云图控股：国泰君安、华夏基金等20家机构于9月9日调研我司

2021年9月10日云图控股（002539）发布公告称：国泰君安赵新裕、华夏基金陆佳敏、诺安基金李玉良、融通基金李文海、富荣基金姜帆、中欧基金王习、建信养老金纪石、平潭方略资管黄益云、鲁信创投王依琳、上海景熙资管叶梦伟、中信建投证券邓天泽、湘财基金丁洋、申万菱信基金熊哲颖、华宝基金杨奇、创金合信基金王鑫 黄弢、金鹰基金樊勇、和谐汇一王成强、歌斐资产李佳骏、睿扬投资钟浩、河清资本董醒华于2021年9月9日调研我司，本次调研由证券事务代表 陈银负责接待。

本次调研主要内容：
1、公司产业情况介绍多年来,公司不断整合复合肥上下游资源,强化产业链上的薄弱环节和关键环节,先后向上游盐、磷等资源拓展,并向下游产业纵深发展,建设了除尿素以外的氮肥、磷肥完整的产业链以2及黄磷为主的磷化工产业链,构建了矿业、化工、化肥一体化产业体系。通过多年来的资源整合、品牌塑造、市场渠道、研发及生产能力建设等举措,现已形成复合肥、联碱、磷化工及食用盐等协同发展的产业格局,主要产品包括复合肥、纯碱、氯化铵、磷酸一铵、黄磷、食用盐、工业盐等。
2、公司上半年经营业绩如何?公司2021年半年度实现营业收入60.84亿元,同比增长36.14%;归属于上市公司股东的净利润4.04亿元,同比增长110.53%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.96亿元,同比增长145.70%。公司业绩增长的主要原因系:(1)随着公司一体化产业链的完善和渠道的全面整合,报告期公司复合肥产品销量和价格同比增加。(2)联碱产品价格同比上涨,毛利率同比增加。
3、公司纯碱产能和毛利率情况公司采用联碱法制碱,截至目前,公司拥有纯碱、氯化铵60万双吨。2021年上半年,公司联碱产品毛利率20.25%,同比上升14.88个百分点。
4、公司近几年复合肥业务增长较快的原因?未来能否保持?答:得益于公司完整产业链带来的成本竞争优势和协同效应,以及全国产能布局的不断完善,复合肥产品、营销、渠道持续的整合优化,推动复合肥可持续经营和盈利能力大幅提升,我们对复合肥未来的发展充满信心。
5、公司年产35万吨电池级磷酸铁及相关配套项目介绍公司拟在湖北省松滋市投资建设年产35万吨电池级磷酸铁及相关配套项目,预计项目总投资额为45.95亿元,项目实施主体为新设全资子公司云图新能源材料(荆州)有限公司,项目拟分两期建设年产35万吨电池级磷酸铁以及配套的30万吨湿法磷酸(折纯)、30万吨精制磷酸、150万吨磷矿选矿、100万吨硫磺制酸、60万吨缓控释复合肥、100万吨磷石膏综合利用和20MW余热发电等项目。一期10万吨/年磷酸铁,预计于2023年3月建成投产;二期25万吨磷酸铁及配套30万吨湿法磷酸(折纯)、30万吨精制磷酸、150万吨磷矿选矿、100万吨硫磺制酸、60万吨缓控3释复合肥、100万吨磷石膏综合利用和20MW余热发电项目,预计于2023年12月建成投产。
6、公司开展磷酸铁项目具备的优势(1)成本优势。磷源是磷酸铁制备工艺不可或缺的原料,在磷酸铁制备成本中占比最大,因此,拥有磷资源及一体化产业链的磷化工企业制备磷酸铁具有成本优势。公司拥有雷波县牛牛寨北矿区丰富的磷矿资源及完善配套,同时,公司目前已建立了磷肥完整产业链以及黄磷为主的磷化工产业链,构筑了一体化产业链优势,既能为项目提供稳定可靠的原材料保障,又能有效控制项目产品成本。(2)产业协同效应明显。本项目配套建设了磷酸铁制备所需的磷酸、硫酸项目,同时利用磷酸铁生产过程中的副产品—低品位磷酸生产复合肥、利用余热回收发电,实现了资源的综合利用。项目建设完成后,将进一步向下延伸公司产业链,形成“磷矿—磷酸—磷酸铁”的完整产业链,同时又能扩大公司复合肥和磷化工产业规模,具备良好的产业协同效应,有利于进一步夯实公司的产业链竞争优势,提高市场竞争力,符合公司持续做大做强的长期发展战略。
7、公司磷酸铁项目采用的工艺是否成熟?公司采取铁和磷酸反应制备磷酸铁,目前市场上该工艺已有成熟的产业线,公司通过与四川大学等高校及专业院所开展技术合作,并依托多年在磷化工方面积累的生产管理经验和技术贮备,对该工艺的应用有充足的信心。
8、公司磷矿资源储量情况?公司拥有雷波县牛牛寨北矿区东段磷矿和西段磷矿两宗探矿权,截至目前,西段磷矿尚处于勘探阶段,东段磷矿已查明矿石资源储量为1.81亿吨,矿石平均品味P2O520.7%。

云图控股主营业务：控股公司服务;研发、生产复混肥料、复合肥料、掺混肥料(BB肥)、缓控释肥料、有机-无机复混肥料、水溶性肥料、微生物肥料、各种作物专用肥料、新型肥料;销售肥料、土壤调理剂及相关原材料;从事上述产品的进出口业务;网上批发、零售:预包装食品兼散装食品;销售:化肥、化工产品(不含危险品)、农药(不含危险化学品)、白磷、酒、农机、机械设备、五金交电、电子产品、文体用品、照相器材、计算机软硬件及辅助设备、化妆品、卫生用品、纺织品、日用品、家具、金银珠宝首饰、蔬菜、花卉、装饰材料、通讯设备、建筑材料、工艺品、钟表眼镜、玩具、不再分装的种子、汽车及摩托车配件、仪器仪表、卫生洁具、陶瓷制品;批发:摩托车;货物进出口、技术进出口、复合肥原料进出口;摄影服务;仓储服务(不含危险品);劳务服务、智能农业服务;经济信息咨询;计算机网络技术开发;计算机设备安装及售后服务;软件技术开发、咨询、转让及服务;计算机软件开发与设计。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

云图控股2021中报显示，公司主营收入60.84亿元，同比上升36.14%；归母净利润4.04亿元，同比上升110.53%；扣非净利润3.96亿元，同比上升145.7%；负债率68.68%，投资收益-2113.26万元，财务费用1.08亿元，毛利率18.8%。