短缺超预期！全球“芯片荒”仍将持续 半导体概念股持续大涨

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今年以来，“缺芯”已经成为老生常谈的话题，从去年第四季度至今，因半导体芯片供应紧张，困扰了汽车、消费电子等诸多领域，半导体的供不应求，也导致价格上涨，国内外大多汽车及消费电子品牌都曾因芯片短缺而不得不暂停生产。

在缺芯持续得不到解决这一背景下，世界半导体贸易统计(WSTS)近日上调了今年全球半导体市场规模的预期。该协会8月18日表示，由于第二季度的需求强劲，已将对今年全球半导体市场需求的预计由之前的5272亿美元上调至5510亿美元，涨幅由之前的19.7%上调为25.1%。其中，记忆芯片需求将增长37.1%，模拟半导体需求将增长29.1%，逻辑芯片需求将增长26.2%。不少分析认为，全球范围内“芯片荒”仍将持续，芯片供应紧张的下一波危机或许即将出现。

疫情导致供需失衡 芯片短缺超预期

疫情反复，让本就陷入困顿的芯片供应更加紧张。8月17日，据博世中国执行副总裁徐大全朋友圈信息，某半导体芯片供应商马来西亚Muar工厂因疫情，再次被当地政府关闭部分生产线至8月21日。据报道，近日来，马来西亚新冠肺炎患者数量不断增长，新冠疫情对当地半导体产业形成了很大的冲击。公开信息显示，马来西亚是全球封测重地，约有50家全球半导体巨头在马来西亚设立封测厂，包括博通、美光、意法、英飞凌等。马来西亚在半导体的封测业务占据全球近13%的市场份额，2019年马来西亚总计出口了3727亿令吉(折合约5695亿元人民币)的电子产品及相关零部件，也在该国当年的外贸出口中占据近38%的份额。博世ESP/IPB、VCU、TCU等芯片供应将受到直接影响，预计8月份后续基本处于断供状态，对中国的汽车行业带来巨大的影响。

8月18日，一则一汽-大众奥迪对旗下CKD车型停产的计划通知引爆网络，该通知称，由于车辆主控芯片持续缺货，一汽-大众奥迪将陆续停产B9、Q5L PA以及C8产品线，主要涉及车型为奥迪A4L、A6L、Q5L，预计恢复时间为2022年第一季度。针对网络流传的“奥迪多款主销车型因‘缺芯’停产，多家4S店已无现车，转为订单制销售”的消息，一汽-大众奥迪内部人士则回复表示，“此为虚假信息，不属实。”

不过，芯片短缺正持续施压全球汽车生产和销售却是不争的事实。韩国产业通商资源部18日公布的数据显示，由于芯片供应短缺等因素影响，韩国7月汽车出口达到181046辆，同比下滑2.9%;出口额为41亿美元，同比增长12.3%。其中，运动型多功能车(SUV)的出口由于缺乏新车型而下滑，芯片供应短缺也影响了生产。

需求端方面，由于汽车及家电产品的数字化也令芯片需求大幅上升，电子产品、家电和机械等领域也面临类似挑战。自去年年初疫情发生以来，防疫封锁措施下人们居家时间增加，电子产品需求明显增长，导致芯片需求也大量增加。供货方面，据海纳国际集团的最新研究，7月芯片的交货周期环比6月增加了8天，现在已达20.2周，这是该公司自2017年开始跟踪相关数据以来最长的交货周期。其中，微控制器(汽车、工业设备和家用电子产品所需的逻辑芯片)短缺情况在7月份加剧，交货时间由通常的6-9周，大幅延长至现在的26.5周。

目前，“缺芯”是全球相关企业都面临的一大问题，无论是汽车、智能手机还是智能电视等领域，其中绝大部分企业今年都面临着产量、销量下滑的危机。显然，“德尔塔”的出现正在阻碍芯片供应压力缓解的道路。由于供不应求，这也导致流通领域的芯片炒作愈演愈烈。据悉，目前现货市场上很多芯片的价格都已经翻了几十倍甚至上百倍，一方面产能不够，另一方面流通领域囤积居奇，有经销商还有一些企业自己都会屯着。不过，针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，市场监管总局8月初已经根据价格监测和举报线索，对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查，下一步将加大监管执法力度，严厉查处囤积居奇、哄抬价格、串通涨价等违法行为。

半导体行业景气 概念股逆势走高

芯缺价涨，刮起了半导体芯片“牛市风”，半导体板块景气行情持续引发市场热议。近期国内半导体企业发布中报业绩预告中也大多都实现净利润预增，整体业绩增速在100%-300%之间，半导体设备国产化进展顺利，国产设备厂商份额不断提高。如半导体龙头士兰微发布半年业绩报显示，2021年上半年营业收入约人民币33.08亿元同比增94.05%;华润微昨日披露半年报显示，公司2021年上半年净利润10.68亿元同比增长164.86%。

华金证券研报称，供需端数据显示半导体行业处于景气周期，二季度以来仍有代工、封测、设计厂不断发布新一轮涨价函，上游的硅片等材料厂也提出了涨价需求，因此半导体仍处于弥补前期需求缺口的阶段，结构性缺货并未缓解。在此逻辑下，拥有产能优势的强者恒强，代工、封测业绩受益于稼动率高位，而设计公司以市占率头部、拥有产能优先权的厂商为优。半导体板块的成长属性是当前市场的投资热点，在下半年流动性预期乐观的前提下，投资热情下半导体“赛道”优势有望持续，8月中报行情值得期待。

市场表现方面，8月19日，半导体芯片板块再度逆势走高。截止午间收盘，聚灿光电(300708.CN)大涨20%，华峰测控(688200.CN)、格科微(688200.CN)涨超11%，天华超净(300390.CN)涨逾10%，宏达电子(300726.CN)、北方华创(002371.CN)、涨超8%，华润微(688396.CN)、晶晨股份(688099.CN)、中瓷电子(003031.CN)涨超7%，北京君正(300223.CN)、协鑫集成(002506.CN)、斯达半导(603290.CN)等个股纷纷大涨超6%。