两大央企联合地方政府打造“稀土航母” 五矿稀土开盘涨停

　　9月24日消息，五矿稀土(000831)开盘直接涨停。截至发稿，其涨幅超6%，现报48.18元。

　　消息面上，五矿稀土昨日晚间发布公告称，中国铝业集团有限公司、五矿集团有限公司、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。

　　当前，国内稀土开采、冶炼分离指标主要掌握在6大稀土集团手中。其中，五矿稀土手握中重稀土资源。

　　根据公开资料，五矿稀土主要从事稀土氧化物、稀土金属、稀土深加工产品经营及贸易，以及稀土技术研发、咨询服务。

　　值得一提的是，中铝集团最终控制人、以及五矿稀土的实控人均为国资委。

　　据了解，此次公告涉及的三方，其旗下主要是中重稀土资源，占2021年第一批稀土开采总量控制指标中中重稀土的85.9%。此举，或许意味着将组建“超级”中重稀土集团。

　　根据公开资料，今年上半年，受益下游需求拉动，稀土产品价格节节攀升。昨日，镨钕氧化物均价报596000元/吨，氧化镝均价报2650元/千克，氧化铽均价报8450元/千克。

　　中信证券认为，供需、政策有望共振，稀土价格或稳中有进。9 月上旬轻稀土价格平稳运行，重稀土价格持续上涨，前期受到雨季和疫情影响，缅甸稀土供给出现扰动，近期缅甸战事又起，供给扰动进一步加重，同时国家环保督察仍在持续，稀土传统需求旺季即将来临，叠加稀土行业相关政策的推出预期，供需与政策有望共振，稀土价格或稳中有进，当前时点重点关注下半年稀土指标具体情况。

　　持续强调本轮稀土板块长牛的五大核心逻辑：1)流动性合理充裕；2)新能源等下游需求驱动, 根据中国汽车工业协会数据，1－8 月新能源汽车产销分别达181.3 万辆和179.9 万辆，同比均增长1.9 倍，四季度传统需求旺季渐行渐近，稀土价格有望得到支撑；3)涨价顺周期配置策略；4)国家政策扶持, 7 月初工信部副部长王 江 平指出将推动《稀土管理条例》尽快出台，我们预计该条例年内大概率推出，国家层面立法规范稀土行业高质量发展，稀土上游供给端扰动或大幅减少，叠加稀土上游企业可能存在的合并重组预期，预计稀土行业将迎拐点；5)业绩与估值的戴维斯双击。我们预计2021 年氧化镨钕、氧化镝、氧化铽价格或将突破80 万元/吨、400 万元/吨、1500 万元/吨，稀土价格有望开启长牛，稀土产业链相关公司利润有望长期可持续增长，中国特色稀土资源战略价值重估进行时。