A股放量下挫创指宽幅巨震跌超4% 酿酒、医药等蓝筹股持续跳水

原創

7月27日，沪深三大指数平开后集体快速上冲，随即震荡回落，上午在半导体、芯片等板块带动下震荡反弹，5G、MiniLED、数字货币等板块活跃，沪指呈探底回升之势，创业板指宽幅震荡冲高回落，证券、在线教育走弱，光伏建筑板块较萎靡；午后，受利空消息影响两市午后再度跳水，在贵州茅台等一众权重股下跌带动下，沪指跌逾2%，上证50、沪深300指数跌逾3%再创年内新低，半导体板块持续回落，白酒、锂电池、新能源车、稀土等概念快速下跌。总体看，A股三大指数高开低走，科创50指数曾冲高大涨超3%，午后两市大小指数齐跳水，沪指跌破3400点跌逾2%，创业板指跌超4%，科创50冲高回落翻绿，个股上涨数不足千只，市场情绪极度悲观。

截至收盘，沪指跌2.49%报3381.18点，成交额达7027亿元；深成指跌3.67%报14093.64点，成交额达8314亿元；创指跌4.11%报3232.84点，成交额达3428亿元。两市成交量再度放大，沪深两市成交额超1.5万亿创近期新高，连续第五个交易日在万亿上方，北向资金净流出41.72亿元，沪股通净流出34.64亿元，深股通净流出7.08亿元。

盘面上，行业板块多数下跌，锂电池概念跳水现跌停潮，新能源车概念亦重挫，教育、酿酒、医药板块持续大跌，建材、电器仪表等板块大跌靠前。仅半导体、光刻胶、CRO、通信设备、电脑设备、石油等少数板块收红。

酿酒、医药等蓝筹股持续跳水 科技概念表现突出

科技题材概念表现突出，半导体板块暴涨带强芯片概念大涨，阿石创(300706.CN)、科翔股份(300903.CN)大涨20%涨停，生益科技(600183.CN)、苏州固锝(002079.CN)等股涨停，胜宏科技(300476.CN)涨超15%，中芯国际(688981.CN)涨超12%盘中创八个月新高，晶瑞股份(300655.CN)、国民技术(300077.CN)等跟涨超10%。5G概念持续活跃表现，明阳电路(300739.CN)、沪电股份(002463.CN)等股涨停，中际旭创(300308.CN)涨逾13%，中京电子(002579.CN)等涨7%。军工板块继续走强，天和防务(300397.CN)、亚光科技(300123.CN)涨超7%，北斗星通(002151.CN)、国盾量子(688027.CN)涨逾6%，中航产融(600705.CN)、超图软件(300036.CN)等跟涨。汽车整车板块相对活跃，东风汽车(600006.CN)涨近7%，金杯汽车(600609.CN)涨超4%，北汽蓝谷(600733.CN)、江铃汽车(000550.CN)、宇通客车(600066.CN)等有拉升跟涨。华为海思板块活跃，CRO概念拉升，昭衍新药(603127.CN)触及涨停，美迪西(688202.CN)涨超5%，博腾股份(300363.CN)、凯莱英(002821.CN)涨超3%，康龙化成(300759.CN)等跟涨。

不过，“双减”政策落地，教育板块延续昨日跌势，学大教育(000526.CN)再度跌停，豆神教育(300010.CN)、科德教育(300192.CN)跌超10%，昂立教育(600661.CN)、勤上股份(002638.CN)跌逾9%，开元教育(300338.CN)等亦跟跌超5%。农业板块表现萎靡，敦煌种业(600354.CN)触及跌停，国联水产(300094.CN)、新希望(000876.CN)、雪榕生物(300511.CN)、冠农股份(600251.CN)、牧原股份(002714.CN)等跌超6%。白酒股继续大跌走弱，水井坊(600779.CN)、广誉远(600771.CN)跌停，五粮液(000858.CN)跌超7%，贵州茅台(600519.CN)亦大幅跌超5%。稀土永磁板块午后跳水，盛和资源(600392.CN)跌停，大地熊(688077.CN)跌超12%，中色股份(000758.CN)、广晟有色(600259.CN)跌超8%，盛新锂能(002240.CN)、五矿稀土(000831.CN)、横店东磁(002056.CN)等纷纷跌超5%。锂电池概念多股跌停，西藏城投(600773.CN)、科达制造(600499.CN)、西藏珠峰(600338.CN)等跌停，亿纬锂能(300014.CN)跌超13%，赣锋锂业(0024660.CN)、蓝晓科技(300487.CN)等大跌超8%。证券板块持续走弱，湘财股份(600095.CN)跌超6%，中银证券(601696.CN)、中金公司(601995.CN)、中泰证券(600918.CN)等跟跌近5%。

传美国或限制基金在华投资 中国股债汇突遭空袭

消息面上，上周五，一份义务教育“双减”文件在市场流传，在港上市的教育股7月23日率先暴跌，紧接着美股教育类中概股继续下挫，好未来跌了70%，高途跌63%，新东方跌了54%，无忧英语、有道、瑞思学科英语等跌幅均超40%。7月24日，引发教育股闪崩的“双减”文件正式出炉，这份文件对教育培训行业的影响巨大，有研究机构指出，本次“双减”文件落地的力度是史无前例的，K12教培机构的业务空间几乎被完全限制，如果各地完全执行，则行业内相关公司将受到彻底打击。受到监管压制影响，外资看空中国资产，本周A股市场及海外中概股可谓惨不忍睹。有不少基金经理表示，最近外资在陆续卖出中国资产。其原因主要有三条：一是前面配置消费的仓位较高，但目前市场的估值体系发生了变化；二是机构对于教培双减政策的担心并未减弱，而且有所发酵；三是美国方面表示，在美上市的中国公司必须披露潜在的政策风险，否则可能违反法律。市场担心，美国会就中国公司信息披露问题展开正式调查。今天午后，市场更是传出美国可能会限制美国基金在中国的投资，有美国基金正快速变现抛售资产。不过，这则消息并没有官方证实。此外，还有消息传出，有几个外资爆仓，正闭眼抛售中国资产。这些持仓包括中概股、港股和A股。

不过，今天市场的做空力量可能主要来自两个方面：一是外资，Wind数据显示，北向资金全天净卖出41.72亿元，近三个交易日累计净卖出超210亿元；二是杠杆资金，很多股票的杀跌明显太有杠杆的性质。从目前来看，的确有一些恐慌，整个A股市场确实风险承受能力在不断下降，更重要的因素还是白酒的加速下跌，引发的蓝筹股的持续跳水。如权重股贵州茅台、五粮液再度放量大跌创出年内新低，资金出逃迹象明显，金融权重中国平安、中国人寿也是连续创出新低，都助推了大盘的调整。当前强监管政策预期对市场情绪会带来短期波动影响，不过，中期来看盈利推动依然是主要逻辑，在此背景下，中盘成长股中报预喜概率较高的预期则会对市场带来更直接的影响，而科技行业仍持续维持高增速，A股整体基本面有较强支撑。

预计A股市场将继续震荡调整

继周一暴跌之后，今日沪深两市整体呈现放量调整格局，再遭暴击，除科创板指数较强之外，其余指数全线杀跌，上证指数收盘失守3400点，前期热门板块全线回调。受茅指数以及锂电、光伏、半导体芯片、军工四大板块联袂冲高回落影响，午后两市股指整体呈现加速下跌走势。技术上看，两市指数收出了近乎光头光脚大阴线，两市成交量放大到15000亿元水平，走势不容乐观。目前市场整体调整结构发生了变化，两极分化严重，3500点上方堆积了太多的套牢盘，修复需要时间。针对大消费板块应予以回避，预计股指将维持震荡调整格局。不过，今年行情的总体特征是“整体震荡、结构分化、估值切换”，所以当结构性龙头板块走到高估值区域，就存在获利回吐并带动市场风险释放的可能性。本次下跌带有较强的情绪性色彩，国内经济基本面并无重大利空出现，快速的风险释放未必是坏事，不必过度恐慌。

展望后市，目前国内流动性偏宽松，A股市场系统性风险有限，建议深挖“结构性”机会，短期关注周期制造和成长的补涨。此外，目前半导体、光伏和新能源车等板块景气度保持强势，但交易较为拥挤集中，需留意景气切换和交易拥挤会导致短期波动风险。从中报业绩预告来看，石化、煤炭业绩可能超预期，涨价相关上游资源品、科技制造类、医药生物等行业业绩高增长。另外，值得一提的是，科技今天继续领涨，而且一度爆发一波涨停潮，尤其是领涨的是中芯国际给了市场新的想象力，但其实由于整体科技板块一致性太强了，且行情太过极端，半导体大涨对应蓝筹股大跌的行情并没有带动市场情绪，反而亏钱效应扩散的程度更快。因此，当下切记不要盲目的抄底或者潜伏，可等待新行情信号后在操作。