创业板震荡反弹上涨0.92%，热门赛道股王者归来

原創

早盘指数震荡调整，人气低迷。而后抄底资金涌现，热门赛道股开启反弹，指数出现分化，创业板指数反弹0.92%，沪指下跌0.57%，两市个股整体上涨少跌多，成交额1.2万亿，连续22个交易日突破1万亿元。

板块方面，大金融、煤炭等周期股调整，银行保险普遍回调，昨天强势的券商股分化明显，只剩长城证券2连板，板块内多数券商调整。军工股维持强势，通信设备受消息提振大涨，移为通信大涨14.69%，锂电池、光伏、盐湖提锂继续领涨，热门股捷佳伟创高开大涨13.87%；半导体板块继续活跃，格科微涨近10%，华润微、北方华创等跟涨。另外，国产软件、在线教育等低位板块表现活跃，次新股、氢燃料电池持续杀跌，厚普股份跌超12%。

截至收盘，沪指跌0.57%，报收3465点；深成指涨0.23%，报收14487点；创业板指涨0.92%，报收3278点。北向资金全天单边净卖出107.83亿元，其中沪股通净卖出59.94亿元，深股通净卖出47.89亿元。

赛道股回归，军工强势，酿酒股继续调整

锂电板块经过短暂调整，今天卷土重来。板块指数涨1.3%，其中赢合科技大涨13.4%，天花超净、硅宝科技、永太科技、天齐锂业、西藏城投涨停或涨超10%，诺德股份涨9.22%，德方纳米涨8.06%，西藏矿业涨7.32%，宁德时代涨1.62%。

国泰君安证券认为，2021年下半年是近几年锂行业供需最紧张的一段时间，未来3-5年，锂价中枢逐步上移，锂行业的主要矛盾是，不平衡不充分的锂资源开发和全球日益增长的锂电需求的矛盾。产能周期明显滞后于需求周期。目前整个板块估值依旧比较合适。

军工近期比较强势，持续性较好。其中安达维尔强势封板20%，三角防务涨超13%，新研股份涨超10%，中直股份涨停10%，星网宇达、广联航空、航天彩虹等跟涨。军工板块自5月中旬以来持续走强，期间国防军工指数大涨35%。

当前军工板块主要的逻辑在于，1，需求侧国防预算上行趋势不变，2021年有望保持稳定较快增长；2，供给侧产能扩张伴随业绩快速释放，改革红利提升研究可视度；3，军工产业外溢效应日趋显著，成长股有望竞相迸发；4，中长期资金话语权逐渐提升，军工板块有望开启持续上涨征途。

啤酒股今日领跌，白马股重庆啤酒一字跌停跌幅10%，青岛啤酒、惠泉啤酒等跟跌。消息面，重庆啤酒披露2021年半年度报告，归属于上市公司股东的净利润6.22亿元，同比下降3.34%%。白酒板块也继续调整，青海春天跌7.63%，广誉远跌4.09%，五粮液跌2.77%，近期酿酒板块持续表现不佳。

中信证券研报称，白酒股回调明显已较为充分反映悲观预期，目前行业整体库存处于较低水平，消费升级背景下优质白酒品牌需求提升，以茅台、五粮液等为代表的龙头酒企均处于理性发展状态，因此白酒行业的长期发展和投资逻辑并未出现重大变化。

巨无霸集体回归A股

近期行业巨无霸们准备回归A股。8月18日晚间，中国移动发布公告称，公司首次公开发行A股股票的申请材料已获得证监会受理，这预示着中国移动将会在不久的将来实现A股上市，此次募资金额或将达560亿元。

与此同时，8月18日晚间，中国电信发布了A股股票上市公告书，中国电信A股股票将于8月20日在上交所正式上市。中国电信本次发行价格为4.53元/股。若全额行使本次A股发行超额配售选择权，中国电信本次发行募集资金净额为537.27亿元。从今年3月9日宣布将回归A股，到正式上市，中国电信仅用时5个多月的时间。

业内人士称，“今年三大运营商有望齐聚A股，对于通讯行业具有里程碑意义。从募集资金用途来看，对5G基站、云网基础设施，以及网路安全等都有明确的投资规划，对产业链上游业绩的确定性有一定的支撑。”

中银证券认为，短期形势下看，5G的建设进度有望在通信产业链相关标的渐次落地的基础上进一步明确，云计算、车联网等热门板块持续上升。中长期形势下，目前已经在后疫情时代，世界经济开始复苏，通信行业按照从建设到应用的周期性规律，在5G业绩上行周期的背景下，整个通信行业在未来几年仍将处于增速快车道。

策略展望，结构性机会值得把握

总之，在结束5连阴后，创业板指已经连续2个交易日展开反弹。背后的逻辑是，经过7月社融超预期下行、7月经济数据超预期下行、8月MLF超预期续作等一连串宏观事件之后，市场对下半年经济下行的预期不断增强，而对下半年“货币平稳+财政发力”的政策组合预期不断强化。而市场对流动性敏感的板块有望获资金青睐，一是券商，二是国防军工，当然，前期热门成长股依旧值得重点关注。

在操作策略上，国盛证券提到，后市行情大概率继续维持板块轮动节奏，只是轮动的板块出现了一些变化，宜轻指数重个股。

华金证券也表示，持续关注军工、新能源以及自主可控科技板块。国际疫情再度升级，而国内措施得力，明显可控，海内外流动性预期同步趋向于改善，这为当前行情重回慢牛走势创造较好的内外部条件；从中报来看，A股上市公司业绩普遍符合预期甚至超预期，建议继续结合中期业绩增长预期，自下而上关注质优且估值相对匹配的个股。