中泰证券评华达科技：创收+降本 业绩表现超预期

近日，华达科技（603358）发布2020年业绩快报，公司2020年实现营收41.34亿元，同比下降1.04%；实现归母净利润2.29亿元，同比增长46.8%。其中，公司第四季度实现营业收入16.92亿元，同比增长10.2%；实现归母净利润1.07亿元，同比增长214.7%。对此，中泰证券给出“增持”评级。

中泰证券研报表示，2020年面对疫情带来的冲击，公司积极组织员工复工复产、提升产能，自4月份以来持续保持增长，供需两端稳步向好，企业生产经营状况不断改善。成本端，公司通过产品技术革新、加强内控管理，信息化实施得到全面提升U9ERP、MES系统全部正常上线运行达到精准管控预定效果，大幅度降低了运营成本，且业绩表现超预期。

研报认为，华达科技核心竞争力显著，产品线丰富。公司在国内乘用车车身零部件领域具有较强的生产制造能力、同步开发能力和整体配套方案设计能力。公司继续推进海宁、成都、长沙等生产基地的建设，完善了公司在全国范围内的生产基地的战略布局。

研报表示，华达科技获丰田汽车总成件产品的供应资格，成功进入特斯拉、宝马全球采购体系。2011-2020年，公司营收从12.49亿元提升至41.34亿元，CAGR为14.2%，营收稳健增长。公司主要客户东风本田、广州本田、上汽大众、上汽荣威、上汽通用、一汽大众、武汉本田、广汽丰田、东风日产、广汽集团、北汽集团、奇瑞汽车、东风悦达起亚、吉利汽车、长安汽车等整车企业。

2018年公司收购江苏恒义进入新能源汽车零部件领域，新增了电池箱下托盘总成、电机壳、电驱总成等新能源汽车零部件业务。研报指出，公司协助江苏恒义全力开拓新客户，电池托盘产品已供货上汽集团、东风日产等，并且通过了丰田、本田、一汽大众、上海大众、北汽新能源等车企的体系评审，模具设计、制造能力不断得到提升。

来源：发布易