政策密集出台储能业有望5年10倍成长空间 储能概念股持续大涨

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近年来，我国可再生能源迅猛发展，但电力系统灵活性不足、调节能力不够等短板和问题突出，制约更高比例和更大规模可再生能源发展。未来我国实现2030年前碳达峰和努力争取2060年前碳中和的目标任务艰巨，需要付出艰苦卓绝的努力。实现碳达峰关键在促进可再生能源发展，促进可再生能源发展关键在于消纳，保障可再生能源消纳关键在于电网接入、调峰和储能。

新型储能主要指的除抽水蓄能外的储能方式。储能作为一种柔性电力调节资源，在全球新能源替代传统化石能源低碳转型进程中，具备长期的、正向的、不可替代的社会价值，在新能源消纳、调峰调频等辅助服务、提升电网系统灵活性稳定性的技术必要性已得到充分验证。随着全球可再生能源装机比例的不断提升，各国的电力部门越来越依赖大型锂离子电池来储存风能、太阳能等可再生资源。

政策密集出台 储能产业发展加速

储能领域相关政策频频出台，正在推动商业模式日趋完善和产业链日臻成熟。日前，国家发改委、能源局正式印发《关于加快推动新型储能发展的指导意见》明确提出，到2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，累计装机规模30 GW以上；新型储能在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用，到2030年，实现新型储能全面市场化发展。此外，发改委还表示，坚持储能技术多元化，推动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用，实现压缩空气、液流电池等长时储能技术进入商业化发展初期。

8月10日，国家发展改革委、能源局两部门再度发布关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知。通知提出，鼓励发电企业自建储能或调峰能力增加并网规模。在电网企业承担风电和太阳能发电等可再生能源保障性并网责任以外，仍有投资建设意愿的可再生能源发电企业，鼓励在自愿的前提下自建储能或调峰资源增加并网规模。

值得一提的是，此前7月26日，国家发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》。此次通知的主要内容有，峰谷电价差原则上不低于4:1，其他地方不低于3:1。鼓励工商业用户通过配置储能、开展综合能源利用等方式降低高峰时段用电负荷。市场分析，随着峰谷电价价差的提升，以峰谷价差套利为主要收益的用户侧储能系统经济性有望明显提升。

5年有望10倍成长空间 储能板块持续上扬

储能是新能源领域的一个重要细分领域，广泛应用于工业、商业和家用领域。随着储能政策的持续落地，储能商业模式将进一步疏通，为行业发展打开空间。在多家机构看来，储能是确定的高景气行业。

东吴证券指出，市场增长确定性较高，储能电池将充分受在碳达峰、碳中和的背景下，可再生能源大力发展离不开储能对电力系统稳定性保障。随着国内外储能政策不断出台，鼓励储能发展，且电池与可再生能源发电的成本下降利好供需两端，储能市场将迎来高增长。2020年电化学储能累计装机量为2494MW，过去五年年复合增速高达74.7%。根据储能白皮书，理想情景下中国2025年电化学储能投运规模将达到55.9GW，是2020年(3.27GW)的17倍左右。东吴证券预计2025年新增储能需求将达到163GW/511GWh，储能市场空间超6000亿，5年复合增长率90%。光伏/风电+储能、钠离子电池+储能和氢能+储能等技术路线持续突破，参照2020年国内1500元/KWh的锂电储能系统成本，长期来看，储能有望达到万亿市场空间。

此外，储能项目迎来发展机会，多家企业、多个项目布局、落地。亿纬锂能拟投资新建年产30GWh动力储能电池项目。比亚迪2021年7月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为3GWh，本年累计装机总量约为15.7GWh。南开大学-欣旺达先进电池联合实验室成立揭牌；推荐隆基股份(新能源汽车组覆盖)、晶澳科技、宁德时代(电池技术优势+超前布局)，建议关注逆变器行业阳光电源(电力电子与系统集成能力)、锦浪科技、固德威(储能系统收入弹性大)、亿纬锂能(多元储能业务快速发展)，系统集成企业派能科技(纯正户用储能标的)、盛弘股份，EPC企业永福股份，新能源行业明阳智能、天合光能等。

二级市场方面，多项政策的出台，推动近期储能相关板块持续上涨。事实上，从今年五月算起，储能概念指数便触底回升，涨幅已经超过了60%。8月10日，储能概念股持续走强。截止午间，大烨智能(300670.CN)、科泰电源(300153.CN)大涨20%涨停，四方股份(601126.CN)、科华数据(002335.CN)、许继电气(000400.CN)、协鑫集成(002506.CN)等多股涨停，禾望电气(603063.CN)、上能电气(300827.CN)、协鑫能科(002015.CN)涨逾9%，欣旺达(300207.CN)、金冠股份(300510.CN)、松芝股份(002454.CN)等亦涨超7%。值得一提的是，“储能龙头”上能电气(300827.CN)今日盘中继续发力一度大涨超18%，该股此前遭停牌核查，8月9日复牌当天涨停，上能电气今日盘中最高价见185元，现涨9.15%报169.35，该股市值续刷新高至现报223.5亿元，10个交易日区间最大累积涨幅达280%。