广发证券发布报告,截至3月5日,科创板2021年以来新受理9家企业,新上市19家。审核节奏放缓:新上市企业从过会到上市间隔约137个交易日,对应指标20Q1/Q2/Q3/Q4分别约98/116/84/101个交易日;超募率下降:首发募资金额累计216.81亿元(平均11.41亿元),整体超募率3.05%,低于19/20年新上市企业(14.64%/37.86%);终止率上升:上周7家企业终止上市(均为主动撤回),创科创板开板以来单周终止数次高,目前总体终止率15.90%。
再融资端方面,截至3月5日,科创板2021年以来无定增发行,仅有沪硅产业/神州细胞2例预案,均为竞价(折价率80%),预计募集资金分别为50/39.6亿元。2021年科创板当前仅嘉元科技新发行1只可转债,规模12.4亿元;此外共3例预案(天合光能/金博股份/山石网科),预计发行规模累计64.12亿元。
减持端方面,从规模看,科创板2021年目前已减持约1.59亿股,按现价计算减持规模约123.02亿元(占流通市值4.71%),占全年解禁规模仅1.82%。据公司公告统计,目前科创板新增拟减持事件52起,涉及23家企业,按现价计算拟减持规模累计152.42亿元,占全年解禁规模2.25%;拟减持方式暂无询价转让,仍以集中竞价和大宗交易为主;分个股看,石头科技拟减持约77.05亿元(占拟减持总规模超50%),市场分化演绎下,预计未来中小市值减持积极性或更高(市值100亿元以下减持企业占比超65%)。
2021年解禁压力集中在7月,解禁市值约为2336亿元(占其流通市值72.75%),占全年解禁规模达34.45%。
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