东莞农商银行今起招股，又一湾区热股加入资本市场

原創

9月5日，横琴深度合作区建设方案发布，为横琴粤澳深度合作区建设勾勒蓝图；6日，前海深港现代服务业合作区方案发布，前海合作区总面积将由14.92平方公里扩展至120.56平方公里，推进现代服务业创新发展，深化与港澳服务贸易自由化，扩大金融业对外开放。

这些措施都有利于粤港澳大湾区的发展，其中毗邻深圳和广州的东莞，拥有独一无二的优势：首先，地处粤港澳大湾区的几何中心，交通路网发达；第二，齐备的产业链，是全球制造业名城，拥有1个国家级产业集群和11个升级产业集群，以及发达的手机生产产业链；第三，是广东省重要的人口大市，拥有10.5百万人，仅次于省会广州和经济特区深圳，无疑为东莞的发展动能打下基础。

2020年，东莞市名义GDP达到9,650亿元人民币，2016年至2020年的名义GDP年均复合增速达到8.6%。最新的数据显示（见文后链接），东莞市2021年2季度生产总值达到5000亿，同比增长12%，增速显著高于毗邻的深圳9.7%。

底子本已不薄，而且发展迅猛，再加上横琴方案和前海方案的政策红利，东莞的发展前景可期。那么，哪个行业最能从东莞的发展中受惠？

金融是实体经济发展的血脉，其作用就是为实体经济服务。随着粤港澳大湾区发展的深入推进，作为世界著名制造业基地的东莞，也需要有金融服务业的支撑，为中小企业、创新企业、科技企业的创立和发展供血，为日益富裕的个人用户提供多元化的优质理财服务。这其中，银行起到举足轻重的作用。

财华社留意到有一支新股或最能从湾区发展以及金融服务业的深化中得益——即将在港交所上市的东莞农村商业银行。东莞农商银行于今日起公开招股，招股价介于每股7.92港元至8.71港元之间，每手入场费8797.78港元，将于9月29日在港交所主板挂牌，为港股市场又添加了一支吸引力十足的湾区概念股。

无与伦比的区位和客群优势

根据中国银行业协会2021年发布的《2021年中国银行业100强榜单》，以截至2020年12月31日的总资产统计，东莞农商银行是中国第五大农村商业银行。

按年末存款余额及贷款余额计算，东莞农商银行自2005年以来每年位居东莞市银行业市场占有率第一，其截至2021年3月31日的人民币存款余额及贷款余额分别占同期东莞市银行业市场人民币存款及贷款总额约18.78%和18.63%。

东莞农商银行是东莞市拥有最多网点的银行，目前该行共有505个网点，其中501个位于东莞，覆盖东莞所有行政区域。不仅如此，该行还经营东莞以外的四个分支机构，分别位于广州、珠海、惠州和清远，另外也与第三方在东莞、惠州、云浮和广西联合设立四家村镇银行，在粤东和粤西战略投资两家农商银行。

中国农村人口占总人口数的36.1%，但农村的金融服务渗透率仍较低，这意味着农村金融市场的发展潜力巨大。

东莞市统计局的数据显示，2016年至2020年期间东莞农村居民人均可支配收入的年复合增幅为10%，较同期城镇居民人均可支配收入年复合增长率高2.3个百分点（数据来自：公司招股文件行业概览），反映农村居民收入增速强劲，对消费和理财的需求也将随着收入的增加而上升。

东莞农商银行扎根于东莞，伴随东莞农村工业化发展而持续发展，三农客户是其核心客户。随着东莞大力推动现代都市农业发展，以及城镇化进程的推进提升村组居民的消费和理财需求，东莞农商银行将最能从这些庞大稳固的客群基础和扩张、产品需求升级中受惠。

再加上东莞强劲经济发展势头孕育下的大量小微企业，也蕴藏庞大的金融需求。截至2021年6月末，东莞全市工商登记注册户数139.57万户，同比增长9.7%，全市累计登记新兴产业6.31万户，增长25.4%（数据来源见下方链接）。

这无疑预示着东莞农商银行的小微金融业务前景理想。截至2018年、2019年及2020年末与2021年3月31日，该行的小微企业贷款余额占其全部公司贷款余额比重分别为65.9%、63.3%、60.4%和62%。

凭借完善的营销渠道和对于本地经济及用户的深刻理解，东莞农商银行应可在东莞乃至整个粤港澳大湾区的大局发展推动下平稳增长。

不断升级金融科技，争夺未来银行业竞争的制高点

东莞农商银行不断升级IT基建，推进IT架构转型，集中发展移动金融、大数据、云计算、人工智能等关键领域，为未来银行金融科技的推进和创新奠定基础。2018年至2020年以及2021年第1季，该行的IT支出总额分别达到1.58亿元人民币、3.63亿元人民币、4.05亿元人民币和1.95亿元人民币。

在业务发展方面，通过大数据和科学算法，构建客户精准画像，有效优化产品和线上营销有效性，提升客户服务质量和效率；管理方面，通过中后台管理的数字化和规范化，提升管理效率，建立实时、动态的智能风控体系，提高效率；同时巩固基础保障，加强内外部数据的互联互通，提升服务运营效率。

随着业务的扩张，金融科技的投入将为商业银行，尤其以普惠金融为着力点的农商行，提供更有利的支撑和赋能。

数据说明一切

东莞农商银行地处粤港澳大湾区，地理优势明显，而且拥有稳固的业务发展核心——蓬勃发展的现代“三农”，能够提供全链条的零售银行服务、全面渗透产业链上下游的创新产业金融服务，拥有新模式小微金融业务优势，并凭借金融科技的投入，实现领先的集约化运营体系。

这些优势已体现在其业绩数据中。

2018年至2020年，该行的营业收入由97.78亿元人民币增至120.47亿元人民币，年复合增长率达到11%。2020年的平均资产回报率与平均权益回报率分别为1%和13.64%，显著优于香港上市内银股的平均资产回报率0.52%和平均权益回报率6.91%。

东莞农商银行的资产规模由2018年末的4079亿元人民币增至2020年末的5484亿元，年复合增长率达到16%，到2021年3月末，其总资产进一步提高至5646亿元人民币。

值得注意的是，收入和资产规模的扩大以及优厚的回报率，并没有令该行的资产质量转差，反而不断改善。

2018年末、2019年末及2020年末，东莞农商银行的不良贷款率分别为1.27%、1%和0.82%，而香港上市中国区域银行的不良贷款率平均数分别为1.86%、2.04%和1.9%。到2021年3月末，东莞农商银行的不良贷款率更进一步降低至0.79%。而2018年末、2019年末、2020年末及2021年3月末的拨备覆盖率分别达到345.74%、389.57%、375.13%和376.9%，显著高于监管要求150%以上，这反映该行在保持强劲业务增长的同时，也十分注重风险的把控。

所以，东莞农商银行在中国银行业及国际银行业都有相当理想的口碑。根据2021年7月出版的英国杂志《银行家》排名，按截至2020年12月31日的一级资本计算，该行位居全球商业银行业第261位、中国商业银行业第44位、中国农村商业银行第六位。

东莞农商银行是人民银行批准加入中国同业拆借市场的首批农村信用社联合社之一，主体信用等级自2017年10月至今被中诚信国际评定AAA级，达到了国内主体的最高评级。

平稳务实、不断进步和改善，并且身处于全球最具发展前景的湾区之中，即将在港交所上市的东莞农商银行无疑为投资者提供了一个能把握粤港澳大湾区发展机遇的优质标的。

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