紫光股份：Ariose Capital、Franchise Capital等145家机构于8月27日调研我司

2021-09-01日紫光股份（000938）发布公告称：Ariose Capital钱雯琼、Franchise Capital姚铁睿、安信基金徐孙昱、方舟私募屈寅魁、景星资产孙海波、天时开元赵欣、致顺投资朱贺凯、博道基金何晓彬、财通证券包斅文,李晶、德邦证券张天、东方阿尔法程子晴、沣京资本欧海韬,陈华良、富国基金苗富、国联人寿夏雪冰、国泰投信郑宗杰、国新投资张济、海峡银行郑敏、东方嘉富周辉、和谐汇一章溢漫,凌晨、华安资产李阳、华宝基金卢毅、华富基金傅晟,朱程辉、华泰证券蒋宏民,刘瑞、汇安基金周加文、嘉实基金金猛,谢泽林,王宇恒,陈黎明,闵锐,归凯、瑞华投资陈浩、江亿资本蒋泊宁、交银康联王耀永、金鹰基金高洋,陈颖、景顺长城郭琳、凯石基金丁振、聆泽投资翟云龙、盘京投资陈勤、平安资产万淑珊、前海恒邦郝蕾、前海开源彭启涛、前海人寿刘远程,梁廷、乾融集团叶晓明、融通基金孙卫党,杨冷枫、陆宝投资张小迪、于翼资产刘生、申万宏源陈旻,颜定功、明达资产姜镒栋、万杉资本皋雅、鑫然投资石硕、施罗德投资宋敬祎、泰康资产郑仁乔,徐星月、新华基金周晓东、新华养老袁海宇、新华资产马川,耿金文,兰宏阳、兴证基金余喜洋,沈安妮、阳光资产王涛、亦庄国投王博、易方达基金叶曦,李荣耀,蔡荣成、英大国际信托马占根、湧和资本苏晓伟、友邦保险张文峰、招商基金王宇,张大印、人保资产黄鑫,奚晨弗、中欧基金任逸哲、中信建投梁斌,罗毅超,阎贵成、中移资本徐晓峰、中银国际肖宛远、创金合信周志敏、东方证券沈峥奇、东海基金邵炜、工银瑞信张洋,石正同、泓屹资产李宜志、国泰君安杨东岳、海通证券卢骁洋,夏凡,余伟民,朱劲松,殷怡琦,肖隽翀、恒生前海李维康、华安基金胡宜斌,介勇虎、华融基金蒋晓锋、华商基金席红辉、华夏久盈谢达成、建信理财柯海平、九泰基金谭劭杰,黄皓、南方资产李更、南方基金林飞、泊通投资杜彤、三鑫投资冯强、东方资管张伟锋、金辇投资曹剑飞、明河投资姜宇帆、世诚投资陈家琳、天弘基金张寓,刘盟盟、同泰基金马冠东、万家基金莫海波、沃胜资产魏延军、西部利得吴桐,陈保国,侯文生、新华人寿兰宏阳、兴银理财郝彪、亚太财险石改、英大资产崔晨、长安基金崔甲子、长城财富胡纪元,秦晋一、中海基金左剑、中信证券王俊贤、中再资产赵勇、lmrpartners应豪、安信基金谢德康、安信证券刘浩天,马天诣、宝盈基金杨凯、保德信魏晓雪、鸿道投资韩逸非,方云龙、博时基金陈伟、海川汇富曾正香、大家保险钱怡、鼎晖投资黄彦婕、东莞证券钟革敏、谢诺辰阳郭乐颖、天使汇包高娃、谦信基金唐哲、景和投资俞谷声、华龙证券周志、华融证券单柏霖、汇信资本朱立、景泰利丰何少、景员投资林毅、鹏华基金周书臣,陈璇淼、平安基金王修宝、仁桥资产张鸿运、杉华投资彭飞、淳德投资王向阳、东恺投资李威、非马投资鲁长剑、赋格投资朱亚、金恩投资林仁兴、泉腾投资林森、银叶投资李悦、摩根基金薛晓敏、申银万国吴瑞利、凯丰投资王方略,张同、唐融投资杨志煜、抱朴投资朱长青、信达澳银曲亮、星火投资向开旭、银华基金薄官辉、涌泉资本马钊、长城基金王佳佳、长江养老邹成、韶夏投资叶柱良,许洁文、中金公司王琛、国寿资产鄂华、中信资产程伟庆于2021-08-27日调研我司，本次调研由副总裁、 董事会秘书 张蔚负责接待。

本次调研主要内容：
1、请介绍一下2021年半年报的情况。2021年上半年紫光股份营业收入307.5亿元,同比增长20.11%。其中ICT基础设施及服务业务(原数字化基础设施及服务)收入为187.57亿元,同比增长28.03%,这部分包括自有品牌的网络设备、服务器、存储产品、安全产品及服务、智能终端和云计算与云服务业务的收入等,占营业收入比重从上年同期的57.22%增至61%;IT产品分销与供应链服务收入148.61亿元,包括分销国内外厂家ICT产品的业务收入,同比增长10.56%。上半年研发投入21.91亿元,同比增长17.38%。其中:新华三营业收入197.03亿元,同比增长18.52%,按市场划分的收入构成如下,国内企业业务收入160.14亿元,同比增长25.67%;国内运营商业务市场地位不断提升,实现营业收入28.94亿元,同时合同签约金额大幅增长,达到32.95亿元;国际业务保持良好增长态势,实现营业收入7.95亿元,其中自主品牌业务收入3.02亿元,同比增长77.84%,实现高速增长。2021年上半年紫光股份归属于上市公司股东的净利润为9.26亿元,同比增长8.08%。新华三净利润14.7亿元,同比增长11.71%。紫光云归属于母公司所有者净利润-2,590.94万元,亏损同比减少了49.10%。2021年第一季度公司多项产品的市场占有率进一步提升,在中国以太网交换机市场份额由上年的35%增至38%,跃至市场第一;在中国企业网路由器市场份额由上年的30.8%增至32.5%,持续位列市场第二;在中国企业级WLAN市场份额为31.2%,连续12年蝉联市场第一;在中国X86服务器市场份额升至第二,由上年的15.4%增至16.8%;在中国政务云基础设施市场份额为19.0%,排名市场第三;中国政务数据治理解决方案市场份额为5.7%,位居市场第三;中国政务云服务运营市场份额为6.9%,首次进入市场前五名。自2020年以来,公司在持续打造整个云计算数字化底座内生智能和全面云化的同时,公司倾力发展云与智能业务。数字经济的发展,带动了云计算和大数据等新兴技术的逐步渗透和多场景的应用。公司紧紧把握城市和行业发展重构机遇,依托多年ICT技术积累和数字化经验,以“同构混合云”云平台为基础,持续夯实“云智原生”核心能力、数字化转型的顶层设计能力和全面整合生态合作伙伴的资源能力,赋能行业客户数字化转型,公司提供一站式解决方案、构建全栈智能云的实力会随着行业发展越发显现出来。得益于产业发展的良好机遇和公司长期对技术、市场和客户的理解,今年上半年公司ICT基础设施及服务业务快速增长,智慧城市、智慧政务、智慧医疗、智慧交通、智慧教育等诸多行业智慧类项目持续增加。例如,今年公司陆续在淮安、烟台、贵溪、曲靖等地中标10余个地市级智慧城市项目,在上半年智慧城市类项目中标排名第二。
2、请介绍公司芯片产品发展情况?7月底公司正式对外宣布自主研发的高端可编程网络处理器芯片智擎660启动量产,预计在今年第四季度将推出搭载智擎660芯片的高端路由器产品。目前这款芯片主要应用于公司高端路由器,其具有的一个差异化亮点就是拥有多业务能力,集成了256个专用处理器;同时处理器性能、以太网接口集成度以及能耗比等全面提升。这款芯片还可应用于安全产品、交换场景、无线控制器等相关领域。此款芯片不仅应用于公司部分网络产品,同时于2021年8月起开始接受外部客户订单,满足一些领域的客户需求。公司的网络设备和安全产品更多是面向通用市场和一些大而广的市场,但一些专业的领域应用还没有覆盖。而这些使用我们芯片的专业客户依托其软件能力,再加上我们的硬件和芯片能力,可满足特定行业的需求。通过提供芯片,我们可借助这些合作伙伴触达更多的行业应用。同时,下一代7nm工艺的芯片正在按照计划推进。
3、公司在运营商市场发展如何?上半年,公司在国内运营商市场发展态势良好,市场地位不断提升,上半年实现营业收入28.94亿元,合同签约金额大幅增长,达到32.95亿元。公司在三大运营商陆续中标多个集采项目,包括中标中国移动网络云资源池三期工程数据中心交换机及高端路由器集采标包二70%份额、计算型服务器集采标包二70%份额、硬件防火墙集采第二名;在中国移动高端路由器和高端交换机集采项目中以70%的第一份额分别中标标包7和标包8项目,并中标标包3项目29%份额等。高端路由器CR19000在上海移动、宁夏移动、浙江移动多个项目中落地商用。今年上半年,继续与运营商携手从产品到解决方案层面展开了多项联合创新和技术攻关,助力运营商5G网络开放解耦,以及面向垂直行业的业务转型。在5G小站方面,公司已经推出支持运营商2.6GHz、3.5GHz、4.9GHz频率的全系列5G小站,产品已通过工信部入网测试。同时,公司在制造、教育、交通、医疗等多个5G行业试点项目中均取得了重要突破。在制造业领域,公司推出5G智能工厂解决方案,利用5G大带宽、低时延等特性,承载AGV物流车、AR巡检以及AOI&SPI机器视觉检测等业务,显著提升工厂生产效率和降低运行成本。
4、新华三海外拓展最新情况如何?今年上半年,公司一方面积极筹备新设海外子公司,一方面重点加强在已建子公司的7个国家的端到端服务能力提升,加强项目交付能力和渠道建设,认证的海外合作伙伴已从去年的252家增加至572家,在19个国家和地区建立了备件中心。重点突破的效果还是比较明显的,公司陆续在马来西亚、土耳其、俄罗斯等多个国家实现政府、医疗、教育等多个行业的突破,销售势头强劲。
5、公司存货增加较大的原因是什么?今年上半年存货的期末余额比期初余额增加了14.79亿元,从存货结构来看主要是原材料增加导致的。公司上半年原材料增加14亿元,主要考虑原材料尤其是芯片供应紧张,产能不足且交付周期可能会变长,为了更好的满足客户需求公司做了积极备货,因此存货的金额相应增加。
6、紫光云公司的发展如何?公司收购紫光云技术有限公司(以下简称“紫光云公司”)之后,紫光云公司和新华三云智产品线进一步融合,很快形成互补共赢的合力。紫光云公司以紫光“同构混合云”架构为基础,加速拓展行业云,持续构建云基础设施研发、运维、运营等核心能力。实现公有云、私有云等多云全面技术同构;提升产品开发效率;以SDN、同构混合云、大数据和AI融合的云服务能力,满足大量政企客户对于云基础架构的需求;目前已在全国建设4个大区节点和23个云节点。同时,行业云业务增长迅速。对芯片云在性能、安全、平台、服务方面进行了全面升级。紫光芯片云作为一个体系完善、开箱即用的云上芯片设计平台,通过了等保2.0标准的三级评测,满足金融级安全要求,为芯片设计企业提供专业的平台服务。入选国家级双跨工业互联网平台的紫光工业互联网平台深耕电子信息、新能源、装备制造、光电缆、纺织等重点行业,构建以品控云、物联网为主导的生态圈,为企业提供基于工业互联网平台的数字化转型顶层设计,并已在重庆、云南、天津等地打造了工业互联网区域平台。紫光建筑云致力于打造以现代建筑产业为核心的数字化云服务能力和产业生态服务圈,研制并应用BIM专业设计系统,重点为全国各大城市打造数字孪生体建筑云平台。

紫光股份主营业务：技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务;委托加工及销售计算机、软件及辅助设备、电子器件、通信设备和广播电视设备(不含无线电发射设备)、玩具、仪器仪表、文化用品、办公用机械产品;计算机系统服务、计算机维修、数据处理、软件服务;企业管理、投资管理、资产管理;房地产开发、商品房销售;出租办公用房、出租商业用房、出租商业设施;物业服务;经济信息咨询;广告设计、制作、代理、发布;测绘服务;电脑动画设计;会议及展览服务;职业培训、外语培训、电脑培训;从事文化经纪业务;货物进出口、技术进出口、代理进出口。

紫光股份2021中报显示，公司主营收入307.5亿元，同比上升20.11%；归母净利润9.26亿元，同比上升8.08%；扣非净利润6.92亿元，同比下降4.9%；负债率40.88%，投资收益-2347.78万元，财务费用-18776.01万元，毛利率19.17%。