多国疫情反弹海外市场重挫 中期业绩高增A股医药股逆势上涨

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近日，全球第三波疫情似乎有势不可挡之势。英国日增确诊病例破5.4万位居全球第一，但英格兰如期全面解封；美国单日新增确诊超3.6万例，累计逾3500万例；法国日新增确诊人数超1万人；日本东京18日新增1008例新冠确诊病例，连续5日新增确诊超千例，北海道将寻求进入准疫情应急状态；印尼成为全球疫情中心。另外，疫情控制较好的中国也出现了本土病例，其中云南昨日新增新冠肺炎本土确诊病例8例、本土无症状感染者1例。世卫组织指，疫情远未结束，仍然是全球性挑战，疫苗供应有限的国家正在经历新一拨感染。此外，很有可能出现更危险的变异株，且有可能更难控制。

受德尔塔毒株在全球扩散影响，目前资本市场恐慌情绪被点燃，美股三大股指均跌超1%，道指一度跌逾900点最终收跌超700点创自去年10月以来最大跌幅。纳指连续五个交易日下跌的同时，也创下自去年10月以来最大跌幅。同日，欧洲股市主要指数集体重挫，欧洲斯托克50指数下跌2.66%，德国DAX30指数下跌2.62%，英国富时100指数下跌2.34%，法国CAC40指数下跌2.54%。商品市场方面，国际油价跳水，美油期货主力合约跌幅进一步扩大至5%，布油期货跌4.7%;与此同时，疫苗概念股逆市上涨，诺瓦瓦克斯医药涨超12%，Moderna涨超9%。对此，有分析指市场的负面反应显示，在对抗新冠的战斗中，即使社会封锁规定解除，疫情仍将继续给企业和消费者带来压力。

中国接种疫苗已超14亿剂次 未成年人开打

海外新冠疫情重燃，但中国基于科学应对疫情，采取最全面最严格最彻底的疫情防控措施，在遏制病毒传播和恢复经济方面发挥了关键作用。

7月12日，全球疫苗免疫联盟宣布，中国国药集团和科兴生物已与“新冠肺炎疫苗实施计划”签署合作协议，两家企业将在今年10月前向该计划提供1.1亿剂疫苗，用于发展中国家疫情防控。目前，中国已向全球提供5亿剂新冠疫苗和原液，相当于当前全球新冠疫苗总产量的六分之一。7月14日，据国家药品监督管理局最新公示，阿斯利康PD-L1抑制剂度伐利尤单抗在国内申报的新适应症正式获批，可与依托泊苷联合铂类(卡铂或顺铂)化疗方案联合用于广泛期小细胞肺癌的一线治疗。同日，复星医药表示，药监局对mRNA新冠疫苗“复必泰”的审定工作已经基本完成，专家评审已经通过，目前正在加紧进行行政审批阶段。复星医药已与BioNTech提前启动生产准备工作，复必泰疫苗一旦获批，就能第一时间供应到国内；知情人称，未来，复必泰在国内很可能会作为加强针使用，免费接种。

此外，作为预防新冠肺炎的重要手段，新冠疫苗接种也跑出了「中国速度」。截至2021年7月17日，中国31省份累计报告接种新冠病毒疫苗14.47亿剂次，无论在接种剂次还是覆盖人群的数量上都居於全球首位。7月16日，经国务院联防联控机制有关部门组织论证，国药集团中国生物北京生物制品研究所新冠病毒灭活疫苗获批在3-17岁人群中紧急使用。中国新冠灭活疫苗正式获批在该年龄段开展紧急使用。对于18周岁以下人群何时接种，国家卫健委日前表示，专家已经对3至17岁人群使用疫苗的安全性和有效性进行了论证，经国家有关部门批准后，也会根据需要在这一人群中使用。值得一提的是，近期不少地方已出台未成年人疫苗接种“时间表”，组织实施新冠疫苗接种工作。

与此同时，中国疫苗出口数量不断增多，中国疫苗企业与海外的合作不断深入。其中，国药集团已於日前启动塞尔维亚新冠疫苗原液分装项目建设，月产量约300万剂。届时，塞尔维亚将成为欧洲首个生产新冠灭活疫苗的国家。

生物医药板块业绩高增 医药股活跃大涨

近期，A股上市公司上半年业绩预告陆续公布。国内疫情恢复成为主线，生物医药板块业绩逐渐释放。医疗机构逐步恢复正常运营，诊疗人数提升趋势明显，上半年医疗服务等去年受疫情影响的行业如期实现疫情后恢复。

截至7月19日，生物医药板块已有90家上市企业发布2021年度业绩预告，从净利润预增幅来看，71家业绩预增，19家净利润预降，四环生物、海南海药、广生堂3家预计同比首亏，哈药股份、康希诺、东阿阿胶等14家预计将实现扭亏为盈。此外，净利润预计增幅超100%的企业共有38家。热景生物预计增幅最大，报告期内归属于上市公司股东的净利润预计为13.8亿元-16亿元，同比预增高达70546.05%-81808.47%。

申银万国证券分析，疫情造成的板块内业绩分化造成上半年行业整体高增，预计下半年低基数效应将逐步减弱。从国内疫情态势、疫苗接种进度、海内外疫苗公司产能布局，以及各个子板块上半年走势等角度看，医药板块正步入疫情后期的常态化阶段，新冠疫情带动的板块分化将被“技术升级+消费升级”的医药行业长逻辑替代。另外，政策初衷是推动中国新药研发升级，摒弃“伪创新”，推动“真创新”，国内头部CRO 企业将凭借资源和技术优势受益于行业长期健康发展趋势。建议关注欧林生物，健友股份，博瑞医药，皓元医药、恒瑞医药、迈瑞医疗等。

受海外疫情影响，医药板块成为资本市场上的“逆行者”，病毒检测产品、抗病毒等相关概念股再度活跃。7月20日，医药、生物疫苗等板块高开高走。截止午间收盘，博雅生物(300294.CN)、泰林生物(300813.CN)大涨20%封板，延安必康(002411.CN)、未名医药(002581.CN)、重药控股(000950.CN)涨停，共同药业(300966.CN)、景峰医药(000908.CN)涨超7%，金域医学(603882.CN)、艾迪药业(688488.CN)、科兴制药(688136.CN)、东宝生物(300239.CN)、热景生物(688068.CN)等多股盘中纷纷涨超5%。