10萬億市場空間燃爆，美錦能源再次漲停！

原創

筆者在8月10日對氫能產業進行了投資邏輯梳理，其中重點提到了美錦能源（詳見文章《淨利增20倍的美錦能源，預示著氫能是下一個鋰電？》。在文章發佈後的8月11日，美錦能源上漲9.97%。自8月10日至8月16日，美錦能源股價漲幅已達22.53%，16日再次漲停。

氫能產業近期被市場持續炒作，在鋰電持續下跌的情況下，氫能似乎代替了鋰電成了資金關注的對象。氫能市場發展空間巨大，據《中國氫能源及燃料電池產業白皮書》預測，到2050年，氫能在中國能源體系中的佔比約為10%，可再生能源電解水製氫將成為有效供氫主體，但目前電解水製取的「綠氫」僅佔氫氣總產能的4%，預計產業鏈長期產值可達10萬億元以上。

政策面上，8月16日北京市印發《北京市氫能產業發展實施方案(2021-2025年)》。此次方案的目標是，以冬奧會和冬殘奧會重大示範工程為依託，2023年前，實現氫能技術創新「從1到10」的跨越，培育5-8家具有國際影響力的氫能產業鏈龍頭企業，京津冀區域累計實現產業鏈產業規模突破500億元，減少碳排放100萬噸。

2025年前，具備氫能產業規模化推廣基礎，產業體系、配套基礎設施相對完善，培育10-15家具有國際影響力的產業鏈龍頭企業，形成氫能產業關鍵部件與裝備製造產業集群，建成3-4家國際一流的產業研發創新平台，京津冀區域累計實現氫能產業鏈產業規模1000億元以上，減少碳排放200萬噸。

氫能是一種清潔高效的能源形式，有時間長、跨區域的儲能優點。在碳中和背景下，全球主要經濟體陸續將氫能發展上升至戰略高度，未來氫氣的能源屬性有望逐步加強，潛在發展空間巨大。關於碳中和、低碳經濟的投資邏輯，詳見筆者7月28日文章《「史詩級」投資機會或誕生，如何踩中行業重磅風口？》、8月11日文章《碳中和ETF上市3日獲7億元資金申購，為何那麽火？》。

天風證券研究指出，氫能的產業鏈主要包括：

上遊的氫能製備，中遊氫能儲存運輸，下遊氫燃料電池及氫能源燃料電池應用等多個環節。燃料電池是氫能最具長期發展潛力的下遊應用之一。氫燃料電池與鋰電池相比，在續航里程、加注時間、低溫適應性上具有一定優勢，更適用於長距離、大功率的商用車場景。

目前已有幾只新能源主題的基金佈局氫能源產業。具體如下：

嘉合錦程混合A(006424)2021Q2前十大重倉股依次是：隆基股份、比亞迪、億緯鋰能、長春高新、寧德時代、星源材質、中微公司、沃森生物、陽光電源、金博股份，「氫能源」概念佔比2只。

廣發高端製造股票A(004997)2021Q2前十大重倉股依次是：桐昆股份、榮盛石化、陽光電源、隆基股份、傑瑞股份、中國神華、中聯重科、新鳳鳴、中國重汽、興業銀行，「氫能源」概念佔比3只。

金鷹策略配置混合(210008)2021Q2前十大重倉股依次是：隆基股份、寧德時代、陽光電源、智飛生物、華友钴業、天賜材料、贛鋒鋰業、億緯鋰能、北方華創、康希諾-U，「氫能源」概念佔比同樣有2只。

長盛創新驅動靈活配置混合(004745)2021Q2前十大重倉股依次是：寧德時代、陽光電源、天賜材料、隆基股份、匯川技術、德賽西威、福耀玻璃、恩捷股份、錦浪科技、長城汽車，「氫能源」概念佔比3只。

作者：許螣垚