仙坛股份：亘曦资产、富国基金等15家机构于9月24日调研我司

2021年9月25日仙坛股份（002746）发布公告称：亘曦资产王海亮、富国基金徐哲琪、惠通基金刘利钊、中泰证券严谨、国海证券程一胜、东方证券樊嘉敏、银河证券谢芝优、德邦证券林晨星、海通证券孟亚琦、长江证券姚雪梅、申万宏源盛瀚、华创证券陈鹏、广发证券钱浩、中邮证券王倩、首创证券孟维肖于2021年9月24日调研我司，本次调研由董事长 王寿纯,资深副总裁、董事会秘书、财务总监 许士卫,监事会主席 冷胡秋,证券事务部经理、证券事务代表 王心波负责接待。

本次调研主要内容：
一、参观仙坛食品、仙坛鸿食品有限公司山东仙坛食品有限公司、山东仙坛鸿食品有限公司系公司全资子公司,目前,公司的商品代肉鸡由仙坛食品、仙坛仙食品公司进行屠宰、加工制成分割冻鸡肉产品、冰鲜鸡肉产品;调理食品及熟食制品由仙坛鸿食品加工而成,产品直供肯德基、双汇、华莱士、金锣、惠发、喜旺等大型食品加工厂、快餐企业、通过经销商或直接销往终端客户。
二、行业情况2018年我国祖代肉种鸡引种量74.54万套,19年大幅攀升至122.35万套,2020年我国祖代肉种鸡更新量100.28万套,同比下降18%,2021年截至8月底祖代肉种鸡更新量为65.33万套,比2020年同期下降1.76%。据《中国禽业发展报告(2020年度)》统计,2020年,我国猪肉人均产量为28.96kg/人,比2019年减少1.43kg/人;禽类人均产量为16.63kg/人,比2019年增加0.64kg/人;牛羊肉人均产量8.20kg/人,比2019年略有下降。2010年禽肉产量占肉类总产量比重为20.90%,到2019年禽肉占比已经提升到30%,2020年进一步提升到31%。近年来,我国肉类产品结构明显改善,猪肉的人均占有量下降,禽肉的人均占有量增加,肉类消费正逐步向节粮、节地的方向转变。高蛋白、低脂肪、低热量、低胆固醇含量的鸡肉为人类健康肉类,鸡肉蛋白质中富含人体必须的全部氨基酸,是人类优质蛋白质的来源。国务院发布的《全民健身计划(2021-2025年)》,要求深入实施健康中国战略和全民健身国家战略,全民健身的热情不断高涨,健身人群逐渐扩大,随着国民生活品质的提升,人们对健康食品的强烈追求,鸡肉作为健康食品越来越被国人喜欢,未来中国食品结构中的鸡肉占比将会进一步提升。随着家庭规模小型化,80后、90后、00后年轻消费势力的兴起以及女性的充分就业,鸡肉系列调理品、熟食品的健康且易操作已深受大家喜爱。白羽鸡作为连锁快餐的首选原料,随着便利需求的提升,人均白羽鸡消费未来仍具增量。
三、公司基本情况及公司业务发展亮点2021年7月,基于对公司未来持续稳定发展的信心和对公司长期投资价值的认可,公司控股股东、董事长王寿纯先生的一致行动人山东仙润控股有限公司发布增持计划,增持股份455.12万股,增持数量占总股本比例0.53%,目前增持计划已完成。截至目前公司控股股东王寿纯先生及其一致行动人合计持股3.89亿股,占总股本比例45.24%。2021年半年度,公司实现营业收入144,543.85万元,营业利润13,502.36万元,归属于上市公司股东的净利润12,196.30万元。受鸡肉产品价格变动的影响以及玉米和豆粕等大宗原材料价格上涨的影响,公司2021年上半年的净利润同比减少。公司的业务经营优势:农牧食品一体化+合作养殖
1、农牧食品一体化的竞争优势利用一体化经营产业链优势、合作养殖模式优势、产业集群优势、技术优势,扩大经营规模,将产业链向上下游延伸,形成了从种鸡养殖到鸡肉产品加工、熟食品加工的完整产业链闭环,从而将分散的多个生产环节有效整合,纳入公司的一体化管控体系,形成公司可持续性发展的核心竞争力,提升了食品安全可追溯的整体综合竞争力,有效减少市场供求波动对肉鸡养殖连续性、稳定性的不利影响。
2、商品肉鸡养殖的独特竞争“密码”公司对商品代肉鸡养殖业务采取“公司+自养场+农场”的合作养殖模式,该模式是“公司+农户”模式的严格管理升级模式,公司对养殖基地实施“九统一”管理,将合作养殖场统一纳入公司的流程化管理,使之成为公司一体化经营产业链中的养殖基地。公司与农场“合作+情感”的合作模式,农场主既是“老板”又是“工人”,双重身份叠加,提高了养殖环节的责任心和产出率,促使养殖效果达到最佳状态,增加了养殖场的收入,同时也减少了养殖场的风险。公司与农场紧密结合,风险共担,利益共享,振兴乡村经济。“公司+自养场+农场”的合作养殖模式,保障了公司肉鸡质量的安全可控,同时,由于公司固定资产投资相对较小,减少了公司的财务支出和折旧成本等费用,这种轻资产的养殖模式,有效控制了公司的生产成本,使得公司在同行业中具有较强的成本优势。公司20年“小步慢走”的发展历程,一直坚守着“抓质量、控成本”的原则前行。根据公司战略发展规划,2020年12月份公司通过非公开发行股票1.10亿股,募集资金总额10.45亿,用于诸城年产1.2亿羽肉鸡产业生态项目。诸城项目2024年全部建成投产后,公司将实现父母代、商品代的全配套,公司的肉鸡宰杀量将达到2.5-2.7亿只、肉食加工能力达60万吨、熟食产能15万吨,公司产能将翻倍,相当于在诸城市再造一个“仙坛股份”,实现公司的二次腾飞。公司抓住行业的转变,秉承“以人为本、诚信务实、创新进取、自强不息”的核心价值观,以“发展绿色产业、奉献健康食品”为经营宗旨,迈向绿色、健康、高效、安全的农牧食品一体化产业链企业。注:所有交流内容均未涉及公司未公开的信息。

仙坛股份主营业务：许可项目:饲料生产;粮食收购;家禽饲养;活禽销售;家禽屠宰;食品生产;食品经营;货物进出口;技术进出口;道路货物运输(不含危险货物)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)

仙坛股份2021中报显示，公司主营收入14.45亿元，同比下降5.72%；归母净利润1.22亿元，同比下降56.22%；扣非净利润5761.78万元，同比下降75.9%；负债率17.47%，投资收益4323.3万元，财务费用-658.17万元，毛利率7.29%。