【大行报告】高盛指同程艺龙(00780-HK)收入指引偏弱 降目标价至18.8港元

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【财华社讯】高盛发布报告指，同程艺龙(00780-HK)收入指引偏弱，降目标价至18.8港元，维持买入。

截至2020年9月30日止三个月，同程艺龙实现收入约19.15亿元(人民币,下同)，同比下降7.16%。公司权益持有人应占溢利约2.48亿元，同比下降15.79%。经调整EBITDA约4.99亿元，同比下降8.8%，期内经调整溢利约3.72亿元，同比下降11.2%。

集团平均月活跃用户从2020年第2季度进一步增加至2.46亿人次，同比上升5.0%，达致公司史上最高水平。

收入主要来自住宿预订业务及交通票务业务，得益于中国住宿需求强劲回升的趋势及进一步增加由交通业务至住宿业务的交叉销售，截至2020年9月30日止3个月的住宿预订服务收入为6.85亿元，几乎与2019年同期的6.94亿元持平。交通票务产生的收入主要来自向交通票证、旅游保险及其他配套增值旅游产品及服务供应商收取的佣金。在该等交易中主要担任代理，不承担存货风险且不对已经取消的票证预订承担责任，故此按净额基准确认大部分收入。

该公司股价现报14.46港元，涨0.56%，成交量65.32万，成交额944.91万港元。