请输入关键字:

热门搜寻:

交银国际维持嗶哩嗶哩-SW(09626.HK)买入评级
原創

日期:2021年5月14日 上午9:43

【财华社讯】交银国际发出嗶哩嗶哩-SW(09626.HK)报告,指指该公司用户活跃度改善:嗶哩嗶哩21年1季度月活达2.23亿,环比凈增2,100万,而日活/月活环比微升20个基点,至26.9%。受益于付费內容提升,付费率环比提升0.3个百分点至9.2%。

受广告推动,1季度收入超预期:1季度收入达39亿元人民币(下同),同比增68%,高于我们/市场预期4%/3%,主要受广告推动。游戏收入达12亿元,同比/环比增长2%/3.6%。直播和增值服务收入为15亿元,同比/环比增长89%/20%。广告收入达7.15亿元,高于该行预期13%,受益于广告客户的进一步认可。电商及其他收入为5.19亿元,同比增长230%。经调整凈亏损为6.65亿元,凈亏损率为17%,环比持平。

展望:该行预计21年2季度收入将同比增64%至42.8亿元(在管理层指引的42.5-43.5亿元之间),增值服务/广告同比增速为102%/162%。新上线游戏将于下半年开始贡献可观收入。

维持买入:考虑內容成本和营销投入提升,该行将2021年调整后的凈亏损预测上调37%,SOTP目标价从140美元下调至130美元(港股9626HK为1,006港元)。基于游戏布局进一步加强,內容品类拓展提升长期变现能力,维持买入评级。

下行风险:用户拓展使得亏损短期承压,货币化滯后于同业。
 

财华网所刊载内容之知识产权为财华网及相关权利人专属所有或持有。未经许可,禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。

如有意愿转载,请发邮件至content@finet.com.hk,获得书面确认及授权后,方可转载。

更多精彩内容,请登陆
财华香港网(https://www.finet.hk/)
财华智库网(https://www.finet.com.cn)

现代电视(http://www.fintv.hk)

相關文章

5月14日
交银国际指阿里(09988.HK)估值吸引 维持买入投资评级
5月14日
阿里巴巴(09988.HK)被大和下调目标价 投资评级维持买入
5月14日
阿里巴巴(09988.HK)被摩通下调目标价 投资评级维持增持
5月14日
阿里巴巴(09988.HK)被麦格理下调目标价 维持跑贏大市的投资评级
5月14日
阿里(09988.HK)被瑞信下调目标价
5月13日
维达(03331.HK)毛利率续扩张
5月13日
天达维持腾讯(00700.HK)目标价711港元 评级升至买入
5月13日
富瑞微降金碟国际(00268.HK)目标价至29.06港元 评级升至买入
5月13日
麦格理降统一(00220.HK)目标价至9.7港元 评级降至持平
5月13日
高盛微降統一(00220.HK)目标价至9港元 维持持平评级

视频

快讯

15:54
平煤股份:以17.48亿元竞得新疆托里县塔城白杨河矿区铁厂沟一号井煤矿勘查探矿权
15:53
商务部:前三季度服务进出口总额55181.4亿元 同比增长14.5%
15:51
11月5日涨停分析
15:46
中国西电:下属子公司中标13.31亿元国网采购项目
15:37
牧原股份:公司2024年10月生猪养殖完全成本为13.3元/kg
15:36
陕西煤业:10月煤炭产量同比下降5.21%
15:29
恒为科技:暂不涉及数字货币相关业务
15:19
东软载波:公司参与了国家电网在沙特的智能电表项目
15:17
宇信科技:公司还在和大行积极合作将数币落实到信贷业务中
15:08
香港暂停进口美国和加拿大部分地区禽肉及禽类产品