节前交易缩量A股持续分化 周期金融地产等强势沪指收复3600点

原創

9月28日，A股三大股指小幅低开后震荡上行，随后沪指在金融、地产等板块带动下震荡上涨，创业板指盘中冲高涨逾1%后持续回落，昨日回调的石油、电力、煤炭板块重回强势，白酒、食品加工、养殖业等大消费板块则集体回调。午后，两市主要指数走势分化，地产、银行、券商板块等权重蓝筹集体拉升，沪指继续震荡上扬，工业母机、半导体芯片股活跃，但医美、鸿蒙概念、盐湖提锂板块表现低迷，创业板指下行走弱最终收跌。总体而言，沪深两市指数涨跌不一，大小指数持续分化，沪指低开震荡走高，创业板指冲高回落午后翻绿收跌，两市个股涨多跌少，市场情绪稍有好转，但赚钱效应一般。

截止收盘，沪指涨0.54%报3602.22点，成交额为5001亿元；深成指跌0.21%报14313.82点，成交额为5437亿元；创指跌0.62%报3211.45点，成交额为1873亿元。两市成交额连续第48个交易日超过1万亿元，但成交量相比昨日明显萎缩。北向资金全天净买入47.86亿元，为连续3日净买入；其中沪股通净买入41.76亿元，深股通净买入6.1亿元。

盘面上，行业板块涨跌参半，油气开采、煤炭、电力、风电等板块全天强势，地产、工业母机、金融等板块涨幅前列，昨日强势的白酒等消费板块今日回调持续走低，养殖、有机硅、盐湖提锂、食品加工、猪肉、医美、元 宇宙等板块板块跌幅居前。

煤炭、油气等周期股全天大涨 白酒等消费板块回调走低

美国天然气价格昨日涨幅超11%，布伦特原油期货上破80美元大关，石油、天然气等周期股全天大涨，石油板块指数大涨超6%领涨两市，恒泰艾普(300157.CN)、通源石油(300164.CN)涨超10%，洲际油气(600759.CN)、新潮能源(600777.CN)、惠博普(002554.CN)、石化机械(000852.CN)、蓝焰控股(000968.CN)、胜利股份(000407.CN)、博迈科(603727.CN)等多股涨停，中国石化(600028.CN)大涨6.28%，中国石油(601857.CN)收涨4.5%。燃气股亦大幅走高，潜能恒信(300191.CN)、迪森股份(300335.CN)大涨20%封板，洪通燃气(605169.CN)、长春燃气(600333.CN)、新天然气(603393.CN)、水发燃气(603318.CN)等涨停，首华燃气(300483.CN)等亦涨逾8%。动力煤触及涨停涨近8%续创历史新高，煤炭板块迎来了久违反弹，安源煤业(600397.CN)、平煤股份(601666.CN)、兰花科创(600123.CN)等股涨停，兖州煤业(600188.CN)涨逾9%触及涨停，辽宁能源(600758.CN)、山煤国际(600546.CN)等涨超7%。此外，银行等大金融板块升温，常熟银行(601128.CN)涨逾6%，苏农银行(603323.CN)涨近5%，江苏银行(600919.CN)、邮储银行(601658.CN)、宁波银行(002142.CN)等涨超3%。证券板块持续走高，西部证券(002673.CN)涨近7%，中金公司(601995.CN)涨超5%，东方财富(300059.CN)、东吴证券(601555.CN)等涨超4%。

午后，电力板块持续走高涨停潮，闽东电力(000993.CN)、华电能源(600726.CN)、太阳能(000591.CN)、晋控电力(000767.CN)、大唐发电(601991.CN)等十多股涨停，国投电力(600886.CN)、三峡能源(600905.CN)涨超8%，中国广核(003816.CN)、节能风电(601016.CN)跟涨。光伏概念持续拉升，惠博普(002554.CN)、广汇能源(600256.CN)涨停，林洋能源(601222.CN)涨超7%，拓日新能(002218.CN)、南网能源(003035.CN)等涨超5%。地产板块亦持续大涨，广宇发展(000537.CN)、铁岭新城(000809.CN)涨停，皇庭国际(000056.CN)、金科股份(000656.CN)涨逾9%，金地集团(600383.CN)涨近8%，万科A(000002.CN)、招商蛇口(001979.CN)等亦涨超6%。不过，昨日大涨的消费股回落，白酒股全天低迷下跌，迎驾贡酒(603198.CN)、大豪科技(603025.CN)跌停，皇台酒业(000995.CN)、伊力特(600197.CN)跌超7%，金种子酒(600199.CN)跌超6%，老白干酒(600559.CN)、金徽酒(603919.CN)、舍得酒业(600702.CN)跌超4%，五粮液(000858.CN)、贵州茅台(600519.CN)等亦跌近2%。猪肉、养殖板块大幅回调，华统股份(002840.CN)、巨星农牧(603477.CN)跌超4%，立华股份(300761.CN)、益生股份(002458.CN)等跌超3%。食品饮料板块走弱，承德露露(000848.CN)、品渥食品(300892.CN)、海欣食品(002702.CN)等跌逾6%，三只松鼠(300783.CN)、盐津铺子(002847.CN)等跟跌。

8月份规模以上工企利润同比增10.1% 石油、天然气及煤炭继续大涨

9月28日，国家统计局披露，1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额56051.4亿元，同比增长49.5%(按可比口径计算)，比2019年1-8月份增长42.9%，两年平均增长19.5%。8月份，规模以上工业企业实现利润总额6802.8亿元，同比增长10.1%。此外，1-8月份，石油、煤炭及其他燃料加工业利润总额同比增长24.71倍，石油和天然气开采业增长2.65倍。统计局表示，尽管受到散发疫情和汛情冲击及同期基数较高影响，8月份规模以上工业企业利润仍然保持稳定增长，企业经营状况继续向好。需要关注的是，局部地区仍有散发疫情，大宗商品价格总体高位运行、国际物流成本较高、芯片短缺等问题仍在推高企业成本，企业利润持续稳定恢复面临较多挑战。另外，值得一提的是，昨天美国天然气价格涨幅甚至接近了12%创造2010年以来的最高价格；欧洲天然气连续第二个交易日上涨。周一ICE英国天然气期货涨8.%，逼近9月15日录得的历史最高位。同时，亚洲LNG现货价格亦保持高位波动。受天然气大涨带动，布伦特原油周一价格最高已经摸到了79美元，距离80美元仅有一步之遥；国际原油期货连涨五日，美国WTI 11月原油期货收涨1.99%报75.45美元/桶，创2018年10月3日以来收盘新高；布伦特11月原油期货收涨1.84%报79.53美元/桶，连续两个交易日创2018年10月22日以来新高，连续三日创2018年10月以来新高。与此同时，在外围原油、煤炭、天然气持续大涨之下，国内的大宗商品价格也不甘示弱，动力煤价格昨天白天再次刷新历史新高，上海原油期货主力合约昨日夜盘再度收涨1.52%报499.7元/桶刷新年内新高。

行业消息面上，近期限电“运动”在全国蔓延开来，而且有愈加严重的迹象，不只是工业生产领域受到影响，已经涉及到了民用。造成本轮限电的起因是8月份国家发改委对全国9个地区能耗“双控”亮起了红灯，重点点名青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏等9省。文件发布后，多省积极落实中央政策，尤其是出现绩效预警的几个地区，在距离考核不到四个月的时间，想要扭转局面必须要要下猛药，出手快，采取非常规手段，所以不少地区直接采取了限产、限电等措施。有市场分析，目前各省限电的政策并无明确的数字目标，不易测算对整体发电量的影响，但从目前煤炭供需推演，如果全国范围电力需求减少10%，煤炭将从供给紧张回归到供需平衡的状态。为缓解电煤供应紧张，在主管部门协调下，煤炭主产地和大型煤炭企业正力保电煤供应，同时主动下调煤价，力促煤价走稳。国家发改委先后落实了东北地区冬季采暖和供电用煤，实现了东北地区发电采暖用煤中长期合同全覆盖，调低了电厂存煤标准旺季上限不高于12天，并会同国家能源局赴相关重点省份和企业、港口开展能源保供稳价工作现场督导。而地方省份也纷纷采取措施，进一步保供稳价。不过尽管如此，多家机构认为保供效果显现仍需时日，短期煤炭行业供需格局难以发生巨大的变动。

短线关注沪指3620附近反弹压力

受央行维稳假日期间流动性的消息刺激，今日沪深两市早盘出现集体反弹，但随后走势出现分化。上证指数在银行券商等大金融股股的带动下反弹扩大，最终站上3600点，红盘报收。而创业板指数和深圳指数出现冲高回落走势，午后再度跳水最终绿盘报收，科创板趋势仍较一般，市场仍是结构化特征明显。值得注意的是，尽管上证指数尾盘收复3600点整数关口，但两市量能却较近期明显萎缩，且全天两市主力资金净流出超210余亿，都表明节前资金观望氛围浓厚，继续向上做多动能不足。从节前趋势看，上证指数或仍将在3550-3650区间震荡，因此短线上先看3620附近反弹压力，否则一旦遇阻则有可能再度回落；而创业板指数节前也将继续在3100-3300区间震荡，短线关注箱体上沿3300附近压力。

鉴于十一长假期间临近，节前交投气氛偏谨慎。长假期间，全球市场面临较大不确定性，不排除市场资金在最后两个交易日逢高减仓过节，因此投资者在整体操作上也要控制节奏与仓位，以规避长假外围市场波动风险。操作上，整体秉持高低切换、均衡配置的策略，将资金逐步向低位消费蓝筹和高成长性新能源品种靠拢。另外，对于低位军工、半导体芯片以及新能源汽车锂电上游涨幅不大的潜力品种，仍可中线持股，等待节后机会。