11月收官A股冲高回落上演大反转 成败皆金融沪指失守3400点

原創

11月30日，沪深三大指数集体高开，早盘整体震荡上行，沪指、创业板指先后涨超1%，深成指跟涨，沪强深弱局面再现，其中银行、券商等金融股发力大涨，有色、煤炭板块涨幅居前，白酒股走弱。整体而言，沪深三大指数高开后走势分化，上证指数高开高走，创业板指下挫后迅速拉回，午后，三大指数承压回落，创业板指稍显强势，沪指在逼近年内新高附近遇阻回踩3400点，个股跌多涨少，涨幅超9%个股仅30余家，市场整体赚钱效应较差，短线情绪再度回落。

截至收盘，沪指跌0.49%报3391.76点，成交额为4545亿元；深成指跌0.15%报13670.11点，成交额为4962亿元；创业板指涨0.49%报2631.89点，成交额为1889亿元；上午一度涨逾2%创12年新高的上证50指数收跌0.84%;两市成交量回升，总成交逾9500亿，北向资金全天实际净买入49.39亿元。其中，沪股通净买入11.59亿元，深股通净买入37.8亿元。

盘面上，有机硅、有色、煤炭等顺周期板块整体反弹修复，社区团购、半导体、新能源汽车、云游戏、可降解塑料等概念活跃，银行、券商等大金融板块则冲高回落；钢铁、电器仪表、家电、环氧丙烷、采掘服务、白酒等板块跌幅居前。

此外，值得注意的是，北向资金11月累计成交20588.48亿元，成交净买入579.29亿元，其中，沪股通合计净买入411.7亿元，深股通合计净买入167.58亿元。

顺周期板块全天强势 金融板块午后冲高回落

近日回调的顺周期板块再度活跃，有色金属、煤炭等板块涨幅靠前，锌业股份(000751-CN)、鹏欣资源(600490-CN)、众源新材(603527-CN)、顺博合金(002996-CN)先后封板，驰宏锌锗(600497-CN)涨超7%，西部矿业(601168-CN)涨近5%。煤炭股郑州煤电(600121-CN)、辽宁能源(600758-CN)涨停，云煤能源(600792-CN)、宝泰隆(601011-CN)等跟涨；养殖业板块走高，国联水产(300094-CN)、中水渔业(000798-CN)涨10%，獐子岛(002069-CN)涨超7%，大湖股份(600257-CN)等跟涨。此外，明年1月1日起各地将实施新版“禁塑令”，可降解塑料板块逆势走高，美联新材(300586-CN)涨约15%，丹化科技(600844-CN)、莫高股份(600543-CN)封板,联创股份(300343-CN)、冠豪高新(600433-CN)等持续活跃。

午后，通信设备板块异动拉升，纵横通信(603602-CN)涨停，中贝通信(603220-CN)涨6%，移为通信(300590-CN)涨超4%，广哈通信(300711-CN)、中富通(300560-CN)等跟涨。此前早盘强势的金融板块午后则大幅跳水回落，券商、银行板块纷纷下行，厦门银行(601187-CN)、青岛银行(002948-CN)等早盘涨停股集体炸板，建设银行(601939-CN)盘中一度大涨逾5%最终收窄至1.71%，长沙银行(601577-CN)、常熟银行(601128-CN)等集体冲高回落；券商股国盛金控(002670-CN)、中泰证券(600918-CN)打开涨停板，中金公司(601995-CN)涨幅收窄至3.56%。白酒概念全天弱势领跌，山西汾酒(600809-CN)跌超5%，泸州老窖(000568-CN)跌约5%，迎驾贡酒(603198-CN)、伊力特(600197-CN)等跟跌。

周末消息面上多重利好提振A股

周末消息面上，外围市场继续强势，欧美股市普涨，纳指、标普创收盘历史新高。外围市场的不断走强，对A股的提振不言而喻。此外，上交所与中证指数发布重要通知：决定12月14日起调整沪深300、中证100、中证红利、中证香港100等指数样本。上证50指数将邮储银行、交通银行、中国银行3只银行股调出，恒生电子、中泰证券、海天味业、韦尔股份、兆易创新被调入指数，对科技股是利好，尤其芯片半导体、科创板稀缺公司，关注科技股修复机会。沪深交易所同时表示，为进一步完善互联互通机制，沪深港三所已就同步扩大沪深港通股票范围的措施安排达成共识。沪深港通股票范围将扩大，对于投资者的可选择性以及市场的提振也是意义巨大。

另外，央行11月30日发布，为维护月末流动性平稳，2020年11月30日中国人民银行开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作和1500亿元逆回购操作。今日MLF操作为一年期，利率为2.95%，与此前一致。此外，人民银行将于12月15日开展中期借贷便利(MLF)操作(含对12月7日和16日两次MLF到期的一次性续做)，具体操作金额将根据市场需求等情况确定。值得注意的是，此次央妈MLF货币投放量是近一年央行公开操作规模比较大的，在资金层面上，无疑对股市的影响是偏暖的，虽然央行不会承认开展MLF是为了支持股市，而是更多为实体经济注入流动性，但上周五和今日沪深两市以大金融板块为首的普涨的局面，与此不无关系，尤其是涨幅前列的等几个板块应该是对该消息的提前反映。与此同时，11月官方制造业PMI为52.1%，连续9个月位于临界点以上。这也预示着，经济持续回升之下各方数据不断向好，对市场的积极刺激进一步极大。

短期市场预计仍有震荡需求

多重利好之下，伴随着近期顺周期以及金融股的全线启动下，今日沪深指数早间在金融股带动下高开持续走强，盘中沪指触及年内高点，其中中国平安迎来了股价的新高、中金公司连续上行下依然翻倍，而工商银行两日涨幅最高近10%……很显然，这些标的的带动下让市场短期迎来疯狂。不过，金融股午后快速回落，指数跳水下行，沪指翻绿，个股跌多涨少，市场短线情绪回落。技术面上，沪指再度反弹突破前高，成交量有效放大，量增价涨；但到达3456点后部分资金获利了结流出金融股，从午后走势来看，沪指收出较长上影线，初次上探失效。当前指数在震荡区间内，整理了近5个月时间。不过，由于市场惯性心理较强，流动性边际收紧且风险偏好谨慎，要形成有效突破还需要市场内各大指数形成强有力的合力，目前创业板稍显疲弱，预计市场仍有震荡整理需求。

不过，今年以来沪深交易所新上市公司340多家，其中科创板和改革后的创业板接近180多家，有力服务了实体经济和科技创新；当前经济复苏已成为市场共识，因此市场对明年上半年经济预期较好。另外，更多长线资金配置A股，与去年初相比，权益类基金规模增长69%，专业机构投资者持股比例持续提升，市场结构和生态发生了积极向好变化。行业配置上，顺周期行情短期可能延续，建议继续关注基本金属、能源金属和化工等；此外，可选消费板块中，重点关注家电、汽车、白酒、家居，以及受益后疫情时代出行恢复的酒店、景区等；以及低估值板块建议重点关注经济、政策、盈利共同催化银行。同时，短期建议关注集采落地后医药板块龙头股的估值修复机会。