本土疫情零星散发 新冠治疗药降价幅度引关注医药股逆势走高

原創

冬季天气转冷，当前国内新冠肺炎疫情再发概率加大，外防输入内防反弹的抗疫的工作不能有任何松懈。随着全国各地部分地区零星病例的出现，各地区也在积极的做好相关的防疫防控措施。据国家卫健委最新消息，昨日全国新增确诊病例17例，其中境外输入病例14例(四川5例，内蒙古4例，上海3例，北京1例，广东1例)，本土病例3例(黑龙江2例，四川1例)。目前疫情还没有结束，大家都还在关注着不同地区新增病例的出现了，有疫情发生的地区，该做好的局部核酸检测很重要，医药行业也发挥着很大的作用。

另外，值得一提的是，12月14日，新加坡与辉瑞-BIONTECH、MODERNA、科兴生物签署疫苗协议。新加坡总理预计第一批辉瑞疫苗将于本月底到达新加坡。到2021年第三季度，新加坡将有足够疫苗提供给全国。新加坡建议所有成年人接种新冠疫苗。同日，菲律宾政府疫情应对主要负责人、疫苗主管卡利托·加尔维兹也表示，希望在本周与中国科兴生物达成协议，购买2500万剂新冠疫苗。据悉，目前，北京科兴生物制品公司计划在菲律宾进行第三阶段临床测试，此事正由菲律宾药品管理局进行评估。此外，科兴生物的疫苗现阶段也在印度尼西亚和巴西进行临床测试。

新冠肺炎治疗药降价幅度引关注

上个月，冠脉支架国家集采价格的大跳水一度引发社会热议。12月14日，为期4天的2020年国家医保谈判在北京拉开帷幕，新一轮创新药谈判再度引发市场关注。

医保谈判2019年上演“灵魂降价”被大众所知。回顾此前四轮医保谈判，相关药品的降价幅度均在50%左右。其中，第一轮医保谈判开始于2015年10月，当时的卫计委等16个部委(局)建立起部门协调机制，组织开展了首批国家药品价格谈判试点工作；第二轮医保谈判结果于2017年7月由人社部公布，涉及利拉鲁肽注射剂等36种药品，包括肿瘤靶向药、心血管病用药以及血友病等重大疾病的药品，平均降幅达44%，降幅最高达到70%；第三轮医保谈判集中在抗癌药专项谈判，最终有17个药品谈判成功，涵盖了治疗非小细胞肺癌、慢性髓性白血病、儿童急性淋巴细胞白血病、黑色素瘤、肾细胞癌、结直肠癌等10多种癌症治疗用药，平均降幅达到56.7%;第四轮医保谈判发生在2019年11月，共有150个谈判药品，119个新增药品有70个谈判成功，平均降幅60.7%；31个续约产品有27个谈判成功，平均降幅26.4%，其中受关注的是有22个高价抗癌药新进医保，平均降幅达65%。

据央视新闻最新消息，此次2020年国家医保药品目录准入谈判已于12月14日在北京启动，此次谈判为期三天，涉及到癌症、精神疾病、眼病、儿科等药品品种。根据此前8月17日国家医保局公布的《2020年国家医保药品目录调整工作方案》(简称《方案》)，此次医保目录调整分为准备、申报、专家评审、谈判和竞价、公布结果5个阶段。目前正在进行的是谈判阶段，参考过去四轮医保谈判，谈判成功品种将被列入国家医保乙类目录。

据报道，有参与此次医保谈判的企业代表透露，此次医保谈判的第一天，也就是12月14日，有中成药产品降价三分之一，不过这和此前业内普遍预期的“灵魂砍价”有些差距。据悉，本次医保谈判将持续到12月16日，也就是本周三，中成药三分之一的降价之后，可以预见的是，国家医保谈判的“灵魂砍价”风格将持续到最后，新冠病毒肺炎治疗药品的降价幅度备受关注。

根据《方案》，2020年药品目录拟新增药品范围除了要符合《基本医疗保险用药管理暂行办法》第七条、第八条规定，可拟新增的第一个条件就是与新冠肺炎相关的呼吸系统疾病治疗用药。此次医保谈判涉及到的与新冠肺炎相关的呼吸系统疾病治疗用药。这是今年新冠疫情大背景下的特殊条件，根据《名单》，这部分药物涉及12个药品，包括酪酸梭菌肠球菌三联活菌散、利巴韦林氯化钠注射液、注射用利巴韦林等。众所周知，今年新冠肺炎疫情对全球的影响巨大，短期内很难完全结束，因此这次调整对于应对新冠肺炎疫情、减轻新冠患者用药负担具有重要意义。

明年继续看好医药医疗板块

近日，国家卫健委、国家医保局、中医药管理局发布《关于深入推进“互联网+++医疗健康”“五个一”服务行动的通知》明确提出，全行业横向、纵向要深化落实“五个一”服务，有机构表示“互联网+”医疗的阶段性痛点有望渐清除，行业有望迎来新的发展机遇。业内人士则表示，随着医保控费越来越严，同时更多药企涌向创新赛道，未来药企只有做差异化产品，需求范围广，患者离不开的药品，主要包括，疫情超预期受益方向，以及政策免疫方向，例如药店、医疗服务、眼科医美等。

今年以来医疗服务板块表现总体很亮眼，医药服务指数年内上涨七成左右。针对医药行业的投资机会，多家券商认为，我国居民对于医疗服务的需求将持续扩大，明年继续看好医药医疗服务板块。

万联证券研报认为，随着《第四批国家组织药品集中采购品种范围》表的公布，与此次集采相关的企业仍面临着一定的不确定性，尤其是首次纳入国采的注射剂的相关企业以及部分竞争较为激烈的抗肿瘤药品的相关企业；此外，2020年医保准入目录谈判预计将于12月14日至16日进行，本轮将有超过300个药品面临谈判，其中涉及癌症、乙肝、糖尿病等多个重大疾病领域，对行业内格局变化将产生进一步的影响。短期内，医药板块依旧会受政策因素影响而出现一定的扰动，但医药行业本身具有消费属性和科技属性，产业升级趋势不变，建议从中长期基本面逻辑出发，创新药及研发产业链(CXO)领域、政策免疫的医疗服务/医药商业板块中的优质龙头企业以及部分有创新能力&有望实现国产替代的医疗器械个股；未来1-2年有重磅品种持续放量&新品上市预期的优质疫苗个股以及关注行业三季报及业绩超预期个股。

本土疫情反弹 医药股逆势走高

上周医药板块整体呈现下跌态势，部分企业受公司自身决策、控费、集采等因素的影响出现较大幅度的下跌。2020年下半年以来，医药股没有延续的上涨行情，反而整体快速下跌，原因其实很容易理解：上半年上涨幅度太大，高处不胜寒。医药指数从年初的1700点上涨至8月上旬达到最高点3124.97点，上涨幅度超过80%，然后一路回落到11月中旬为2400多点，期间回落幅度达22%。

不过，目前疫情期间，医药医药行业再度发挥着很大的作用。医药股近期处于回调后的初步反弹阶段，投资者可以重点关注，寻找低位机会。

市场表现方面，12月15日，部分医药股逆势走高，截止午间，科兴制药(688136-CN)大涨20%，特宝生物(688278-CN)涨逾10%，华北制药(600812-CN)、丰原药业(000153-CN)涨停，透景生命(300642-CN)、信立泰(002294-CN)、睿智医药(30049-CN)涨超7%，恒瑞医药(600276-CN)、康泰生物(300601-CN)、甘李药业(603087-CN)、君实生物(688180-CN)、博腾股份(300363-CN)等均上涨超5%。