瑞银中国: 香港股票配售及股票挂钩市场总发行规模同比增长261％

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【财华社讯】瑞银中国投资银行部主管朱正芹发表报告指出，中国强劲的经济复苏和充裕的流动性为资本市场提供了支撑，而在香港上市的优质中国公司则利用了市场的灵活性和效率所提供的优势。

•   年初至今，在香港进行的股票配售及股票挂钩市场总发行规模同比增长261％，中国公司共筹集500美元，而去年同期为137亿美元。从历史上看，2021年迄今亦是香港市场历年来同期股票配售和可转债发行规模最大的一年

•   股票市场也出现行业轮动的趋势，逐渐由此前高增长的TMT板块（年初至今股价* +6.3％）和医疗板块（+9.9％）转向一般工业（+ 21.3％）和石油天然气（+ 15.2％）等週期性板块

•   二级市场的行业轮动也同时带动了一级市场的发行，尤其是在泛工业和TMT板块中：

o     在年初至今的新股配售中：泛工业板块发行量排名第一 占39.9％，TMT板块发行量第二占35.2％；而去年同期，房地产板块发行量排名第一占53.1％，医疗板块排名第二占30.5％

o     在年初至今的可转债发行中：与新股配售类似，TMT和泛工业板块占据市场主导地位，分別排名第一占54.3％和第二占35.7％；而去年同期，医疗板块排名第一，占比为36.6％，消费板块排名第二，占比为35.1％

•   同时，投资者依然对这些交易保持热情，并在后市提供了强有力的支援。这体现在大多数配售和可转债发行的簿记期间均获得数倍超额认购，并在次日以高于发行价的价格进行交易。其中一些最为成功的配售交易次日甚至交易在定价日的收盘价之上，包括比亚迪、美团和福耀玻璃等新股配售。