交银国际：料石药集团(01093-HK)创新药产品将维持稳健增长 维持买入

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交银国际发布报告，石药集团(01093-HK)1季度实现销售收入/归母净利润67.34亿元/14.72亿元(人民币，下同)，同比增长9.9%/26.9%，略超该行预期。成药收入54.8亿元，同比增长9.1%。其中神经系统产品收入18.0亿元，同比增长8.5%，恩必普销售增长8.7%。抗肿瘤产品收入18.7亿元，同比增长20.4%，多美素收入增长60.1%。该行预计创新药产品将维持稳健增长。

两性霉素B复合物已上市，米托蒽醌脂质体上市预期不变，度恩西布胶囊NDA获受理，多个癌症联合疗法获批临床。基于现金流折现模型，该行将目标价从11.00港元上调至12.90港元，维持买入。