卫星互联网“风起”！相关概念股有望持续受益

原創

9月17日开盘，卫星互联网板块走强，中国卫星，中国卫通，天银机电，华力创通，北斗星通等相关概念股集体异动冲高，其中，天银机电一度拉升涨逾12%，后股价回落。

中航证券军工首席张超表示，卫星互联网作为我国新基建战略的重要组成部分之一，也是我国未来利用太空资源的重要途径，是我国重要的太空资产组成。

卫星互联网建设提速

美国SpaceX公司的“星链”系统计划在2024年完成1.2万颗低轨通信卫星发射，在更长远的计划中有望发射4.2万颗低轨卫星。截止目前，SpaceX公司已经发射了约1800颗“星链”卫星，并且已经开始对北美等地区开展卫星互联网服务。同期，英国OneWeb、美国亚马逊等公司也提出了各自的低轨通信卫星计划，仅上述几家公司的卫星发射计划就已经超过了4.7万颗。相比之下，2019年之前，国际在轨运行的航天器仅有2000余颗。

国内近些年也积极推进卫星互联网的发展。2020年9月份，“国网公司向国际电信联盟(ITU)递交了频谱分配档案，计划建设两个名为GW-A59和GW-2的宽带星座，其卫星数量为12992颗。早在2020年4月，我国就将“卫星互联网列入了“新基础”设施建设名单。

2021年3月份，我国的“十四五规划和2035远景目标中再次明确提出要“打造全球覆盖、高效运行的通信、导航、遥感空间基础设施体系”。4月29日，中国卫星网络集团有限公司正式成立，主要承担统筹中国卫星互联网发展等任务，标志着我国太空领域建设逐步加速，未来发展空间广阔。

天风证券研报显示，地球近地轨道可容纳约6万颗卫星。到2029 年，地球近地轨道将部署总计约57000 颗低轨卫星， 轨道资源不可再生使空间轨位战略价值成为卫星互联网公司的主要争夺点。

天风证券表示，看好低轨卫星互联网成为2022年电子行业的一大关键趋势。预计在苹果等龙头企业推动下，低轨卫星服务与相关零部件出货量将在2022年显著成长。我们认为低轨道卫星服务供应商将优先受益，并乐观看待低轨卫星服务供应商股价的潜在上涨空间。

卫星互联网的优势及相关个股梳理

卫星互联网具有广覆盖、低时延、宽带化、低成本的特点，可解决现有世界上超30亿人无法使用互联网，70% 地理空间未实现互联网覆盖的问题。卫星互联网为偏远地区、航海航空、极地科考以及有低时延交易需求者提供全覆盖及高速服务。作为空间通信基础设施, 卫星互联网的建设也将为后续全球物联网提供条件保障。

尤其是我国疆域辽阔，自然地形复杂。在面对偏远山区的自然村落时，与地面光缆相比，依靠低轨卫星从天上解决人们通讯的成本更低。

总的来说，卫星互联网离我们并不遥远。其优势包括：1）提供全域的无缝覆盖；2）极大减少传输时延；3）与5G相比具有显著成本优势；4）带宽提升至Gbps承载能力大幅提升。发展卫星互联网，是实现天地融合万物互联的关键。

中航证券预计，我国卫星互联网产业规模有望在2025年接近450亿元。由于我国卫星互联网产业（特别是低轨）仍处于空间建设阶段（卫星制造），产业市场规模中空间段市场占比较大，年均超过200亿元。

具体标的，中航证券建议关注——

①空间段：中国卫星（小卫星设计、总装及核心零部件生产）、康拓红外（宇航级微电子集成电路）、航天电子（有效载荷、卫星测控、控制系统）、海格通信（天线）、天银机电（恒星敏感器）等。

②地面段：中国卫星（卫星通信终端设备制造）、振芯科技（卫星互联网综合应用服务云平台）、海格通信（卫星互联网信息系统、终端、天线、终端里面的TR 组件与芯片）、盟升电子（天线）等。

③运营段：中国卫通（我国高轨卫星互联网运营商）。