碳中和背景下两会报告首提“积极”发展核电 核电产业链掀涨停潮

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核电是一种技术成熟的清洁能源，具有建设周期长、投资规模大的特点；核电建设既可以发挥稳定投资的作用，又不会增加近5年内的供应能力，但对于推动未来能源结构优化具有重要作用。

国际能源署(IEA)发布的《世界能源展望》中称，核电是当前仅次于水电的第二大低碳电源，中国是世界核电大国，核电发电量在2030年前有望超过美国和欧盟，行业具有广阔的增长空间。根据世界核协会(WNA)公布的数据，截至2021年1月1日，全球有32个国家在使用核能发电，共有441台在运核电机组，总装机容量约392.4 GWe。相对于2020年1月1日，核电使用国增加了2个，机组数量减少了1台，总装机容量基本保持稳定。

核电具有建设周期长、投资规模大的特点。核电站的前期工作一般需要5-10年、甚至更久的时间；工程建设及安装调试一般需要5年左右；投产后运行时间一般为30-40年(第二代核电站)，甚至可达60年(第三代核电站)。目前，全球的核电技术已发展到第三代，美国、法国、中国等国家已开展第四代核电的研究。第四代核电的安全性和经济性都更加优越，废物量极少，无需厂外应急，并具有防核扩散能力的核能利用系统，商用化预计2030年左右实现，四代堆或将带来下一次能源革命。

两会报告首次用“积极”形容核电发展

核能发电优势明显，具有环境友好、高效稳定、年发电小时数高、经济性好等多重优势，作为零碳排放的电源类型，核能发电对于减排具有不可替代的作用。

中国核电工业基础发源于国家原有的核军工体系，具备了较好的发展基础。2011年日本福岛核事故后，中国政府决定暂停国内核电新项目审批。我国现已拥有两种自主三代核电技术，分别为国和一号与华龙一号。进入2020年，此次国务院一次性再核准了4台机组，均采用华龙一号技术路线，标志着中国具有完全自主知识产权的三代核电技术迎来批量化建设的新时期。

我国正在推动清洁能源替代化石能源，第三代核电技术的商业化成功运行，意味着核电在我国电力结构中，占比将会进一步提升。

中核集团战略与管理咨询委员会委员刘巍也在2021年两会期间表示，与多元化、平衡的理想能源结构相比，我国目前5%的核电占比偏低。对我国而言，核电发电量占比10%到15%是比较合适的。刘巍建议，政府部门研究制定《中国核电发展战略》，强化核电发展顶层设计，统领我国核电发展的路线方针和政策规划，批量化建设自主三代核电机组，助力我国履行“碳达峰”“碳中和”国际承诺。此外，中核集团科技与信息化部主任钱天林日前也表示，全球首座20万千瓦高温气冷堆核电站示范工程将于4月装料，今年年底发电正式投入商业运行。据介绍，示范工程采用传统的蒸汽循环，发电效率可以达到 40% 以上，是目前发电效率最高的核反应堆。目前，60万千瓦高温气冷堆改进版项目已完成方案设计，中核集团正加快推动项目落地。超临界版高温气冷堆技术研发预计将于2023年完成。

另外，3月5日，中国两会《政府工作报告》中关于2021年重点工作里也提出，制定2030年前碳排放达峰行动方案。扎实做好碳达峰、碳中和各项工作。优化产业结构和能源结构。推动煤炭清洁高效利用，大力发展新能源，在确保安全的前提下积极有序发展核电。这是政府工作报告首提“积极”发展核电。当前我国核电总装机为5100万千瓦，十四五期间，我国核电装机将超过1亿千瓦。核电安全、清洁、环保，是我国保障电力安全、实现碳中和目标最有力的推手。因此，碳中和背景下，政府工作报告发出能源最强音，核电作为稳定高效的清洁能源，有望大规模替代传统化石能源的基荷电源，将发挥更加重要的作用。

核电产业链板块全线走强

兴业证券指出，在国家电网发布的该公司“碳达峰、碳中和行动方案”中提出，到2030年，公司经营区域内核电装机达到8000万千瓦以上。国家电网经营范围为除广东、广西、云南、贵州、福建外的全国大部分省份。截止目前，除去广东、广西、海南的核电，国家电网经营范围内核电装机为3142万千瓦，在建及核准机组为1382.5万千瓦，共计4524万千瓦。这也就意味着在国家电网的规划中，还需要其经营范围内新增约3500万千瓦核电，考虑核电约5年的建设周期，也就意味着这3500万千瓦机组全部在十四五期间开工。若考虑广东、广西、海南的开发潜力，全国十四五期间新开工核电容量还将更高。

核电产业链包括了核燃料供给商、设备供应商、电力设计、科研、施工、安装、发电和输配电等企业，可以按照其在产业链中的位置分为上游、中游和下游共三个环节。上游环节包括核燃料、原材料生产；中游环节包括核反应堆、核电核心设备制造及核电辅助设备制造；下游环节主要包括核电站建设及运营维护。A股上市公司中，中国核电(601985)是世界第四大核电公司，大股东为中国核工业集团公司，集团旗下唯一核电运营平台，其产业链中分布中主设备主要是东方电气 (600875)、上海电气 (601727);中国核建(601611)承建了我国全部在役核电机组的核岛工程，在行业内长期占据绝对主导地位。阀门：江苏神通(002438)、中核科技(000777);其他设备：台海核电(002366)、应流股份(603308);核电运营商：中国核电、中广核电力等。

市场表现方面，3月8日，核电板块高开高走，全线走强。截止午间收盘，南风股份(300004-CN)大涨20%，中电环保(300172-CN)涨逾14%，中国核建(601611-CN)、兰石重装(603169-CN)、中盐化工(600328-CN)、方大炭素(600516-CN)、台海核电(002366-CN)、太原重工(600169-CN)等股涨停，吉电股份(000875-CN)触及涨停，东方电气(600875-CN)、中核科技(000777-CN)、江苏神通(002438-CN)、中国核电(601985-CN)、中广核技(000881-CN)等纷纷冲高。