快递巨头集体涨价，行业“内卷”有望终结?

原創

快递巨头集体表示将上调派件费，相关公司股价随即“涨价”。

受消息面影响，8月30日，快递板块表现强势。A股方面，韵达股份(002120.SZ)大涨超9%；圆通速递(600233.SH)涨超3%；

港股方面，京东物流(02618.HK)大涨超8%；中通快递-SW(02057.HK)涨超7%；嘉里物流(00635.HK)涨超2%。

消息面上，近日六家快递公司均宣布自9月1日起，全网末端派费每票上涨。招商证券认为，加盟制快递拟全面上调派费，行业价格拐点有望到来。

快递公司“齐加价”

8月27日，中通在内网发出通知，宣布自9月1日起，全网末端派费每票上涨0.1元。

此后，圆通、申通、韵达、极兔四家快递公司也宣布，将从9月1日起全网派费上调0.1元/票。而百世快递也确定全网派费上调,目前具体方案还在制定中。

快递巨头对于涨价的解释是受政策驱使。申通快递回应称，涨价是为响应中央七部委制定的《关于做好快递员群体合法权益保障的工作意见》，做好快递员权益保障，提升快递员合法权益。

圆通方面表示，这一决策是为落实七部门《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》，切实保障快递员群体合法权益。

值得一提的是，今年7月，中央七部委发布《关于做好快递员群体合法权益保障的工作意见》(下称：《意见》)，其中一个聚焦点就在于保障合理的劳动报酬，建立行业工资集体协商机制，加强劳动保障监察执法。

华创证券认为，《意见》的提出的相应措施对于当前市场存在的一些不正当市场竞争，快递小哥合理劳动报酬保障等问题针对性明确，助于促进快递市场竞争秩序更加规范。

快递行业价格战有望结束

近年来，快递行业价格战愈演愈烈，各大快递企业都采取“以价换量”的策略，力保自身市场份额。    

据国家邮政局数据显示，从2012年到2020年，快递业务量从57亿件增加到835亿件，净增了14倍，年均增长40%。而快递平均单价从18.5元降低到10.6元。

随着快递价格一降再降，各家快递企业今年利润明显下滑，甚至陷入亏损。      

快递“一哥”顺丰快递2021年上半年实现归属净利润7.6亿元，同比下降79.8%。

而快递行业其他公司表现也并不理想，其中申通在2021年上半年的净亏损为1.46亿元，主业一同陷入亏损的还有德邦股份。剔除近2亿的政府补助，公司上半年扣非后净亏损1.59亿元，而百世汇通则更在今年上半年巨亏10.84亿元。

在行业价格战之下，快递公司普遍陷入“增收不增利”的怪圈，更直接让快递员收入承压。

数据显示，快递业务平均单价从2007年的28.50元/件快速下滑至2020年的10.55元/件。超五成快递员月收入不足5000元，月收入超1万元的仅占1.3%。过半快递员每日派件量在100件以上，同时快递员流失也挺严重，有六成快递员从业经历不足3年。

价格趋稳行业有望迎拐点

随着监管措施的出台，以及行业巨头逐渐认为价格战不可取，行业或将迎来拐点。

今年以来，国家加强对快递行业的监管，陆续出台关于打击恶性价格战。今年4月，义乌邮政局处罚极兔、百世两家快递公司，原因是低价倾销。

随后，浙江省政府通过了《浙江省快递业促进条例（草案）》，草案规定快递经营者不得以低于成本的价格提供快递服务，平台型快递经营者不得禁止或者附加不合理条件限制其他快递经营者进入。

对于长期的价格战，快递企业逐渐认为并非发展长久之计。

日前，中通快递董事长赖梅松表示，不必要的低价亏损件，或以利润换取短期市场份额增长的做法，既非明智也不可持续。

如今，快递龙头公司陆续宣布上调全网派费，多家券商认为行业价格拐点有望到来。

安信证券认为，派费上涨利好行业发展，有望终结派费持续下降的趋势，加盟商有望经营改善，同时快递总部的补贴压力也有望随之减轻，快递行业的健康发展受到监管层持续的关注。

华创证券认为，行业从相对低阶的价格竞争转向服务比拼，物流底盘相对扎实、服务品质相对更好的公司将会受益，快递公司的成长路径也会不断演变，产品结构分层将更明晰，利于龙头公司。