印度疫情失控或影响原料药业格局 A股相关医药股受益全线大涨

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近期，全球疫情出现了大反弹，这其中最引人关注的是印度。这个周末，网络舆论及资讯都被印度恐怖的疫情刷屏。

数据显示，4月24日，印度新增346786例新冠肺炎确诊病例，刷新全球单日新增确诊人数；新增2624例死亡病例，同时刷新全球单日新增死亡人数。印度卫生部25日公布的数据显示，该国较前一日再度新增新冠确诊病例349691例，已连续4天单日新增病例超过30万例。印度总理莫迪表示，新一波“海啸式”疫情已动摇了整个国家。印度政府预测，印度这一波新冠疫情可能于5月中旬达到峰值。与此同时，由于印度疫情持续恶化也引发多国担忧，伊朗、英国、加拿大、新加坡等国相继出台针对印度旅客的入境限制措施。

针对印度疫情，4月25日，张文宏医生发微博解读指，今年三月份印度的社会管控出现了放松，多次举办各种传统文化节，彻底放弃社交距离的措施。且疫情刚暴发时，政府对疫情处理也不够积极，才会出现4月内疫情进一步发展。即使是现在马上加快疫苗接种，也已经来不及了，印度疫情更大的暴发还在后面。后续只有采取极其严格的公共卫生措施，政府采取坚决的正确应对，百姓有很好的配合，才能度过目前的危机。

全球原料药供应格局或重塑

受病毒变异、疫苗接种速度有限、医疗资源挤兑等多重因素影响，印度疫情已经失控，刷新单日新增确诊以及单日新增死亡两项记录，一些替代印度的产业也存在跑出来的可能性，首当其冲的就是原料药行业全球格局或将改变，

众所周知，大部分药品都可以分为原料药、仿制药和创新药。创新药投入多、风险大、利润高，技术专利双重卡脖子，但疗效可能也是最新最好的。仿制药则是指与正版药(创新药)在剂量、安全性和效力、质量、作用以及适应症上相同或相似的一种仿制品。原料药顾名思义，即药品原料又称API，全称活性药物成分，是构成药物药理作用的基础物质，如化学合成或者生物技术制备的药用粉末、结晶等。原料药实际上是正常药剂的上游，和其它化工产品一样，都还只是原材料，无法直接使用，必须经过进一步加工成为药物制剂才能使用。

公开资料显示，美国(36%)、印度(12%)和中国(9%)是全球原料药市场的主力供应国家。其中，印度又是全球API、仿制药大国，1995年至今以Sun、Aurobindo、Lupin 为代表的API-制剂一体化公司走出了具有印度特色的国际化路径。

印度作为全球原料药最大的供应国之一，有“东方药厂”“世界药房”之称，其在全球仿制药行业的地位也是首屈一指。据统计，印度占有全球20%的仿制药市场份额，向全球200多个国家出口，且供给美国的仿制药就占美国全年需求量的40%以上。在新冠疫情猛烈反扑背景下，药品刚需性较强，如果印度疫情持续恶化引起原料药供应紧张，可能会导致全球原料药供应格局的重塑。

国内医药企受益 相关概念股大涨

中信证券研报表示，全球原料药供应严重依赖中国和印度，而新冠肺炎在印度的持续流行可能会破坏的全球药品供应链，加剧供应短缺情况，部分原料药品种预计会在供需失衡状态下维持相对高价；此外，国内原料药产能也相对充足，且具成本、技术、认证速度等方面的优势，在印度疫情失控的情况下下，印度原料药产出受压制将使更多订单流向国内，叠加原料药价格上涨，国内相关原料药企业有望受益，给相关药企带来潜在的业绩弹性。另外，在仿制药方面，中国全球市场份额虽比不上印度，但也算是印度的一大强劲对手。因为不受专利的限制，中印在通用名药物占据主导地位，印度疫情使得仿制药生产受限，如果印度企业出现大面积停产，也将一定程度上利好国内仿制药企业，那么可能受益的领域包括：制剂出口、原料药和CXO等。

国海证券也表示，中国原料药产业是中国医药新制造的核心方向之一，具有自身升级与承接全球产业链转移的双重成长性，看好2021年原料药行业迎来戴维斯双击，给予行业推荐评级。A股上市公司中，如美迪西、博瑞医药、天宇股份、美诺华、奥翔药业、普洛药业、司太立、健友股份、海普瑞等多只个股在特色原料药及专利方面拥有一定的技术性壁垒。

二级市场方面，从表现来看，总市值55亿元的美诺华近期更为强劲，4月22、23日连续涨停；华海药业从2020年9月以来，持续下跌，4月12日跌至18.23元/股，近期企稳。

受印度疫情消息刺激，4月26日，A股原料药、仿制药、医疗器械、医药生物、新冠检测等相关概念股全线大涨。截止午间收盘，共同药业(300966-CN)、之江生物(688317-CN)大涨20%涨停，硕世生物(688399-CN)大涨超17%，热景生物(688068-CN)、奥泰生物(688606-CN)涨逾12%，美诺华(603538-CN)、亚太药业(002370-CN)、华海药业(600521-CN)、东亚药业(605177-CN)、未名医药(002581-CN)、景峰医药(000908-CN)、四环生物(000518-CN)等多股涨10%掀涨停潮。

文：毛莉