楚天科技：国信证券、中欧基金等13家机构于9月6日调研我司

2021年9月7日楚天科技（300358）发布公告称：国信证券贺平鸽,彭思宇,张超、中欧基金任逸哲、中睿合银杨坤山、广银理财胡韵哲、招银理财吴昆仑、南方基金蔡强,秦乾一、融通基金余思慧、冲积资产张智聪、长城基金唐项涛、山西证券鲍超、青骊投资罗晓梅、诺德基金陈少波,朱明睿、宁银理财郑桐于2021年9月6日调研我司，本次调研由副总裁兼董事会秘书 周飞跃,副总裁兼财务总监 肖云红,证券事务代表 黄玉婷,证券事务专员 周德伟负责接待。

本次调研主要内容：
一、内容提要:
1、厂区参观
2、会议室座谈
二、主要关注的问题与回复如下:
1、为什么公司2030年的销售目标是200亿,是怎么组成的?公司的愿景:将楚天科技打造成为世界医药装备行业的领军企业之一。要达到这个目标,公司的销售规模要对标欧洲同行,产品质量、技术性能也要实现赶超。2030年的200亿销售目标,是公司根据测算欧洲同行的发展速度以及对自己进行战略洞察后制定的。其中,制药装备150亿以上,其他产品50亿左右。
2、为实现2030销售目标,公司有什么举措?①在生物制药生产前端装备方面,对标赛多利斯,重点发展生物制药一次性技术产品;②加大研发投入和先进制造技术投入,在中后段方面,继续提升产品品质和技术技术性能,扩大在国内的领跑优势,达到或赶超国际同行先进水平;③加大力度建立AI与信息化团队,抓住国家对生物制品药品生产强制要求自2022年7月1日起,生产过程的数据要求为电子化的机会;④积极布局生物制药工艺装备的填料、辅料、包材等的开发,争取早日落地;⑤分布推进、逐步实施,建设达成100亿产能工程,战略储备后续产能扩展的工业用地。
3、公司在生物制药耗材业务方面有什么进展?公司已投资设立控股子公司楚天思优特生物技术(长沙)3交流活动内容有限公司,专业生产销售生物制药一次性技术产品,如生物反应器一次性袋、配液袋、储液袋及其膜材。楚天思优特注册地在宁乡,目前正准备在上海临港设立一个全资子公司,建设6千平米左右的厂房,前期相关产品的研发、生产和推广会放在楚天思优特的上海子公司。楚天思优特的技术团队来源于在国外同类企业工作多年的技术人才,和国内生物制药头部企业的生产科技(MTS)和质量控制人员。预计今年内,能完成膜材、反应袋的制造,今年底或明年初到客户现场做验证,验证通过即可在市场进行销售推广。
4、请介绍一下行业情况及未来的发展趋势?相比欧洲,我国制药装备起步晚,原来隶属化工行业,现在是医药行业的一个子行业。目前国内市场规模在1000亿左右,但国内有800多家制药装备企业,集中度不高。随着仿制药一致性评价、药品上市许可人制度等政策的陆续出台和推进,将加快中国医药市场与世界先进水平的接轨,也将提升医药市场集中度。中国医药市场目前有5000多家企业,未来可能数量将逐步减少不断向头部企业集中,成为欧美国家医药市场的形态。剩余的都是综合实力强的企业,会加大产业升级创新和国际化需求,对应的制药装备需求未来也会平稳上升。医药行业集中度提升,对设备稳定性、自动化和智能化程度要求更高,将带来市场新的空间与容量。同时,通过市场竞争,在产品技术和制造技术方面有领先优势的企业的市场份额将逐步增长,制药装备行业集中度将逐渐提升。
5、未来公司毛利率、净利率有什么规划?希望未来毛利率能维持在40%以上、净利率维持在15%以上的水平。
6、新冠疫苗设备订单对公司这两年的影响有多大?去年对公司收入和利润的影响很小,今年对公司营收和净4交流活动内容利润的贡献比例预计在20%左右。除去新冠疫苗设备订单,公司的非新冠疫苗设备订单仍然呈增长态势。
7、目前行业规模有多大,未来有多大?根据灼识咨询的分析数据:目前全球制药装备行业规模超5000亿,2025年超7000亿。中国市场,目前近1000亿,2025年将达2000亿。这包含了生物制药关联的一次性技术产品、填料、辅料等。
8、公司规划的生物制药一次性技术产品为什么能在较短的时间内开发出来?楚天开发新产品的策略是:产品对于楚天来说是新产品,但对于公司组建的开发团队来说肯定是老产品,技术团队人员已掌握相关技术或配方。楚天思优特的技术团队,对于膜材已研究了好几年,掌握了生产配方,所以团队组建后能在较短时间内将成品开发出来。
9、公司怎么看待目前的医药模块化工厂?医药模块化工厂刚刚新起,这应该是未来的一个发展方向,公司在几年前做战略洞察时已开始关注这一块业务。但因为其成本高、药厂工艺存在差异,目前尚未在医药行业大规模实施。
10、公司在国外供应链方面有没有“卡脖子”的元器件?公司需要的元器件供应商不是只针对这个行业,而是面向全球、多行业销售的。近年来,很多国外供应商在中国有建厂,大多数元器件我们可以在国内采购到,不存在采购“卡脖子”问题,只是有些元器件交货期会有延长。
11、Romaco今年上半年毛利率略低的原因是什么?Romaco毛利率的计算与国内口径不一样,他们是把针对订单的研发费用、运费全部计入主机产品成本,导致其这一块主机产品的毛利率较低。而Romaco与主机相关的配件和服务毛利率是很高的,单独列示。
12、对ROMACO的管理是什么模式?主要措施有:①设立决策委员会,一年至少四次会议,对5ROMACO公司的发展经营、管理、人力资源等重大事项进行投票决策;②财务管控,每月一次财务例会;③销售运营,每周交流一次。另外,派出三名观察员常驻德国,对ROMACO的新产品开发、中国市场开拓、财务、投融资进行指导和监督。

楚天科技主营业务：机电产品、水处理设备的研发;印刷、制药、日化及日用品生产专用设备、干燥设备、压力管道及配件、食品、酒、饮料及茶生产专用设备、水处理设备、工业自动化控制系统装置、空气净化设备的制造;机电生产、加工;应用软件、支撑软件开发;机电设备、机电产品、通用机械设备、压力管道及配件、专用设备、水处理设备的销售;电子自动化工程、机电设备的安装服务;工业、机械工程的设计服务;机电设备的维修及保养服务;软件技术服务;软件开发系统集成服务;工程技术咨询、信息技术咨询服务;信息系统集成服务;灭菌行业相关软件技术服务;房屋租赁;机械设备租赁;医疗设备租赁服务;机电设备安装工程专业承包;工程总承包服务;压力管道的改造;压力管道的维修;压力管道设计;压力容器的安装;管道和设备安装;洁净净化工程设计与施工;专业技术认证;智能机器的研发、生产、销售、运营;信息系统工程咨询;信息系统工程规划;工程项目管理服务;水处理设备的安装;工程管理服务;电子与智能化工程专业承包;工程施工总承包;引进新技术、新品种,开展技术培训、技术交流和技术咨询服务;培训活动的组织;人力资源培训;自营和代理各类商品及技术的进出口,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。

楚天科技2021中报显示，公司主营收入23.91亿元，同比上升72.75%；归母净利润2.36亿元，同比上升1321.22%；扣非净利润2.35亿元，同比上升7027.63%；负债率59.35%，投资收益331.27万元，财务费用461.92万元，毛利率38.64%。