多地加码“双控”政策 煤炭、化工等周期板块掀起跌停潮

　　9月24日，前期强势的周期板块再度走弱，煤炭、化工、水泥等板块掀起跌停潮，个股表现普遍低迷。

　　截至收盘，化工股中阳煤化工、湖北宜化、四川美丰等跌停；煤炭股冀中能源再度跌停，平煤股份、露天煤业等也被摁在跌停板上；水泥板块中万年青、上峰水泥、塔牌集团、华新水泥跌停。

　　消息面上，在今年上半年“双控”目标完成情况出炉后，各地更加快了步伐推进能耗“双控”举措。“双控”即指对能耗强度和能耗总量的“双控”，近期，浙江、江苏、云南等多地能耗“双控”趋严，纺织、钢铁等行业企业出现限产停产现象。多家上市公司近期也在投资者互动平台上回应“双控”对于公司生产的具体影响，不少公司发出限产停产的公告。

　　按照今年政府工作报告提出的目标，“十四五”期间，单位国内生产总值能耗和二氧化碳排放要分别降低13.5%、18%。同时，2021年发展主要预期目标中，也明确提出了“单位国内生产总值能耗降低3%左右”。

　　然而，根据国家发改委8月印发的《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，在能耗强度降低方面，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省(区)上半年能耗强度不降反升，被列为红色的一级预警；在能源消费总量控制方面，青海、宁夏、广西、广东、福建、云南、江苏、湖北8个省(区)被列为红色的一级预警。

　　对此，国家发改委要求，对此，国家发改委要求，能耗强度不降反升的9省(区)，对所辖能耗强度不降反升的地市州，今年暂停国家规划布局的重大项目以外的“两高”项目节能审查，并督促各地采取有力措施，确保完成全年能耗双控目标特别是能耗强度降低目标任务。

　　在近期各地“双控”措施趋严的影响下，塑料、钢铁、水泥等原材料产能也大大降低，有分析认为，原材料领域将进一步掀起涨价潮。

　　中信期货研究分析，双控政策主要针对高能耗行业，需要关注的高能耗行业主要有六类，分别是：化学原料及化学制品制造业、黑色金属冶炼及压延加工业、有色金属冶炼及压延加工业、非金属矿物制品业、石油加工炼焦及核燃料加工业、电力热力的生产和供应业。对应到上市期货品种上，主要有纯碱、PVC、螺纹钢、铁合金、有色金属、玻璃、焦炭。

　　据第一财经报道，业内人士分析称，近期“双控”调控力度加大，不仅是因为要实现碳达峰、碳中和的目标任务。具体看来，全球疫情导致了工业生产的分布不均匀化，即随着全球北美、欧洲等制造业订单不断向疫情控制较好的中国(尤其沿海地区)流动，带来中国工业用电的显著增长；另一方面全球大宗生产材料快速上涨，并开始通过产业链快速向下游传导，很多产业开始出现超预期利润，其中包含很多高耗能领域的产品。而我国产业结构偏重、能源结构偏煤、能效水平偏低的问题突出，及时降低高耗能产业能耗、促进其转型升级，有利于包括煤炭在内的能源消费总量控制、缓解当前煤炭供需矛盾。