煤电企业经营困难联名希望上调电价 港A两市电力股逆市走强

原創

电力行业是典型的技术密集型行业，技术创新是驱动行业可持续发展的核心力量。智能电网作为当今世界电力、能源产业变革的体现，其发展建设一直都是国家以及行业关注的重点，也是国家抢占未来低碳经济制高点的重要战略措施。
对于智能电网的发展，我国在政策层面一直在不断加码。从2009年开始，我国就正式启动了智能电网计划，自此我国智能电网建设拉开了序幕。2010年3月，“加强智能电网建设”被写入当年的《政府工作报告》，开始上升为国家战略。
“十四五”电网投资规模预计将超6万亿
电力系统转型是能源转型的核心，实现清洁低碳、安全高效的能源发展要求，必须加大绿色清洁能源的供给和消费。目前，我国已经是全球温室气体排放量最大的国家，距离2030年达到碳排放峰值的目标，减排压力巨大。为了实现2030年碳达峰的目标，2021年3月，我国“十四五”规划纲要提出，要加快电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电力系统互补互济和智能调节能力。
此前，国家电网董事长表示我国“十四五”期间预计电网投资规模将超6万亿，未来五年国家电网将年均投入超过700亿美元。同时，国家电网将多措并举促进清洁能源发展，确保全年水电、风电、太阳能发电利用率达到95%以上，进一步优化能源消费结构，充分挖掘电能替代潜力。
庞大的市场空间无疑给智能电网产业的蓬勃发展插上了新的翅膀。目前，智能电网已经走进了引领提升阶段。现如今，在5G、AI、大数据等新型数字化技术的推动下，智能电网产业在技术层面也迎来了前所未有的发展大机遇，预计未来在智能电网深入布局、电力物联网加速建设的背景下，电网公司对数据分析与应用、运维等信息技术服务将提出更高的要求，有望进一步提升电力系统信息化方向的资源投入，为电力信息技术服务行业营造更为广阔的市场空间。据MRFR预测，全球智能电网市场规模将保持20%的复合增速，预计2023年规模将达到约520亿美元。
煤电企业亏损严重 集体联名希望上调电价
能源是科技发展的重要基础，可以说一切的科技进步都是由能源推动的。而很多能源具有不可再生性，而我国又是能源消耗大国，每年都需要进口大量的能源产品，包括石油，天然气，煤炭等。今年以来，石油、煤炭、天然气价格持续上涨，这严重影响了国内产业的发展。与此同时，在减碳任务压力下，国内各地加大了关停煤电机组的力度，部分地区出现“一刀切”的情况，快节奏地直接关停大批煤电，有的地区甚至提出了关停全部煤电机组的时间表。叠加二季度市场电煤价格迅速攀升，不少煤电企业陷入经营困难，同时也引发了局部区域用电紧张的局面，给电网安全带来挑战。
数据统计显示，今年上半年26家上市火电企业中，有17家企业上半年净利润同比下跌。此前，中电联发布的报告也称，部分发电集团6月份煤电企业亏损面超过70%。另有数据显示，2020年我国国家电网营收为2.6万亿元，微增0.29%，利润超590亿元，同比下滑20%以上，连续第三年利润下滑。还有一点值得注意，那就是去年我国国家电网主业的电力亏损达到了178亿元。
近日，大唐国际、北京国电电力、京能电力、华能集团华北分公司等11家燃煤发电企业联名给北京市城市管理委员会发去了一封名为《关于重新签约北京地区电力直接交易2021年10-12月年度长协合同的请示》的文件称。上述文件称，今年以来，随着全国燃煤价格大幅上涨，并持续高位运行，京津唐电网燃煤电厂成本已超过盈亏平衡点(仅考虑燃料成本情况)，与基准电价严重倒挂，燃煤电厂亏损面达到100%。企业经营状况极度困难，部分企业已出现了资金链断裂，希望能上调电价。
事实上，年初市场就开始有电力涨价的传闻出来，并且国家也将出台电力改革的政策。在愈发频繁的电力短缺问题背后，今年国家及各地也开始大规模调整分时电价政策。7月26日，国家发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》，要求在保持销售电价总水平基本稳定的基础上，进一步完善目录分时电价机制，更好引导用户削峰填谷、改善电力供需状况、促进新能源消纳，为构建以新能源为主体的新型电力系统、保障电力系统安全稳定经济运行提供支撑。8月24日，南方电网公司《关于推动落实国家进一步完善分时电价机制的通知正式印发。其中提到尖峰电价上浮比例按照国家统一要求不低于20%，具体上浮比例将结合各省区实际进一步研究确定。除了南方电网区域，江苏、安徽、山西、福建、宁夏等地也都在国家发改委政策发布的前后调整了分时电价政策。
港A两市电力板块逆市走强
中信证券研究指出，近期内蒙、宁夏等多省陆续放开火电电价机制中的上浮交易限制，政策信号开始向涨电价倾斜；如各省市火电上网电价均按照基准+上浮10%执行，预计煤电企业电价可提升约0.05~0.06元/千瓦时，该涨幅能有效缓解近期煤价上涨压力，加速火电走出周期底部并重新恢复高弹性。尽管3Q2021火电业绩压力仍较大，但随着电价上涨预期不断催化、还原电力商品属性得到政策反复支持，板块情绪有望加速改善并推动火电估值向正常化水平修复并提升水风光等优质清洁能源性价比，电力行业全面配置时点已经到来。
市场表现方面，9月3日，电价上调风再起，受电力涨价预期影响，港A两市电力板块集体走高。A股电力股逆市走强，内蒙华电(600863.CN)、林洋能源(601222.CN)涨停，嘉泽新能(601619.CN)、吉电股份(000875.CN)、甘肃电投(000791.CN)、华电国际(600027.CN)、中闽能源(600163.CN)、华能国际(600011.CN)盘中一度涨停但随后开板，三峡能源(600905.CN)、芯能科技(603105.CN)、宝新能源(000690.CN)、国投电力(600886.CN)、晶科科技(601778.CN)、建投能源(000600.CN)等多股跟涨超5%。此外，港股电力股亦跟随走高，中国能源建设(03996.HK)涨超9%，华能国际电力股份(00902.HK)涨超7%，龙源电力(00916.HK)、大唐电力(00991.HK)涨超3%，华润电力(00836.HK)等均有跟涨。