創業板震蕩反彈上漲0.92%，熱門賽道股王者歸來

原創

早盤指數震蕩調整，人氣低迷。而後抄底資金湧現，熱門賽道股開啓反彈，指數出現分化，創業板指數反彈0.92%，滬指下跌0.57%，兩市個股整體上漲少跌多，成交額1.2萬億，連續22個交易日突破1萬億元。

板塊方面，大金融、煤炭等週期股調整，銀行保險普遍回調，昨天強勢的券商股分化明顯，只剩長城證券2連板，板塊内多數券商調整。軍工股維持強勢，通信設備受消息提振大漲，移為通信大漲14.69%，鋰電池、光伏、鹽湖提鋰繼續領漲，熱門股捷佳偉創高開大漲13.87%；半導體板塊繼續活躍，格科微漲近10%，華潤微、北方華創等跟漲。另外，國產軟件、在線教育等低位板塊表現活躍，次新股、氫燃料電池持續殺跌，厚普股份跌超12%。

截至收盤，滬指跌0.57%，報收3465點；深成指漲0.23%，報收14487點；創業板指漲0.92%，報收3278點。北向資金全天單邊淨賣出107.83億元，其中滬股通淨賣出59.94億元，深股通淨賣出47.89億元。

賽道股回歸，軍工強勢，釀酒股繼續調整

鋰電板塊經過短暫調整，今天卷土重來。板塊指數漲1.3%，其中赢合科技大漲13.4%，天花超淨、矽寶科技、永太科技、天齊鋰業、西藏城投漲停或漲超10%，諾德股份漲9.22%，德方納米漲8.06%，西藏礦業漲7.32%，寧德時代漲1.62%。

國泰君安證券認為，2021年下半年是近幾年鋰行業供需最緊張的一段時間，未來3-5年，鋰價中樞逐步上移，鋰行業的主要矛盾是，不平衡不充分的鋰資源開發和全球日益增長的鋰電需求的矛盾。產能週期明顯滞後於需求週期。目前整個板塊估值依舊比較合適。

軍工近期比較強勢，持續性較好。其中安達維爾強勢封板20%，三角防務漲超13%，新研股份漲超10%，中直股份漲停10%，星網宇達、廣聯航空、航天彩虹等跟漲。軍工板塊自5月中旬以來持續走強，期間國防軍工指數大漲35%。

當前軍工板塊主要的邏輯在於，1，需求側國防預算上行趨勢不變，2021年有望保持穩定較快增長；2，供給側產能擴張伴隨業績快速釋放，改革紅利提升研究可視度；3，軍工產業外溢效應日趨顯著，成長股有望競相迸發；4，中長期資金話語權逐漸提升，軍工板塊有望開啓持續上漲徵途。

啤酒股今日領跌，白馬股重慶啤酒一字跌停跌幅10%，青島啤酒、惠泉啤酒等跟跌。消息面，重慶啤酒披露2021年半年度報告，歸屬於上市公司股東的淨利潤6.22億元，同比下降3.34%%。白酒板塊也繼續調整，青海春天跌7.63%，廣譽遠跌4.09%，五糧液跌2.77%，近期釀酒板塊持續表現不佳。

中信證券研報稱，白酒股回調明顯已較為充分反映悲觀預期，目前行業整體庫存處於較低水平，消費升級背景下優質白酒品牌需求提升，以茅台、五糧液等為代表的龍頭酒企均處於理性發展狀態，因此白酒行業的長期發展和投資邏輯並未出現重大變化。

巨無霸集體回歸A股

近期行業巨無霸們準備回歸A股。8月18日晚間，中國移動發佈公告稱，公司首次公開發行A股股票的申請材料已獲得證監會受理，這預示著中國移動將會在不久的將來實現A股上市，此次募資金額或將達560億元。

與此同時，8月18日晚間，中國電信發佈了A股股票上市公告書，中國電信A股股票將於8月20日在上交所正式上市。中國電信本次發行價格為4.53元/股。若全額行使本次A股發行超額配售選擇權，中國電信本次發行募集資金淨額為537.27億元。從今年3月9日宣佈將回歸A股，到正式上市，中國電信僅用時5個多月的時間。

業内人士稱，「今年三大運營商有望齊聚A股，對於通訊行業具有里程碑意義。從募集資金用途來看，對5G基站、雲網基礎設施，以及網路安全等都有明確的投資規劃，對產業鏈上遊業績的確定性有一定的支撐。」

中銀證券認為，短期形勢下看，5G的建設進度有望在通信產業鏈相關標的漸次落地的基礎上進一步明確，雲計算、車聯網等熱門板塊持續上升。中長期形勢下，目前已經在後疫情時代，世界經濟開始復甦，通信行業按照從建設到應用的週期性規律，在5G業績上行週期的背景下，整個通信行業在未來幾年仍將處於增速快車道。

策略展望，結構性機會值得把握

總之，在結束5連陰後，創業板指已經連續2個交易日展開反彈。背後的邏輯是，經過7月社融超預期下行、7月經濟數據超預期下行、8月MLF超預期續作等一連串宏觀事件之後，市場對下半年經濟下行的預期不斷增強，而對下半年「貨幣平穩+財政發力」的政策組合預期不斷強化。而市場對流動性敏感的板塊有望獲資金青睐，一是券商，二是國防軍工，當然，前期熱門成長股依舊值得重點關注。

在操作策略上，國盛證券提到，後市行情大概率繼續維持板塊輪動節奏，只是輪動的板塊出現了一些變化，宜輕指數重個股。

華金證券也表示，持續關注軍工、新能源以及自主可控科技板塊。國際疫情再度升級，而國内措施得力，明顯可控，海内外流動性預期同步趨向於改善，這為當前行情重回慢牛走勢創造較好的内外部條件；從中報來看，A股上市公司業績普遍符合預期甚至超預期，建議繼續結合中期業績增長預期，自下而上關注質優且估值相對匹配的個股。