调整之中的机会，这一锂电细分赛道要火？今年价格已涨近70%

　　9月16日，锂电板块迎来罕见跌停潮，截止收盘，华自科技、久吾高科、西藏珠峰、融捷股份、天齐锂业、赣锋锂业等10余只概念股跌停。

　　市场一片哀声，锂电热潮是否结束了呢？

　　事实上，锂电板块集体调整主要是受消息面刺激。今日，工信部发言人表示，目前中国新能源车成本依然偏高。今日表现是市场情绪恐慌之下的结果，但调整之中，锂电板块依然有值得关注的点。

　　细分赛道或迎爆发良机

　　今年新能源车带来的锂电需求急增，上游各大原材料价格均出现暴涨，包括碳酸锂、磷酸锂、六氟磷酸锂、PVDF等等，A股市场上与锂电相关的股票均出现大涨。

　　而锂电重要原料——负极材料整体表现供不应求。业内人士表示，目前负极材料有价无市，受负极石墨化供应紧张的影响，成品整体供应吃紧。

　　数据显示，石墨化价格自2020年四季度以来持续上涨，2021上半年基本达到1.5-1.8万/吨，到2021三季度已经持续上涨至2.1万/吨左右，最高价超过2.3万/吨，涨幅接近70%。

　　实际上，国内负极石墨化本身并不存在缺口，但在国家能耗双控政策下，内蒙产能受到影响，出现较大幅度滑坡。

　　据悉，国内40%以上的石墨化产能分布在内蒙，而内蒙实施限电限产的影响在15-30%不等，则影响了约10万吨的石墨化产能，进而石墨化在2021Q2形成阶段性紧缺，且在三季度行业景气环比抬升的背景下进一步加剧短缺。

　　值得注意的是，锂电池主要可以正极、负极、电解液和隔膜四大块，而负极材料里人造石墨居主流，占了约八成的市场份额。

　　国泰君安表示，基于各地政府能耗控制政策、环评压力、频繁限电及电费上涨等原因，负极石墨化产能释放及扩张均不及预期，导致供给缺口越拉越大。总体上，虽然目前已经有不少石墨化产能正在推进建设及规划建设，但下半年大规模产能释放有限，供需缺口依然难以缓解，具备一定规模的产能预计2022年才能陆续释放。

　　长江证券表示，当前石墨化紧缺已经成为行业共同面临的问题，终端负极产品价格大概率保持稳定甚至上行，对石墨化自给率高的公司，盈利展望更为积极。

　　附部分布局石墨化业务上市公司：