A股V型反转上证50指数涨超2% 低估权重回归成长股分化加剧

原創

7月15日，A股三大指数低开后冲高回落，深成指、创指先后跌逾1%，白酒、钛白粉等板块活跃，BIPV概念板块低开高走，但采掘服务、汽车整车板块走弱，数字货币板块大幅回调；临近午盘保险、证券、银行等大金融板块走强拉动沪指翻红，大盘股表现强势。午后，两市指数持续走高，三大股指集体翻红，大金融板块全线反弹，钢铁、石油、有色等周期股走强，上证50指数大涨超2%，北向资金大举入市抢筹，两市成交额持续放大，市场情绪有所回暖。总体而言，全面降准首日，沪深两市低开高走集体收涨，在金融、白酒、钢铁等权重板块带动下翻红，创指、沪指先后涨逾1%，但个股跌多涨少，两市呈普跌格局，市场分歧较大，赚钱效应一般。

截至收盘，沪指涨1.02%，报3564.59点，成交额达5075亿元；深成指涨0.75%，报15169.33点，成交额达6643亿元；创指涨1.4%，报3537.39点，成交额达2465亿元，上证50指数涨2.15%。两市成交额连续第11个交易日突破一万亿元，北向资金净流入123.98亿元，创6月25日以来新高。其中，沪股通净流入86亿元，深股通净流入37.98亿元。

盘面上，白酒概念股获资金青睐普涨，金融股全线上涨，稀土、特钢、氟化工、锂电池、光伏、钛白粉等概念表现强劲。碳中和、数字货币走弱，快递物流、运输服务、汽车板块、农业、石油环保等板块跌幅靠前。

白酒、金融发力走高 钢铁、稀土等资源股强势领涨

绩超预期，白酒板块低开高走，水井坊(600779.CN)、舍得酒业(600702.CN)涨停，海南椰岛(600238.CN)、青青稞酒(002646.CN)涨超6%，山西汾酒(600809.CN)、今世缘(603369.CN)等涨超5%，五粮液(000858.CN)、贵州茅台(600519.CN)亦上涨近2%。啤酒概念持续拉升走高，乐惠国际(603076.CN)涨停，兰州黄河(000929.CN)、珠江啤酒(002461.CN)涨超6%，青岛啤酒(600600.CN)、惠泉啤酒(600573.CN)等跟涨。盐湖提锂板块活跃走强，天齐锂业(002466.CN)、藏格控股(000408.CN)冲击涨停，西藏珠峰(002460.CN)涨6%，赣锋锂业(002460.CN)、蓝晓科技(300487.CN)等跟涨。银行板块异动拉升，瑞丰银行(601528.CN)触及涨停，张家港行(002839.CN)涨超5%，兴业银行(601166.CN)、招商银行(600036.CN)、邮储银行(601658.CN)、南京银行(601009.CN)等涨逾4%。保险、证券板块短线冲高，中国太保(601601.CN)、方正证券(601901.CN)涨超5%，新华保险(601336.CN)、中国平安(601318.CN)涨超3%，海通证券(600837.CN)、南京证券(601990.CN)等跟涨。

午后，钢铁板块强势走高，八一钢铁(600581-CN)、本钢板材(000761-CN)、太钢不锈(000825-CN)等多股涨停，三钢闽光(002110-CN)、新钢股份(600782-CN)亦涨近9%;稀土永磁概念活跃大涨，盛和资源(600392-CN)、五矿稀土(000831-CN)、北方稀土(600111-CN)、五矿稀土(000831-CN)、北矿科技(600980-CN)等涨停，金力永磁(300748-CN)、正海磁材(300224-CN)等跟涨超5%。光伏建筑板块拉升，启迪设计(300500-CN)涨超15%，中信博(688408-CN)、汉嘉设计(300746-CN)涨超10%，天合光能(688599-CN)、隆基股份(601012-CN)等跟涨；不过，数字货币板块领跌，飞天诚信(300386-CN)跌超13%，新开普(300248-CN)、御银股份(002177-CN)跌近10%，旗天科技(300061-CN)、飞利信(300287-CN)等跟跌超7%;农业种植、养殖板块走弱，华绿生物(300970-CN)跌超14%，天邦生物(002124-CN)、新希望(000876-CN)跌超6%，隆平高科(000998-CN)、众兴菌业(002772-CN)跟跌逾5%。汽车整车板块持续走弱，亚星客车(600213-CN)跌超8%，泉峰汽车(603982-CN)跌超7%，一汽解放(000800-CN)、华域汽车(600741-CN)、中通客车(000957-CN)等跌超5%。石化油服板块低迷 ，通源石油(300164-CN)跌超5%，恒泰艾普(300157-CN)跌超3%，中曼石油(603619-CN)、潜能恒信(300191-CN)等跟跌。

全面降准落地 二季度GDP增速7.9%复苏仍有空间

7月15日，人民银行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)，释放长期资金约1万亿元。全面降准落地，释放的长期资金中一部分用来置换当日到期的中期借贷便利(MLF)，到期量为4000亿元。同时，央行表示，考虑到目前正值税期高峰等因素，金融机构对中长期资金仍有一定需求，为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行今日开展1000亿元MLF操作和100亿元逆回购操作，利率均维持不变。业内人士分析表示，央行在此次全面降准落地之际还开展1000亿元MLF操作，一方面体现为应对短期缴税高峰等因素影响，满足金融机构对中长期资金的需求；另一方面，体现了央行对银行体系中长期资金面的呵护。

与此同时，国家统计局今日公布6月和上半年经济数据显示，国内经济仍呈现稳步恢复态势，但经济复苏过程中还存在一定压力，经济恢复不均衡的问题依然存在，未来经济复苏仍有空间。数据显示，二季度GDP单季度增速7.9%，前值18.3%;固定资产投资累计增速12.6%，前值15.4%;规模以上工业增加值单月增速8.3%，前值8.8%;社会消费品零售总额单月增速12.1%，前值12.4%;工业、消费均好于预期；地产投资维持韧性；消费与投资两年平均同比增速虽然还未回到疫情前水平，但小幅回升。统计局表示，下半年外部不稳定、不确定因素较多，国内经济增长也存在不均衡情况，但从供需循环、市场信心、内需持续增强方面分析，下半年我国经济仍有望保持持续稳定复苏的态势。值得一提的是，此次降息没有落地，经济并未如预期般明显走弱，但市场却并没有非常恐慌活跃券利率上行2bp，T主力合约跌0.34%左右。不少观点还寄希望于7月20日LPR会降息，或预期很快可以见到第二次降准，利好的子弹还能“再飞一会儿”。

蓝筹权重强势反弹 成长主线分化加剧

万亿降准开始执行首日，沪深两市今日各大指数同步低开，随后探底回升震荡走高，整体呈现低开高走态势，市场赚钱效应有所降温，银行、保险等大金融板块全面反弹，钢铁、稀土等资源类品种继续走高，而锂电池方向继续分化，碳中和、数字货币等调整居前，近期高位板块退潮迹象明显。技术面上，沪指3564点重新回到市场内在价值线3530上方，再次逼近之前受阻回落的缺口压力附近，接下来关注该缺口的突破情况。此外，沪深300指数进入关键位置，大指数强势反弹，大票由弱转强，短期看成长股继续分化、风险较大，注意控制仓位及谨慎追涨。不过，传统价值蓝筹股仍然孱弱不堪，能否有效企稳可能需要中报业绩的支撑，但短期也不宜盲目看空，当前是低吸绩优蓝筹的机会。

另外，今日公布的经济数据显示，目前宏观已经进入明确的衰退期。展望后市，央行保持稳健的货币政策，通胀水平可控，下半年资金流动性充裕，7、8月份仍将有双创基金等公募基金密集发行，A股市场上升的逻辑没有发生改变，投资的方向依然是以科技成长性行业为核心。不过，由于目前锂电、光伏等人气高标抱团行业出现大幅杀跌，北上资金昨日也大举出逃超百亿，为今年来首次，对于短期市场情绪有很大影响，市场的节奏已经发生改变，需要注意高低切换。另外，成长性行业中长期上升趋势不变，未来依然可期，但短期仍需在操作上积极布局底部结构夯实，关注具有成长逻辑的国产软件、新材料、5G等价值低洼板块个股机会。