金融数据超预期A股喜迎久违大涨 抱团绩优股领涨短线或持续

原創

3月11日，受外围市场大涨及社融超预期影响，沪深两市三大指数早盘集体高开，随后在以有色和水泥为代表的周期性行业带动下指数大幅反弹，沪指震荡向上并站上5天线和120天线，创业板指站上5天线，沪指、深成指一度涨超2%，沪深300、上证50指数涨超2.5%，创业板涨幅一度扩大至3%，周期股集体发力，水泥、碳中和板块持续强势，稀缺资源、机场航运板块表现活跃，白酒、医美、民航板块先后走强。临近上午收盘，指数涨势小幅回落。午后，半导体板块大幅走强，有色、碳中和等板块继续走强，三大指数高位震荡回落。临近尾盘，科技股开始活跃，券商股拉升，有色板块持续走高，指数再度转强。整体而言，A股高开高走，周期、抱团股联袂走强带动指数大涨，两市逾3600股上涨，涨幅在9%以上个股近百只，市场情绪明显回升，赚钱效应较好，但成交量依旧萎靡。

截止收盘，沪指全天涨2.36%报3436.83点，成交额为3396亿元；深成指涨2.2%报13866.37点，成交额4342亿元；创业板指涨2.6%报2746.58点，成交额1484亿元；两市全天成交额逾8000亿，北上资金净买入67.19亿元，为连续3日净买入，近三日累计净买入超140亿元。

盘面上，题材概念全线飘红，水泥板块暴涨，以有色为首的周期股全线爆发，钢铁、芯片、化纤等板块大涨靠前，银行股集体上涨，碳中和、光伏、锂电池、新能源车概念表现强劲，白酒股继续回升；零售、服饰家纺、注册制次新股等板块跌幅居前。

题材概念全线飘红 周期股全线爆发水泥股领涨

受推动实现水泥行业碳中和碳达峰消息影响，水泥板块强势崛起，上峰水泥(000672-CN)、四川金顶(600678-CN)、天山股份(000877-CN)、青松建化(600425-CN)、宁波富达(600724-CN)、中材国际(600970-CN)涨停，福建水泥(600802-CN)涨逾9%，万年青(000789-CN)、祁连山(600720-CN)、华新水泥(600801-CN)等多股大涨超8%。有色板块表现活跃，宏创控股(002379-CN)、怡球资源(601388-CN)、中钨高新(000657-CN)、云铝股份(000807-CN)、天山铝业(002532-CN)、神火股份(000933-CN)等股涨停；钢铁板块拉升走强，杭钢股份(600126-CN)、华菱钢铁(000932-CN)、柳钢股份(601003-CN)、酒钢宏兴(600307-CN)等股先后涨停。机场航运板块走强，吉祥航空(603885-CN)涨逾9%，华夏航空(002928-CN)涨超6%，中国国航(601111-CN)、南航航空(600029-CN)、春秋航空(601021-CN)跟涨超3%。银行板块冲高，长沙银行(601577-CN)、杭州银行(600926-CN)涨7%，江苏银行(600919-CN)、成都银行(601837-CN)、招商银行(600036-CN)涨逾5%，平安银行(000001-CN)、宁波银行(002142-CN)跟涨逾4%。

此外，中美半导体产业技术和贸易限制工作组成立，助力半导体及元件板块午后拉升，乾照光电(300102-CN)大涨20%封板，聚灿光电(300708-CN)、华灿光电(300323-CN)、台基股份(300046-CN)、易事特(300376-CN)等涨超10%，中恒电气(002364-CN)涨停，惠伦晶体(300460-CN)、士兰微(600460-CN)、蔚蓝锂芯(002245-CN)、富满电子(300671-CN)、国星光电(002449-CN)、捷捷微电(300623-CN)等大幅跟涨；证券板块异动拉升，华鑫股份(600621-CN)涨7%，国金证券(600109-CN)、太平洋(601099-CN)涨逾5%，东方财富(300059-CN)、中金公司(601995)等均有跟涨。尾盘，碳中和板块受资金追捧继续走强，开尔新材(300234-CN)、冰山冷热(000530-CN)、晋控电力(000767-CN)、长源电力(000966-CN)、凯美特气(002549-CN)、华银电力(600744-CN)等多股涨停。

社融规模增量、新增信贷均大超预期利好A股

3月10日，统计局数据显示，2月CPI上涨0.6%，涨幅比上月回落0.4个百分点。从同比看，CPI下降0.2%，降幅比上月收窄0.1个百分点。业内认为，随着需求改善叠加翘尾因素上升，CPI同比将缓慢回升。3月份CPI同比涨幅可能回到正值。交行金融研究中心分析称，疫情对经济的影响逐渐减弱，需求改善带动新涨价因素上升，将促进消费价格水平企稳回升。此外，央行昨日公布2月金融数据显示，2021年2月社会融资规模增量为1.71万亿元，预估为0.91万亿元，比上年同期多0.84万亿元，前值为5.17万亿元。人民币新增贷款达1.36万亿元，均大幅超出市场预期，且创历史同期新高。分析表示，2月因春节工作日少，本是融资淡季，但实体融资需求仍较强。虽今年就地过年可能削弱部分春节效应，但企业与居民的贷款需求旺盛，已显示出过热的迹象和苗头，需要防范信贷过快增长下杠杆率再度过快上升及潜在资金空转等风险。目前国内经济仍处于恢复期，需要一定力度的政策支持；且海外仍保持超宽松货币政策环境，因此判断短期国内货币政策仍倾向于观望。2月社会融资规模增量、新增信贷双双高于预期，广义货币(M2)与社会融资规模存量增速同步回升，蕴含积极经济信号，反映实体经济融资需求较为旺盛，信贷供需两旺，对于股市形成利好刺激。

另外，央行副行长陈雨露表示，2021年宏观金融政策将会保持连续性、稳定性和可持续性。广大小微企业普遍关心的贷款延期还本付息等政策将会延续；大型商业银行的普惠小微企业贷款将会增长30%以上；在防控好金融风险的基础上，小微企业的无抵押信用贷款占比也将会继续上升。陈雨露表示，科创小微企业、绿色小微企业、乡村振兴战略中的农村新型经营主体等符合新发展理念的中小微企业，将会得到特殊的融资支持。展望未来，信贷投放将更加凸显“有保有压”的结构性特征，加大对制造业、普惠金融等领域的支持。

短期继续关注顺周期以及碳中和方向

今日沪深三大指数再度出现高开，随后震荡走高，涨势较昨日明显加强，沪指、深成指涨超2%，创业板盘中一度涨超3%。技术面上，两市指数震荡走高，上证综站上5日均线，下方在3330点支撑位受到强支撑。从当下走势来看，如果外围市场没有太大扰动，短线不会再有低点，且指数的技术性反弹行情仍在，但注意如若再次上攻就不要追涨了。不过，两市量能释放并不明显，使指数的反弹的高度受限并存在隐患。如若后市量能不能持续放大，反弹就会一波三折，第一压力位3528点附近，第二压力位3575点附近，注意节奏的把控，把资金安全摆在第一位。

当前机构抱团股连续两日出现反弹，一定程度上修复市场人气，带动指数上行，但反弹的延续性和空间还有待观察，蓝筹价值股依然是中长线的投资机会，且经济增长复苏和信用环境紧缩是大概率的背景环境，市场风格机构化、龙头化的趋势依然会延续。目前市场仍是结构性机会，继续关注顺周期以及碳中和方向，重点挖掘顺周期及碳中和叠加低位方向，细分领域龙头可做波段操作。不过，对于高估值个股的认同感在这轮下杀中快速下降，则不适宜重仓参与。