疫苗研发积极进展、美财政刺激方案出台可期等，多因素共振，A股“循环牛”行情或将延续。展望后市，可关注受益于弱美元和全球经济预期改善的有色金属，包括铜和铝，以及价格重回需求驱动的锂以及化工板块中推荐化纤等。此外，在全球经济共振复苏，受益于经济复苏的可选消费方向，除了家电、汽车、白酒、家居外，还可关注中期基本面开始修复的酒店、景区等品种。