大基金“出手”增持光刻胶龙头 机构看好光刻胶板块指数大涨7%

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光刻胶是半导体制造的重要关键材料，ArF(193nm)光刻胶更是这个领域的先进材料之一，可以用于90nm-14nm甚至7nm技术节点的集成电路制造工艺，广泛应用于高端芯片制造。尤其是，随着先进制程的发展，ArF光刻胶已成为先进晶圆厂用量最大的光刻胶之一。

作为芯片光刻过程的关键耗材，半导体光刻胶供不应求、完全靠抢的现状近来备受热议。今年2月，受地震影响日本信越化学KrF光刻胶供应受到影响，供给问题导致国内多家晶圆厂出现光刻胶短缺的情况，外加日本疫情原因，厂商恢复正常生产进程受到一定阻碍。不过，全球的半导体制造商都在扩大2021年及以后的资本支出，如消费电子龙头三星正致力于推动光刻胶供应多元化的实现，计划在今年之内导入Inpria的无机光刻胶，有望应用于5nm超精细工艺制程等。

国家大基金二期“出手”增持光刻胶龙头

近期国内相关的重磅政策频出。上海于7月21日印发了《上海市战略性新兴产业和先导产业发展‘十四五’规划》，其中明确提到要提升12英寸硅片、先进光刻胶研发和产业化能力。

同时，在海外光刻胶供应不太稳定、半导体芯片相关行业光刻胶这一关键材料短缺且价格上涨的的背景下，国内半导体材料企业下游导入进度明显加快，如北京科华的KrF光刻胶产品7月已顺利导入下游晶圆厂并获得持续性订单；晶瑞股份正在进行KrF光刻胶中试及下游客户验证；上海新阳于6月30日宣布公司KrF厚膜光刻胶产品通过客户认证并成功取得第一笔订单。南大光电于去年和今年两次发布公告宣布自主研发的ArF光刻胶通过客户验证，7月2日，南大光电表示旗下的ArF光刻胶产品拿到小批量订单。

此外，国家大基金也在近日“出手”光刻胶龙头南大光电。作为专门扶持半导体产业的基金，国家集成电路产业投资基金一期1387亿元已基本投资完毕，二期基金规模2000亿元已经投资了多个项目，这一轮投资重点是半导体设备及材料。7月27日，南大光电公告称，为加快光刻胶事业发展，公司控股子公司宁波南大光电拟通过增资扩股方式引入战略投资者国家大基金二期，大基金拟以合计1.833亿元的价格认购公司控股子公司宁波南大光电的新增注册资本6733.19万元，认缴出资比例18.33%。

机构看好后市机会 光刻胶板块指数大涨超7%

当下，时值中报业绩窗口期，光刻胶板块的个股也迎来了业绩“大阅兵”。同花顺数据显示，在40家光刻胶板块上市公司中，今年一季度实现净利润同比增长的公司共有39家，占比逾九成。目前，已有20余只相关个股发布了业绩预告，捷捷微电、芯源微、惠伦晶体、晶瑞股份、国风塑业、苏大维格、新莱应材等预计2021年上半年净利润变动幅度上限均实现同比翻番。

另外，近期机构纷纷看好光刻胶概念股的后市投资机会，最近30日内有15只光刻胶板块个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，万润股份获得8次看好评级；捷捷微电、晶瑞股份、晶方科技、大族激光等4只个股也获5次看好评级；芯源微和华特气体获得4次看好评级。天风证券表示，国产光刻胶发展充满机遇。(1)下游LCD产业向大陆转移+集成电路成熟制程扩产显著，为国产光刻胶企业提供发展土壤与市场空间。(2)全球疫情、近期KrF光刻胶供应受限，使供应链安全与全产业链自主可控成为重中之重，特别是在28nm及以上成熟制程应用领域；日本光刻胶产业集群的发展为国内光刻胶企业提供借鉴经验。(3)光刻胶具备高重要程度+成本不敏感属性，供应链存在天然高稳定性的特点，看好核心材料一体化+具备先发优势的龙头公司。

事实上，6月份以来，光刻胶板块表现强势，其整体上涨近20%，远远跑赢上证指数(期间累计下跌2.53%)，位居行业板块涨幅榜前列。上周光刻胶概念股再度领涨整个半导体指数，其中南大光电、彤程新材日内均出现涨停。

7月29日，连日大跌后的沪深两市全线反弹，光刻胶、MCU芯片、第三代半导体等全线飘红大涨，其中光刻胶板块指数再度大涨超7%领涨两市。截止午间收盘，容大感光(300576-CN)涨20%强势涨停，慧伦晶体(300460-CN)大涨超15%，广信材料(300537-CN)、南大光电(300346-CN)涨逾11%，江化微(603078-CN)、雅克科技(002409-CN)涨停，芯源微(688037-CN)涨逾9%，飞凯材料(300398-CN)、上海新阳(300236-CN)、晶方科技(603005-CN)、捷捷微电(300623-CN)等多股盘中涨超8%。对于近期光刻胶板块的上涨行情，业内分析称，日本信越化学KrF光刻胶产能不足，导致国内多家晶圆企业面临光刻胶缺货，在此推动下，国内光刻胶企业纷纷在量产和技术上取得了进展，是带动光刻胶板块的持续走强的主要原因。