重磅新规即将出台! 中报盈利表现亮眼 稀土板块指数火热创新高

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稀土在整个产业链中位于最上游，中游为稀土功能材料行业，下游主要是各种应用领域。由于稀土元素具有特殊的物质结构被誉为“工业的维生素”，其光、电、磁、超导、催化等物理性能优异，在各种材料制备过程中，添加稀土元素可显著提高产品的性能和生产工艺。而在稀土永磁的应用中，新能源汽车占比又是最高的，稀土磁性材料(钕铁硼)是电动车驱动电机核心功能材料。

受到新能源下游与消费电子需求的驱动，对稀土永磁需求激增。继2021年6月阶段性触底之后，稀土价格7月以后迎来连续多日回升，重稀土、轻稀土价格均迎来快速上涨。生意社数据显示，重稀土主要产品中，氧化镝本周涨幅最高，轻稀土氧化物中，氧化镨领涨。资料显示，需求端消费拉动稀土消费5年增长近一倍，主要以轻稀土为主。供需矛盾下，7月份以来稀土价格持续上涨。据亚洲金属网，镨钕氧化物价格从6月30日的47.75万元/吨涨至7月7日的53.5万元/吨，期间累计增长5.75万元/吨，增幅达12.04%；镨钕金属、氧化钕价格7月份以来也分别上涨12.02%、10.13%。此外，2021年一季度、二季度氧化镨钕均价分别为50万元/吨和51万元/吨，分别同比上涨了79%和89%。业内分析，稀土永磁作为关键的工业基础材料，受益于下游终端需求的回暖，带动稀土氧化钕和氧化镨价格大涨，稀土永磁板块进入高景气度周期。近期国内轻稀土市场部分价格上涨，稀土及磁材行业有望迎来供需结构优化和估值提升，预计后期价格或将持续走高，行业战略性配置机遇凸显。

工信部推动 《稀土条例》将尽快出台

稀土永磁属于稀缺资源，世界各国目前都在纷纷发展稀土项目，大力重视稀土的战略资源地位。1月15号工信部发布了《稀土管理条例》等政策或将逐步推出，意图在于加强控制整个产业链的合法合规，有序生产，通过打击黑稀土，调控配比指标来满足市场对于稀土的需求。此前，工信部部长肖亚庆也表示，稀土是国家战略性资源，我国是稀土大国，资源量最多，出口也最多。

7月7日，工业和信息化系统产业政策与法规工作视频会议日前在京召开。工信部相关负责人表示，今年以来，产业政策与法规各项工作取得阶段性进展；着力优化行业企业发展环境，重点行业立法得到加强，加快推进电信法立法，稀土条例制定抓紧推进，推动《稀土条例》尽快出台等。

目前我国稀土供给主要采用配额制度，《稀土管理条例》是根据稀土长期发展的战略和市场需求，以及在实际发展中存在的问题进行一些规范，同时也将加大了稀土行业原料的稀缺性，对部分上市公司形成利好。另外，随着全球新能源汽车需求的确定性高增长，到2025年全球新能源汽车消耗的氧化镨钕量将达到目前全球供应量的30%，稀土的核心品种氧化镨钕将为行业带来绝佳的利润弹性，且增长性确定，稀土作为新能源汽车上游资源品，行业龙头目前20倍左右的估值，在新能源产业链中极具估值优势，稀土产业链相关公司有望长期可持续增长。

产业链上市企业中期盈利能力改善  

稀土氧化钕和氧化镨价格大涨，稀土永磁板块持续维持着高景气度，业内上市公司的盈利情况也得到改善。截至目前，板块内多只个股中报业绩预喜，其中格林美、中国宝安、华宏科技、横店东磁、鸿达兴业和盛和资源的中报业绩预计大幅度增长，盛新锂能、湘电股份和东方锆业的中报业绩同比扭亏。

此外，北方稀土是中国乃至全球最大的轻稀土产品供应商，是我国稀土行业六大稀土集团之一，其作为行业龙头的业绩也在连年增长。2020年，公司实现营业收入212.46亿元，同比增长17.43%;归属于上市公司股东的净利润8.33亿元，同比增长35.1%。而2021年一季度营业收入63.73亿元，同比增长39.77%；净利润7.75亿元，同比增长435.19%。值得一提的是，此前北方稀土公告，公司拟投资9453万元建设“北方稀土国家稀土新材料创新基地项目”。在资金的关注下，北方稀土本周股价大涨已经第二次涨停，5个交易日累计涨幅超40%。

另据统计，目前A股稀土永磁板块有31股，它们的股价自6月以来平均上涨13.72%，大幅跑赢同期大盘(-2.49%)，中国宝安、金力永磁、五矿稀土、科恒股份和华宏科技的股价均累计上涨超25%。近期主力资金十分青睐稀土永磁板块，超半数个股本周以来的主力资金累计净流入额录得正值，北方稀土、格林美、包钢股份、盛和资源、中国宝安、盛新锂能和五矿稀土的主力资金净流入居前。其中北方稀土的主力资金净流入额最大，本周以来主力资金连续4个交易日持续加仓，累计净流入33.88亿元。

浙商证券研报表示，稀土作为国家战略资源，经过多年整治后，行业由量变发生质变，产业秩序回归，国内上游稀土龙头企业不仅能够通过稀土配额的有效增长扩大市场份额，同时部分企业通过提高自产矿比例或采购低成本国产矿，实现规模增长和成本下降双受益，最终随着稀土价格中枢的长期稳定高位，公司业绩大幅增加。长期看全球新能源汽车保持较高增速，预计伴随渗透率的提升对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨(到2025年)，消费电子企稳，龙头磁材厂持续扩张，补库需求带来轻重稀土价格联动上涨有望持续，产业链毛利率水平实现充分回归。

稀土板块指数持续火爆创新高

二级市场方面，近期锂电成了A股最火热的板块，本周前三个交易日中两天都出现了涨停潮，昨日锂电板块再次发力。在新能源产业链上，锂电概念持续火爆，受新能源下游与消费电子需求的驱动，稀土永磁需求激增，稀土板块近日同样表现亮眼，悄悄创出近3年新高。

受稀土价格持续上行影响，7月8日，稀土永磁板块走强，科恒股份涨停，北方稀土涨停，盛和资源、五矿稀土涨超7%，厦门钨业、广晟有色、盛新锂能、包钢股份等跟涨。

重磅新规将尽快出台消息刺激，7月9日，稀土永磁概念板块再度走强，板块指数大涨超4%领涨两市，截止今日午间，惠城环保(300779.CN)大涨20%封板，格林美(002340.CN)、广晟有色(600259.CN)、厦门钨业(600549.CN)等涨停，大地熊(688077.CN)、达刚控股(300103.CN)涨逾9%，北方稀土(600111.CN)涨超8%再度冲击涨停，五矿稀土(000831.CN)、章源钨业(002378.CN)、盛和资源(600392.CN)等多股纷纷冲高大涨。值得注意的是，北方稀土(600111.CN)今日盘中再度触及涨停，7月5日至7月9日，该股短短5个交易日股价上涨超40%，总市值突破千亿元。