国家电网重磅文件布局电力脱“碳”特高压产业链受益逆市大涨

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众所周知，中国人口很多，有十四亿左右，大多数人口都集中在中东部地区。因此，经济较发达、人口众多的中东部地区，必然要消耗更多的能源，主要是需要更多的电力供应。而西部、西北地区多山少地，条件相对艰苦，人口分布相对较少，经济也不如中东部地区发达，但优势是煤炭、水能等自然资源丰富。由于中东部及沿海地区需要大量电力供应，我们国家目前采取的策略之一就是用西部的煤炭、水力资源就地发电，再通过输电线路和电网把电送到中东部地区，简称西电东输。

输电，必然是要靠电线传输的。特高压因输送容量大、送电距离长、线路损耗低、占用土地少，成为了目前世界上最先进的输电技术。对于中国西电东输长距离输电所面临的挑战，特高压是一个好的解决方案。特高压电网具有投资大，但产业附加值高，物质资源消耗少等特点，中长期经济效益显著，且具有产业链长、带动力强等优势，对稳投资、保就业、惠民生发挥重要作用。不过，中国的特高压输电这个“电力高速公路”，2008年底才刚刚建成一个试验示范工程，线路全长只有640公里。所以，要建成特高压电网这个电力高速公路网，还需要较长时间，也必然要花费不少的人力物力财力，为的就是要在全国范围内方便、快捷、高效地配置能源资源。

国家电网重磅发布“碳中和”行动方案

3月1日，国家电网重磅发布“碳中和”行动方案路径图，这也是首个央企发布的碳达峰碳中和行动方案。“碳中和”方案提出，大力发展清洁能源，最大限度开发利用风电、太阳能发电等新能源，坚持集中开发与分布式并举，积极推动海上风电开发；大力发展水电，加快推进西南水电开发；安全高效推进沿海核电建设；加快推进能源供给多元化清洁化低碳化、能源消费高效化减量化电气化。新增跨区输电通道以输送清洁能源为主，“十四五”规划建成7回特高压直流，新增输电能力5600万千瓦。到2025年，公司经营区跨省跨区输电能力达到3.0亿千瓦，输送清洁能源占比达到50%。到2025年，初步建成国际领先的能源互联网；预计2025、2030年，非化石能源占一次能源消费比重将达到20%、25%左右。预计2025、2030年，电能占终端能源消费比重将达到30%、35%以上。

其中，在加强坚强智能电网建设方面，国家电网明确提出将推进各级电网协调发展，支持新能源优先就地就近并网消纳。在送端，完善西北、东北主网架结构，加快构建川渝特高压交流主网架，支撑跨区直流安全高效运行。在受端，扩展和完善华北、华东特高压交流主网架，加快建设华中特高压骨干网架，构建水火风光资源优化配置平台，提高清洁能源接纳能力。此外，国家能源集团、国电投、华能、中核四大央企已发111亿碳中和债券，成为上交所首批发行碳中和绿色债的央企。

2020年1月中旬，国家电网曾召开了2021年工作会议透露了一批特高压重点工程建设的最新进展。此前备受市场关注的南昌-长沙、荆门-武汉特高压交流等重点工程获得核准；白鹤滩-江苏特高压直流等工程开工建设。世界首个以输送清洁能源为主的特高压输电项目——青海-河南直流工程建成投运。根据相关报告进行投资估算，仅建设白鹤滩-江苏工程，就将增加输变电装备制造业产值约180亿元，带动电源等相关产业投资约1000亿元。此外，特高压直流通道平均利用时间提升310小时。

未来5年国家电网投资额或超2.26万亿

全国两会即将召开，“十四五”规划也在加快制定，碳中和政策将成为较长时间的热点议题，同时市场对于碳排放的理解仍聚焦于低碳的能源替代，循环再生、节能增效等方向关注也越来越多。

值得一提的是，因“弃水”问题愈演愈烈，四川大渡河近日被国家能源局点名通报。据3月1日中国能源报消息，为尽快解决送出通道能力不足的问题，《“十四五”川渝特高压交流网架咨询评估意见》目前已报送至国家能源局。据悉，评估意见提出川渝特高压交流网架“十四五”期间建设方案整体可行，根据工程需要分步推行实施。工程整体建设进度应与川西水电开发建设及负荷发展等时序相协调。按照“轻重缓急分步推进实施”的原则，2023年可先期建设甘孜-天府南-成都东、天府南-铜梁特高压交流工程，形成“Y”字形网架。在此基础上，2025年建设阿坝～成都东特高压交流工程，至“十四五”末形成川渝特高压“之”字形网架。具体工程站址、建设规模、建设时序等，可结合后续工程可研等前期工作，进一步优化确定。

2020年8月，四川官方与国家电网公司签署的战略合作框架协议，双方将共同争取四川特高压交流目标网架方案尽快纳入国家规划，实现四川主网提档升级。其中，推进1000千伏甘孜-天府南-成都东、阿坝-成都东和天府南-重庆铜梁等特高压交流工程纳入国家规划，支持工程前期核准和建设工作正是合作重点之一。此外，2021年2月28日，在四川凉山彝族自治州布拖县，白鹤滩-江苏±800千伏特高压直流输电“天路”工程四川段首基铁塔开始浇筑。据了解，白鹤滩-江苏特高压直流输电工程是国家电网在四川建设的第五条特高压工程，是服务国家“西电东送”能源战略、保障西部水电消纳、满足中东部地区绿色发展的重大输电项目，工程建成后，每年输送电力超过312亿千瓦时，可使华东地区每年减少发电用煤1400万吨，减排二氧化碳2542万吨，显著改善华东地区环境质量，为打赢蓝天保卫战、助力美丽中国建设提供有力支撑。

国家电网董事长辛保安日前表示，未来5年，国家电网将年均投入超过700亿美元，推动电网向能源互联网升级，促进能源清洁低碳转型，助力实现碳达峰、碳中和目标。据测算，国家电网未来5年投资数额或超过2.26万亿元。考虑汇率变动因素，与国家电网2016至2020年基建投资累计完成数额2.38万亿元相比，实际差距并不大。有机构预计，2021年特高压投资额大约为660亿元。

特高压建设加快 相关产业链受益明显

“碳中和”这三个字，成为近日两会前夕市场热点中出现频率最高的词汇，有多个主题且对应多个细分赛道有望受益于碳中和承诺带来的边际变化，其中电力脱碳主题下，风电/光电实现对火电的规模化替代是“堵点”，对应储能、分布式光伏、特高压产业链等概念。中信证券发文称，2060年碳中和，是中国融入新时期全球产业链，及构建人类命运共同体的关键决策，将给中国发展带来深刻的变革。为实现2030年碳达峰，非化石能源将首次成为能源增量的主力军，能耗“双控”、碳交易及绿色金融是重要政策抓手。

此外，特高压本身符合碳中和目标范围，而且近期全国各地缺电情况异常严重，特高压建设也会被加快提上日程，相关产业链直接受益明显。天风证券也表示，碳中和催生的三大方向投资机会。第一，新能源行业进入到高景气发展周期，全产业链有望迎来需求扩张。光伏、风电、新能源车作为可替代能源，未来需求将进入到显著扩张阶段，渗透率有望继续抬升，从而推动上游原材料、中游设备制造、下游消费端、运营商等全产业链走强。

国家电网昨日发布“碳达峰、碳中和”行动方案指出，加快构建坚强智能电网。受此消息影响，3月2日，特高压、智能电网等相关板块集体爆发，个股上演涨停潮。截止午间收盘，板块内个股中，国电南自(600268-CN)、大连电瓷(002606-CN)、国网英大(600517-CN)、赣能股份(000899-CN)、神马电力(603530-CN)、闽东电力(000993-CN)、西昌电力(600505-CN)等多股掀涨停潮，许继电气(000400-CN)、国电南瑞(600406-CN)大涨超8%盘中一度触及涨停，华银电力(600744-CN)、涪陵电力(600452-CN)、中国西电(601179-CN)、新宏泰(603016-CN)等涨超6%，平高电气(600312-CN)、保变电气(600550-CN)等股逆市跟涨逾5%。