创业板指连跌三日再挫4.47% 茅台等抱团股雪崩周期股疯狂大涨

原創

2月22日，A股早盘指数低开后大幅走弱，创指一度大跌近3%，随后两市回升，有色等周期股集体爆发，钢铁、水泥等周期股开始走高，机构抱团股小幅回暖，小市值股票也多数飘红，沪指率先翻红，创指跌幅收窄至1%。临近午盘，贵州茅台等白酒高位抱团再度下行，两市再度回落，但有色板块延续强势，小盘股活跃依旧，市场总体延续宽幅盘整态势。午后，三大指数继续走弱，随着外资转为净卖出，白酒、家电、医疗等等前期高位抱团白马股持续杀跌，跌幅扩大，个股涨幅不断回落，创业板指下挫跌逾4%，深成指跌3%，沪指亦跟跌逾1%，钢铁、有色板块稍有回落，但依旧大涨居前，农业、基建、猪肉、医美等概念持续活跃，沪深两市成交量再度放大，全天成交额近1.3万亿，为春节后连续第三个交易日突破1万亿元。整体而言，沪深两市全天放量下挫，创业板指大跌超4%，上涨个股出现回落，短线情绪回落，其中两市2602股上涨，涨停个股超百家，整体赚钱效应尚好。

截至收盘，沪指跌1.45%报3642.44点，成交额为5993亿元；深成指跌3.07%报15336.95点，成交额为6941亿元；创业板指跌4.47%报3138.67点，成交额为2199亿元。沪深两市成交额为1.28万亿元，创2020年8月以来新高，为春节后连续第三个交易日突破1万亿元。此外，北向资金合计净流出11.14亿元，其中沪股通净流出4.92亿元，深股通净流出6.22亿元。

盘面上，有色、钢铁、小金属概念、煤炭等周期板块大涨，钢铁、水泥、稀土永磁、石油矿业开采、种植业与林业、钛白粉、有机硅、养殖业等板块活跃；白酒板块大跌，贵州茅台跌近7%;银行等板块跌幅居前，超级品牌、汽车整车、食品加工制造、证券、家电等板块走弱。

有色等顺周期股集体大涨 白酒股重挫全天领跌

受益于经济复苏预期，铜价等有色金属持续上涨，新一轮大宗商品“超级周期”或已经开始，有色板块全天大涨居前，电工合金(300697-CN)涨20%涨停，铜陵有色(000630-CN)、云南铜业(000878-CN)、罗平锌电(002114-CN)、锡业股份(000960-CN)、株冶集团(600961-CN)、天山铝业(002532-CN)等等20余只有色股集体涨停。中央一号文件发布聚焦乡村振兴和农业农村现代化，相关概念股集体大涨，农业种植板块高开高走，神农科技(300189-CN)大涨20%涨停，新赛股份(600540-CN)、丰乐种业(000713-CN)封涨停板，华英农业(002321-CN)涨逾8%;乡村振兴概念跟随走强，华扬联众(603825-CN)、智慧农业(000816-CN)、一拖股份(601038-CN)涨停，海南橡胶(601118-CN)、农发种业(600313-CN)等涨逾5%。土地流转概念活跃走高，中国宝安(000009-CN)涨停，广州浪奇(000523-CN)涨超9%，南宁糖业(000911-CN)等涨逾5%;此外，生猪养殖概念股亦有拉升，天邦股份(002124-CN)涨停，新希望(000876-CN)、巨星农牧(603477-CN)、湘佳股份(002982-CN)涨超6%，天康生物(002100-CN)、鹏都农牧(002505-CN)等纷纷走高。

午后，煤炭概念继续走强，大有能源(600403-CN)涨停，中煤能源(601898-CN)此前封板，金能科技(603113-CN)、云煤能源(600792-CN)触板。不过，抱团板块持续回调，白酒板块指数重挫6.61%，创去年7月16日以来最大单日跌幅，白酒概念全天领跌，山西汾酒(600809-CN)、酒鬼酒(000799-CN)跌停，五粮液(000858-CN)跌逾9%触及跌停，泸州老窖(000568-CN)、洋河股份(002304-CN)跌超8%，水井坊(600779-CN)、古井贡酒(000596-CN)等大幅跟跌逾6%。此外，贵州茅台(600519-CN)跌破2300元关口收报2288.02元，跌幅扩大至7%，近三个交易日连续跌破2500、2400、2300元三大关口。银行、证券板块较弱，平安银行(000001-CN)跌超6%，杭州银行(600926-CN)大跌5.93%，无锡银行(600908-CN)跌逾5%，长沙银行(601577-CN)、宁波银行(002142-CN)等跟跌超4%；证券板块较弱，东方财富(300059-CN)大跌超8%，招商证券(600999-CN)、国金证券(600109-CN)跌超4%，中信建投(601066-CN)、中金公司(601995-CN)等跟跌逾3%。家电板块亦大跌，海尔智家(600690-CN)跌逾9%，科沃斯(603486-CN)、九阳股份(002242-CN)等大幅跟跌。此外，美的(000333-CN)等大跌近8%，该股牛年以来也累计下跌12.8%，市值蒸发达960亿元。

2021年中央一号文件重磅发布 全球经济复苏预期增强

消息面上，2月21日，中共《关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》，即2021年中央一号文件发布。这是21世纪以来第18个指导“三农”工作的中央一号文件。文件指出，民族要复兴，乡村必振兴；要坚持把解决好“三农”问题作为工作重中之重，把全面推进乡村振兴作为实现中华民族伟大复兴的一项重大任务，举全社会之力加快农业农村现代化，让广大农民过上更加美好的生活。连续18年，中央一号文件聚焦三农，本次所提乡村振兴和农村农业现代化，是历史首次，在今年特殊国际背景+通胀预期下，农业+种业+猪肉股机会可适度关注。

此外，美国1.9万亿美元财政刺激计划预计将在二季度正式落地，欧美2021年经济再添新引擎。耶伦18日表示，尽管经济增长势头表明美国2021年经济增长比预期更快，同时呼吁七国集团强势推出财政刺激政策以使经济恢复全面增长，复苏预期持续加强，全球大宗品陆续走强。疫情期间铜矿资本开支继续压缩，2021年欧美经济随疫苗铺开将陆续复苏，2021年或遇到供需错配，春节前后持续飙升的有色王者――沪铜期货，近日涨势全面加速。2月19日收盘，伦敦金属交易所铜期货收涨4.54%至8941美元/吨，交易日内最高触及8995美元/吨，创下了2011年9月下旬以来的新高。截至目前，沪铜亦再度涨停(5.99%)，一举上破67000元整数关口，报收于67370元，创2011年9月9日以来的近10年新高。其他金属方面，沪锡主力合约飙涨8.11%，创上市以来新高；沪镍主力合约大涨逾4%，刷新近一年半高点；沪铝上涨1.91%，逼近2019年9月以来的高位。当前全球投资者正持续围绕疫情好转、需求上行带来的基本面改善逻辑进行交易。业内分析表示，铜矿端供应表现不佳叠加新能源领域用铜需求增长，加上市场流动性充裕，铜已成为“顺周期”行情下最亮眼的品种之一。而“铜博士”更是宏观经济的风向标之一，铜价持续上涨也表明市场对全球经济复苏预期增强，市场风险偏好有望提升。

短期市场震荡不改 轻指数重个股

沪深今日三大指数开启震荡走势，沪指平开低走跌逾1%，创业板开盘震荡回落，临近收盘跌幅近4%，依然是权重股的回落所带动。目前，指数还在高位震荡中，可个股已经普涨两天今天继续，与元旦后的只赚指数不赚钱不同，春节后的行情对散户更加友好，机构抱团的高位股连续回落，拖累指数上行，但盘面一片欣欣向荣，连续三天近3000股上涨，且涨停家数过百。技术面上，沪指上周五探低回升后，今日上证指数再度回踩5日均线支撑，短线面临3750-3800的重要压力位，下方短期支撑则在3606-3636点位。目前沪指120分钟和日线的背离隐患存在，且个股的涨幅已经远远超过指数，但指数短期震荡不改向上趋势。今日两市量能再破万亿，短期形态上看，指数或维持震荡格局，操作上宜轻指数重个股。

近期指数在3600上方附近波动，目前整体向上趋势未变，但市场风格出现转换，低位周期品种表现强势，且具有较高确定性，而部分蓝筹的估值接近高位，引发了机构的集中兑现。目前，从确定性看通胀预期类资产逻辑和盘面共振，预计高价股和蓝筹股将有补跌出现，低价股具备一定的性价比，继续做多周期。不过，在流动性加速收紧预期压低风险偏好的背景下，绩优蓝筹仍是下一阶段的交易方向。当前市场经济复苏依然是关键词，顺周期业绩迎来全球共振，建议积极布局非抱团绩优蓝筹，尤其是高景气的全球定价周期品与中游制造业，重点关注如有色、石油石化、化工、基化、机械等板块，以及即将到来的两会相关概念，如政策预期较高、长期景气向好的新能源、半导体、军工等板块和农业，科技板块的机会等。