【焦点】开盘大跌9%！大基金拟减持万业企业不超过2.1%股份

原創

9月1日盘后消息，万业企业（600641.SH）公告，国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称“大基金”)因其自身经营管理需要，拟自披露该减持计划公告日起15个交易日后的6个月内，采取集中竞价交易与大宗交易方式减持股份数量不超过公司股份总数2.1%。截至本公告披露日，大基金持有公司无限售流通股6771.73万股，占公司目前总股本7.07%，位列第三大股东。

9月2日开盘，万业企业应声大跌超9%，后抄底资金涌入情绪回暖，收盘跌4.35%，目前股价自8月25日高点下跌已超20%。

那么，大基金为何减持？万业企业的质地如何？

大基金的密集减持

大基金最近减持动作频频。9月1日晚，除万业企业外，雅客科技亦公告，大基金拟减持股份不超过1%。

8月31日，三安光电发布公告，持股8.469%的大基金拟减持不超过2%公司股份。8月30日晚，瑞芯微发布公告称，减持计划减持数量已过半，大基金累计减持0.65%股份。公开信息显示，除了最近四家减持名单，今年以来，大基金还减持了兆易创新、晶方科技、安集科技、北斗星空、长川科技、长电科技、通富微电、太极实业等多家半导体公司股权，合计减持金额44.74亿元。

据Wind统计，大基金在二季度内共出现在18只股票的前十大股东之中，期末参考市值合计为638.68亿元。

A股走势上看，近期半导体板块也表现较弱。自7月30号以来，半导体指数下跌超10%，其中兆易创新股价下跌超36%，安集科技下跌超30%。

作为产业风向标，大基金的减持引发了不少投资者的质疑和讨论，是这些公司的基本面发生了变化吗？

不过，在业内人士看来，在资本回收期，大基金减持是顺理成章且早有计划的事情。从企业公告来看，减持是缓慢而有序的，大多在公告后的半年内执行。消息公布可能短期影响市场情绪、带动相关公司股价出现波动，但长期看，这些公司已经具有了独立循环和造血能力，大基金减持不会对公司基本面产生影响，不改这些公司长期向好发展趋势。

安信证券报告称，随着大基金一期的良性退出，更有利于将资金针对性地投入到较为薄弱的设备材料领域，帮助国内企业在高额研发投入下打造更加良好的生态，早日实现在关键领域上对国外设备的进口替代，扶持国内半导体设备企业做大做强，极大地推动了国产设备在国内的渗透率提升，国产半导体设备将站上风口浪尖。

万业企业的“芯”征程

提到半导体设备，就不得不说万业企业。

公司从2015 年开始从房地产转向集成电路行业，2017年牵头成立上海半导体装备材料产业投资基金，然后于2018年先收购凯世通，2020年参股收购国际气体传输系统精密零部件领先供应商 Compart Systems，间接成为第一股东，大踏步迈向半导体设备的新征程。

公司背靠的浦科投资，资源强大，有丰富的跨境收购经验，操盘过澜起科技、新加坡 STI 和长川科技等一系列项目。再加上国家大基金的入局，两大股东为万业企业定下了在集成电路产业发展的大基调。

半年报显示，公司实现营业收入6.09亿元，同比增长28%，归母净利润2.79亿元，同比增长55%。其中集成电路设备收入同比增长223%，增速迅猛。

公司的主要亮点在收购国产离子注入机之光——上海凯世通，前瞻性的切入了离子注入机的赛道。

离子注入机是半导体产业中位于芯片制造前段工序的关键设备，价值量较高。其作用在于使用高压离子轰击向单晶硅中引入杂质以改变其电性能，号称晶圆制造的“加农炮”。

2020年中国离子注入机市场规模达44.5亿元，同比增速高达53%，目前由美系企业垄断，国产替代需求非常迫切。

凯世通的集成电路离子注入机瞄准低能大束流市场，在核心指标上已达到或超过国外同类产品。在万业的资源支持下，凯世通基于已有的超越7纳米离子注入平台开发面向前沿工艺的离子注入机，向先进制程进军。2021年Q2公司首台集成电路离子注入机顺利通过验证，另有两台顺利交付，并获得两台新订单，业绩释放在即。

券商研报显示，国内晶圆厂以及存储厂未来2年-3年处于持续扩产期，为国产设备厂商提供丰厚成长土壤。国内主要芯片制造企业正积极寻求扩产，新增产能合计约52万片，经测算，国内离子注入设备市场规模将超过100亿元。

另外，万业企业并不止步于离子机，在浦科投资的推进下，公司聚焦半导体装备材料上下游，通过对外并购不断增厚公司在该领域的积累，目标是成为国内重要的半导体装备材料集团。

结语——

总的来说，万业企业身处半导体设备的核心赛道，正迎来国产替代的高速成长期。公司的资本运作能力，产品布局的眼光，都堪称优秀。

有投资界人士表示，"硬科技"将成为未来的超级赛道，无论是大基金的减持还是是估值的修复，都是为资金抄底提供了机会。"