市场供应紧缺DMC价格节节攀升 有机硅概念股逆市发力领涨

原創

进入6月，受原料金属硅高位运行的成本支撑及下游需求转稳利好，有机硅(DMC)市场如同气温一样节节攀升。数据显示，6月份第三周均价上涨了2300元/吨，以8.09%的涨幅居生意社化工大宗商品榜首位。部分厂商报价从6月8日―6月28日之间上涨3700/吨，涨幅约近14%。

目前，国内市场依旧处于高位状态，货源紧缺状况尚未缓解，下游DMC需求增长明显，业内信心上移，多家生产企业停盘惜售，预计短期有机硅价格将继续上涨。

合盛等新疆4家多晶硅企业被美拉黑

此前，“五一”后，有机硅市场曾大幅下行，利空声音一片。5月初，国内DMC行情快速下挫，半月跌幅近4%，下旬虽略有回暖，但月跌幅还是达到了超过3%。不过，5月下旬开始，受环保政策影响行业开工率有所降低，市场上可供现货紧张。

进入6月，在多方利好支持下，供需两旺支撑下，DMC市场进入上行通道叠加新疆相关企业突发紧急事件又加剧了DMC供应紧张的局面。

当地时间6月23日，美国商务部再度对中国祭出贸易黑名单，将合盛硅业旗下的合盛硅业(鄯善)有限公司、新疆大全新能源股份有限公司、新疆东方希望有色金属有限公司以及新疆协鑫新能源材料股份有限公司等四家新疆多晶硅企业被列入美国进口禁令名单。

对于后市走势，有分析认为，三季度新产能投产情况不乐观，供应紧缩预期增大，短期内有机硅市场货源偏紧的情况难以改善，主要还将以高位运行为主。长远来看，有机硅应用场景广泛，预计2021年，全球有机硅市场产品需求量约为304.6万吨，年均增长率约为5.6%。其中，全球硅橡胶市场受建筑、汽车行业的发展驱动，需求量约为181.8万吨，年均增速约为6.0%;全球硅油市场由于化妆品、医药等行业的需求，需求量约为111.1万吨，年均增速约为3.2%;全球硅树脂市场的需求量约为11.6万吨，年均增速约为3.2%，主要应用于建筑业。未来5年，有机硅下游市场有望迎来多领域大暴发，有机硅下游增速将保持 10%以上增长，至2025年相关市场将从目前的500亿元上升至945亿元，前景十分可观。

市场供应紧平衡 有机硅产业链逆市发力

工业硅是我国有色金属行业的重要组成部分，其以优异的性能在国民经济中扮演‘工业味精’的角色，它不仅作为航空、尖端技术、军工特种材料使用，而且其应用范围已扩到建筑、电子电气、汽车、机械、化工、医药医疗等行业，在我国经济社会发展中具有特殊的地位，是新能源、新材料产业发展不可或缺的重要材料。

近年来我国已成为有机硅生产和消费大国。随着我国电子、电器和国内建筑、汽车、电力、医疗等行业的稳定发展，使得有机硅产品的需求量保持较快的增长。据中国有色金属工业协会硅业分会的统计数据显示，2020年，有机硅行业全年消费工业硅66万吨，同比上涨4.7%，占国内消费总量的40.2%。此外，我国自2014年起由有机硅净进口国转变为净出口国，2020年有机硅累计出口24.3万吨，比上年增长8.5%;进口15.2万吨，比上年增长2.9%。另外，碳中和”背景下，随着各国可再生能源战略地位的提升，光伏装机需求将呈现加速上涨趋势。而国内市场的发展势头更是猛烈，预计未来 5-10 年光伏风电装机增长有望进入二次爆发阶段，进而拉动上游硅料需求。根据中信证券的测算，预计至 2025 年，我国建筑领域(包括传统建筑+装配式建筑)有机硅市场将望达到 190 亿左右，未来 5 年 CAGR 为 7.86%。

我国现有有机硅单体产能 309 万吨，其中超过 90%的产能分布在头部的 10 家企业，市场集中度高，而且有机硅行业属于限制发展的一类，所以未来产能会进一步集中，龙头集团的地位愈发突出。目前，中国有机硅行业主要由合盛硅业、新安股份、兴发集团和东岳硅材四家为主要生产厂商，2020年其有机硅产能市场份额分别为16.1%、14.8%、10.9%和9.1%。2020年，在产量方面，合盛硅业是我国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一，工业硅产能国内排名第一，有机硅产能排名第三，产量占比达到了20.3%;其次是东岳硅材，市场份额为15.5%;再者是新安股份，市场份额为6%;最后是兴发集团，市场份额达到了5.6%。

受DMC价格攀升影响，二级市场方面，6月29日，有机硅概念股发力走高大涨，逆市领涨两市，板块指数大涨近4%。截止午间，晨光新材(605399.CN)、三孚股份(603938.CN)涨停，合盛硅业(603260.CN)、润和材料(300727.CN)大涨近9%，金银河(300619.CN)涨超7%，东岳硅材(300821.CN)、新亚强(603155.CN)、晨化股份(300610.CN)等涨逾5%。目前来看，产能受限，需求旺盛，自主可控，是本轮有机硅被市场看好的三大原因，同时因为下游的需求发生变化，尤其是在装配式建筑，新能源发电和新能源汽车这三大「碳中和」领域内的需求增加，进一步放大了市场的热情，硅产业链一体化企业集体受益。展望2021年，多晶硅产业规模将有望增大，全年供应紧平衡。

作者：毛莉