交银国际：持续看好网易对旗舰版游戏的长线运营能力 维持目标价142美元

交银国际发布报告，网易(NTES.US)在2021游戏发布会上，发布30款新游。其中IP游戏共11款，现有游戏衍生共5款，9款游戏已获版号。现有游戏IP衍生，场景和玩法拓展，构建长线运营体系。推出3款阴阳师IP新游，加入轻度玩法，拓展游戏受众。进一步加强自身IP体系内游戏和内容联动，打通产品流量。

报告指网易深耕MMO，扩充二次元、开放世界、竞速等细分品类。新增太空题材SLG，《无尽的拉格朗日》预计今年全球发行。游戏直播及电竞赛事持续发力，打造线下场景新模式。CC直播品牌升级，网易大神鼓励社区UGC内容，电竞赛事全民化和全球化。

该行持续看好网易对旗舰版游戏的长线运营能力。维持对手游业务21年/22年增长19%/19%的预期，维持买入和目标价142美元(09999.HK，221港元)。