汤姆猫：招商基金、海通证券等2家机构于9月2日调研我司

2021-09-03日汤姆猫（300459）发布公告称：招商基金、海通证券于2021-09-02日调研我司，本次调研由董事会秘书 胡斐,投资者关系经理 张平负责接待。

本次调研主要内容：
2021年上半年,公司线上线下业务发展情况良好。得益于线上系列休闲游戏的稳定运营,上半年实现营业收入9.17亿元,实现归母扣非净利润4.08亿元,经营活动产生的现金流量净额为5.25亿元。其中,公司核心子公司Outfit7上半年实现营业收入6.54亿元,实现净利润3.98亿元。公司合并收入与子公司Outfit7收入的同比小幅下滑的原因主要为,Outfit7海外业务主要以美元计价,上半年美元兑人民币汇率的下滑导致折算人民币后的收入减少。因汤姆猫线上业务盈利能力稳定,上半年,公司偿还了部分海外借款,资产负债率稳步下降,公司资产结构持续优化。上半年各个业务的主要发展情况如下:(一)线上业务
1、长线运营能力突出,长周期运营精品矩阵保障利润基本盘公司全球化研发团队始终秉持“精品化”研发策略,围绕“会说话的汤姆猫家族”IP持续输出移动互联网优质内容。在线上移动应用领域,公司已构建了虚拟宠物养成、跑酷等两大拳头优势品类,并在全球范围内拥有庞大的用户基础。截至目前,公司系列休闲移动应用产品全球累计下载量已超过160亿次,平均月活跃用户数超过4亿人次,庞大的活跃用户基数已持续超过10年。据移动市场数据供应商AppAnnie的数据统计,2017-2020年,公司稳居iOS及GooglePlay游戏综合下载榜全球第四位。2021年上半年,公司针对汤姆猫家族IP系列移动产品继续落实精品、长线运营策略,对已上线的移动应用开展了多次内容更新与升级迭代,有效提升了产品的生命力及对玩家的吸引力,使核心产品矩阵保持了长线运营。其中,《我的汤姆猫》MAU保持在3,700-4,300万人次,《我的安吉拉》MAU保持在4,900-5,500万人次,《汤姆猫跑酷》MAU保持在5,000-7,000万人次,上述产品上线运营时间均已超过5年,且《我的汤姆猫》上线运营时间已近8年;此外,2018年以来,公司先后上线的《我的汤姆猫2》《汤姆猫英雄跑酷》《汤姆猫总动员》在上半年内MAU分别保持在6,500-7,300万人次、3,700-4,100万人次、5,500-6,500万人次。已上线产品的稳定长线运营,为公司在全球休闲游戏领域树立了精品化产品标杆,同时也为上半年公司移动应用业务形成稳固的基本盘。
2、新游表现亮眼,业绩有望持续释放7月份,公司先后上线休闲射击轻竞技手游《汤姆猫荒野派对》和新一代虚拟宠物类游戏《MyTalkingAngela2》(中文名《我的安吉拉2》)。其中,《汤姆猫荒野派对》主打3V3组队以及短时多人在线快节奏对战,游戏内设置了丰富的PVP玩法模式和多个精美地图场景,上线首日即跻身虎牙、OPPO、小米、华为等多个渠道游戏榜单前列,市场表现良好。《我的安吉拉2》采取养成核心玩法融合生活模拟全新元素,成功拓宽虚拟宠物休闲游戏用户群体,差异化优势明显。该产品于上线后不久先后获得美国、俄罗斯、巴西等国家的下载榜第一,位列全球67个国家iOS游戏免费榜前十。根据第三方数据平台SensorTower的最新数据显示,2021年7月,《我的安吉拉2》是全球下载第
三、GooglePlay渠道下载第一的热门移动游戏。
3、拓展精品游戏研运业务,“第二增长曲线”加码赛道上半年,公司在持续、稳定输出“会说话的汤姆猫家族”IP精品休闲游戏的同时,也在积极推进新IP、新玩法的产品研发以打造公司移动应用业务的第二增长曲线。新产品将包括以内购变现为主的休闲游戏与中重度新IP游戏精品,包含弹射放置、模拟经营、休闲塔防射击、休闲策略等多个品类,涵盖RPG、卡牌、沙盒、模拟等多种类型玩法。丰富多元的产品接力夯实下半年业绩基础。(二)线下业务
1、深耕全球化亲子衍生生态运营,动漫影视作品持续热播公司基于“会说话的汤姆猫家族”IP已推出系列动画片、短片及迷你剧等动漫影视作品,通过YouTube、Netflix、腾讯、优酷、爱奇艺等全球主流平台在全球200多个国家和地区播放,深受全球用户的喜爱。截至6月底,公司“会说话的汤姆猫家族”IP系列动画作品已被翻译成32种语言,全球累计播放量已超过790亿次,中国区累计播放量已超过280亿次。2021年上半年,该IP系列动画作品在YouTube上新增播放量超过80亿次。
2、IP衍生业务触达Z世代需求,亲子乐园迎加速扩张2021年上半年,公司持续扩大产品SKU、开拓盲盒等热门品类触达多元场景下Z世代消费需求,并已于今年8月成功推出汤姆猫系列初代盲盒。同时公司深耕电商渠道,加大营销力度,积极引入知名社交电商以进一步扩大产品销售和品牌影响力。此外,公司着力开展多元化品牌运营,打造标准化、精细化的综合运营方案以提升服务细节,并通过小红书、抖音等新媒体平台进行粉丝维护及推广营销以促进乐园品牌影响力的提升。2021年上半年,公司旗下杭州、合肥自营店合计平均每月接待家庭组数超7,000组,门店客流数量上升明显。同时,公司已与杭州临安、杭州余杭、广东珠海、安徽阜阳、内蒙古呼和浩特、新疆库车等国内多家城市合伙人达成合作,未来将加速扩大乐园版图。相关问答情况如下:
Q1:公司汤姆猫产品在长周期运营上表现优异,后续在游戏研发上是如何规划的?答:汤姆猫家族IP系列游戏产品作为公司业绩的第一增长曲线,公司将根据市场需求变化持续研发、迭代汤姆猫家族IP精品游戏,不断扩大用户基数,满足不同用户的娱乐需求;同时,未来也将对已上线的并同时拥有庞大用户基数的产品逐步加入自定义、社交元素进行迭代,提升用户体验感,增强用户粘性。如今年7月,公司上线的“养成+模拟”休闲游戏《我的安吉拉2》在原有经典养成玩法的基础上,加入了非常多的自定义元素,用户可以根据自己的喜好打造个性化的“安吉拉”。此外,在游戏研发业务上,公司国内外团队也在通过研发新IP、新玩法游戏精品、积极拓展游戏发行业务,打造公司的第二增长曲线。其中,在新IP、新玩法游戏精品上,公司将研发以内购变现为主的休闲游戏与中重度新IP游戏精品,不断丰富公司产品品类,目前在研发中的项目包括卡牌类RPG游戏《神王角斗》、模拟人生成长游戏等产品;在游戏发行业务上,公司将通过代理国内外高品质游戏产品,拓展发行业务增量市场,自公司引入西门孟先生后,目前,相关团队已调研全球300余款产品,优选近30款3S级、A++级产品开展谈判。未来相关产品的上线,将为上市公司移动应用业务带来新的市场增量。
Q2:可否介绍下公司关于研发团队尤其是海外研发团队人员的扩张计划?答:在汤姆猫家族IP的游戏研运业务上,自2017年公司完成对“会说话的汤姆猫家族”IP的收购后,在海外及国内子公司新增了大量研发人员,2018年下半年公司在西班牙等地组建了新的研发工作室,进一步强化了海外团队的研发优势。未来随着公司新IP、新玩法游戏研发业务及游戏发行业务的拓展,公司将持续加强并完善公司全球化的研发团队。
Q3:汤姆猫大电影的进展情况如何?答:关于公司“会说话的汤姆猫家族”IP大电影计划,公司已确定外部合作制片人、编剧、意向合作导演,目前电影剧本撰写初稿已完成,正处于剧本修改阶段,同时公司也将积极推进与派拉蒙、华纳、索尼、环球影业等国际知名电影公司展开洽谈。
Q4:公司除了线上游戏之外,其他的业务发展计划是怎样的?答:公司围绕全栖IP生态运营商发展战略,持续推进线上移动应用、动漫影视等优质内容的制作与发行,线下通过开拓IP衍生品与授权业务、新商业服务业务等连锁业态,打造“会说话的汤姆猫家族”IP亲子品牌。目前,线上移动应用是公司的核心业务。而在IP综合运营业务上,在动漫影视领域,公司将每年保持1-2季的优质动画内容的上线,持续通过健康、益智、有趣的动漫影视作品传递优秀的文化与健康向上的价值观,扩大IP影响力与知名度;在线下衍生品领域,公司将加大营销力度,积极推进包括虚拟IP直播在内的衍生品直播营销,并联手知名社交电商品牌、新媒体运营品牌,提升IP衍生品销量;在亲子乐园领域,公司已与杭州临安、杭州余杭、广东珠海、安徽阜阳、内蒙古呼和浩特、新疆库车等国内多家城市合伙人达成合作,未来将加速扩大乐园版图,持续扩大品牌影响力。由此可见,不论是线上业务还是线下业务,公司仍将以“轻资产”模式为主,同时,公司始终秉持稳健、长远的发展思路,通过优质的内容、有品质的产品与服务,不断为汤姆猫家族这一IP进行增值与赋能,目的是将汤姆猫家族IP打造成一个经久不衰的具有长期生命力的IP。
Q5:可否介绍下个人隐私保护和未成年防沉迷等政策带来的风险?答:首先,作为全球化运营企业,目前公司汤姆猫系列产品DAU的85%以上用户来自于海外,国内用户DAU占比不到15%。在国内用户当中,iOS渠道实名认证登记为未成年人用户的比例约为7%,安卓渠道实名登记为未成年人用户的比例约为8.5%。其次,在用户隐私保护上,作为全球知名休闲移动应用公司,公司严格遵守适用于国际及中国的法律法规、行政管理制度,切实保障全球用户的合法权益,并对未成年人的消费、隐私、健康等方面制定了严格的保护措施。因公司产品为全球化运营,因此公司产品在全球范围内执行了更为严苛的未成年人保护政策,公司全系列产品均经过国际知名未成年人隐私保护组织Privo的安全认证,并积极根据欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)、《加利福尼亚州消费者隐私保护法案》(CCPA)、巴西《通用数据保护法》(LGPD)等全球多个国家和地区的政策要求,制定、持续完善产品的《用户协议》《隐私政策》等用户保护规范,加强对于未成年用户的隐私保护、信息安全等工作。在未成年人防沉迷上,公司已积极落实接入国家防沉迷系统、完善游戏适龄提示、升级网络游戏用户实名注册制度,并将对照主管部门的最新通知,进一步落实游戏防沉迷和未成年人保护工作。再次,国内行业监管政策的实施,不仅有利于促进我国游戏产业更加健康规范,同时也有利于绿色健康的优质内容进一步提升市场竞争优势。未来公司仍将继续贯彻“寓教于乐,智创家庭幸福”的理念,坚持精品化研发路线,为全球用户提供更多休闲益智、寓教于乐、绿色健康的优质内容产品。
Q6:可否介绍下与中传基金的战略合作?答:公司与中传金控于2021年8月签署了《战略合作协议》,中传金控是全国第一支由中央级文化央企中国文化传媒集团有限公司发起的、并获得国家登记认证的文化股权投资基金管理公司。双方的合作将会围绕公司核心业务展开,包括但不限于在IP综合运营、文化传播、国内文化产业园、文化产业投融资等具有业务协同的项目上展开合作;同时中传金控也将利用其优势和资源,协助公司加强与行业主管部门、监管部门的沟通联系,使“会说话的汤姆猫家族”系列动画视频、电影、移动应用成为中国文化产品出口、文化出海的优秀载体和平台,在推动“一带一路”、“网上丝绸之路”建设中承担重要作用等。公司与中传金控共同投资设立的有限合伙企业也将投资于游戏、新媒体、电商等与公司业务具有协同性的互联网与文化传媒产业领域。

汤姆猫主营业务：许可项目:广播电视节目制作经营;演出经纪;音像制品复制;音像制品制作;网络文化经营;国营贸易管理货物的进出口;游艺娱乐活动;出版物批发;出版物零售;出版物互联网销售(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:音像制品出租;有色金属合金销售;办公用品销售;计算机软硬件及辅助设备零售;计算机软硬件及辅助设备批发;软件开发;网络技术服务;动漫游戏开发;图文设计制作;广告制作;广告发布(非广播电台、电视台、报刊出版单位);会议及展览服务;组织文化艺术交流活动;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);体育保障组织;文艺创作;玩具、动漫及游艺用品销售;电子产品销售;通讯设备销售;互联网销售(除销售需要许可的商品);面向家长实施的家庭教育咨询服务;单用途商业预付卡代理销售(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

汤姆猫2021中报显示，公司主营收入9.17亿元，同比下降2.47%；归母净利润4.12亿元，同比下降17.58%；扣非净利润4.08亿元，同比下降7.0%；负债率51.6%，投资收益-1375.78万元，财务费用6494.88万元，毛利率84.26%。