節前交易縮量A股持續分化 週期金融地產等強勢滬指收復3600點

原創

9月28日，A股三大股指小幅低開後震蕩上行，隨後滬指在金融、地產等板塊帶動下震蕩上漲，創業板指盤中衝高漲逾1%後持續回落，昨日回調的石油、電力、煤炭板塊重回強勢，白酒、食品加工、養殖業等大消費板塊則集體回調。午後，兩市主要指數走勢分化，地產、銀行、券商板塊等權重藍籌集體拉升，滬指繼續震蕩上揚，工業母機、半導體芯片股活躍，但醫美、鴻蒙概念、鹽湖提鋰板塊表現低迷，創業板指下行走弱最終收跌。總體而言，滬深兩市指數漲跌不一，大小指數持續分化，滬指低開震蕩走高，創業板指衝高回落午後翻綠收跌，兩市個股漲多跌少，市場情緒稍有好轉，但賺錢效應一般。

截止收盤，滬指漲0.54%報3602.22點，成交額為5001億元；深成指跌0.21%報14313.82點，成交額為5437億元；創指跌0.62%報3211.45點，成交額為1873億元。兩市成交額連續第48個交易日超過1萬億元，但成交量相比昨日明顯萎縮。北向資金全天淨買入47.86億元，為連續3日淨買入；其中滬股通淨買入41.76億元，深股通淨買入6.1億元。

盤面上，行業板塊漲跌參半，油氣開採、煤炭、電力、風電等板塊全天強勢，地產、工業母機、金融等板塊漲幅前列，昨日強勢的白酒等消費板塊今日回調持續走低，養殖、有機矽、鹽湖提鋰、食品加工、豬肉、醫美、元 宇宙等板塊板塊跌幅居前。

煤炭、油氣等週期股全天大漲 白酒等消費板塊回調走低

美國天然氣價格昨日漲幅超11%，佈倫特原油期貨上破80美元大關，石油、天然氣等週期股全天大漲，石油板塊指數大漲超6%領漲兩市，恒泰艾普(300157.CN)、通源石油(300164.CN)漲超10%，洲際油氣(600759.CN)、新潮能源(600777.CN)、惠博普(002554.CN)、石化機械(000852.CN)、藍焰控股(000968.CN)、勝利股份(000407.CN)、博邁科(603727.CN)等多股漲停，中國石化(600028.CN)大漲6.28%，中國石油(601857.CN)收漲4.5%。燃氣股亦大幅走高，潛能恒信(300191.CN)、迪森股份(300335.CN)大漲20%封板，洪通燃氣(605169.CN)、長春燃氣(600333.CN)、新天然氣(603393.CN)、水發燃氣(603318.CN)等漲停，首華燃氣(300483.CN)等亦漲逾8%。動力煤觸及漲停漲近8%續創歷史新高，煤炭板塊迎來了久違反彈，安源煤業(600397.CN)、平煤股份(601666.CN)、蘭花科創(600123.CN)等股漲停，兗州煤業(600188.CN)漲逾9%觸及漲停，遼寧能源(600758.CN)、山煤國際(600546.CN)等漲超7%。此外，銀行等大金融板塊升溫，常熟銀行(601128.CN)漲逾6%，蘇農銀行(603323.CN)漲近5%，江蘇銀行(600919.CN)、郵儲銀行(601658.CN)、寧波銀行(002142.CN)等漲超3%。證券板塊持續走高，西部證券(002673.CN)漲近7%，中金公司(601995.CN)漲超5%，東方財富(300059.CN)、東吳證券(601555.CN)等漲超4%。

午後，電力板塊持續走高漲停潮，閩東電力(000993.CN)、華電能源(600726.CN)、太陽能(000591.CN)、晉控電力(000767.CN)、大唐發電(601991.CN)等十多股漲停，國投電力(600886.CN)、三峽能源(600905.CN)漲超8%，中國廣核(003816.CN)、節能風電(601016.CN)跟漲。光伏概念持續拉升，惠博普(002554.CN)、廣匯能源(600256.CN)漲停，林洋能源(601222.CN)漲超7%，拓日新能(002218.CN)、南網能源(003035.CN)等漲超5%。地產板塊亦持續大漲，廣宇發展(000537.CN)、鐵嶺新城(000809.CN)漲停，皇庭國際(000056.CN)、金科股份(000656.CN)漲逾9%，金地集團(600383.CN)漲近8%，萬科A(000002.CN)、招商蛇口(001979.CN)等亦漲超6%。不過，昨日大漲的消費股回落，白酒股全天低迷下跌，迎駕貢酒(603198.CN)、大豪科技(603025.CN)跌停，皇台酒業(000995.CN)、伊力特(600197.CN)跌超7%，金種子酒(600199.CN)跌超6%，老白幹酒(600559.CN)、金徽酒(603919.CN)、舍得酒業(600702.CN)跌超4%，五糧液(000858.CN)、貴州茅台(600519.CN)等亦跌近2%。豬肉、養殖板塊大幅回調，華統股份(002840.CN)、巨星農牧(603477.CN)跌超4%，立華股份(300761.CN)、益生股份(002458.CN)等跌超3%。食品飲料板塊走弱，承德露露(000848.CN)、品渥食品(300892.CN)、海欣食品(002702.CN)等跌逾6%，三只松鼠(300783.CN)、鹽津鋪子(002847.CN)等跟跌。

8月份規模以上工企利潤同比增10.1% 石油、天然氣及煤炭繼續大漲

9月28日，國家統計局披露，1-8月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額56051.4億元，同比增長49.5%(按可比口徑計算)，比2019年1-8月份增長42.9%，兩年平均增長19.5%。8月份，規模以上工業企業實現利潤總額6802.8億元，同比增長10.1%。此外，1-8月份，石油、煤炭及其他燃料加工業利潤總額同比增長24.71倍，石油和天然氣開採業增長2.65倍。統計局表示，儘管受到散發疫情和汛情衝擊及同期基數較高影響，8月份規模以上工業企業利潤仍然保持穩定增長，企業經營狀況繼續向好。需要關注的是，局部地區仍有散發疫情，大宗商品價格總體高位運行、國際物流成本較高、芯片短缺等問題仍在推高企業成本，企業利潤持續穩定恢復面臨較多挑戰。另外，值得一提的是，昨天美國天然氣價格漲幅甚至接近了12%創造2010年以來的最高價格；歐洲天然氣連續第二個交易日上漲。週一ICE英國天然氣期貨漲8.%，逼近9月15日錄得的歷史最高位。同時，亞洲LNG現貨價格亦保持高位波動。受天然氣大漲帶動，佈倫特原油週一價格最高已經摸到了79美元，距離80美元僅有一步之遙；國際原油期貨連漲五日，美國WTI 11月原油期貨收漲1.99%報75.45美元/桶，創2018年10月3日以來收盤新高；佈倫特11月原油期貨收漲1.84%報79.53美元/桶，連續兩個交易日創2018年10月22日以來新高，連續三日創2018年10月以來新高。與此同時，在外圍原油、煤炭、天然氣持續大漲之下，國内的大宗商品價格也不甘示弱，動力煤價格昨天白天再次刷新歷史新高，上海原油期貨主力合約昨日夜盤再度收漲1.52%報499.7元/桶刷新年内新高。

行業消息面上，近期限電「運動」在全國蔓延開來，而且有愈加嚴重的迹象，不只是工業生產領域受到影響，已經涉及到了民用。造成本輪限電的起因是8月份國家發改委對全國9個地區能耗「雙控」亮起了紅燈，重點點名青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、雲南、陝西、江蘇等9省。文件發佈後，多省積極落實中央政策，尤其是出現績效預警的幾個地區，在距離考核不到四個月的時間，想要扭轉局面必須要要下猛藥，出手快，採取非常規手段，所以不少地區直接採取了限產、限電等措施。有市場分析，目前各省限電的政策並無明確的數字目標，不易測算對整體發電量的影響，但從目前煤炭供需推演，如果全國範圍電力需求減少10%，煤炭將從供給緊張回歸到供需平衡的狀態。為緩解電煤供應緊張，在主管部門協調下，煤炭主產地和大型煤炭企業正力保電煤供應，同時主動下調煤價，力促煤價走穩。國家發改委先後落實了東北地區冬季採暖和供電用煤，實現了東北地區發電採暖用煤中長期合同全覆蓋，調低了電廠存煤標準旺季上限不高於12天，並會同國家能源局赴相關重點省份和企業、港口開展能源保供穩價工作現場督導。而地方省份也紛紛採取措施，進一步保供穩價。不過儘管如此，多家機構認為保供效果顯現仍需時日，短期煤炭行業供需格局難以發生巨大的變動。

短線關注滬指3620附近反彈壓力

受央行維穩假日期間流動性的消息刺激，今日滬深兩市早盤出現集體反彈，但隨後走勢出現分化。上證指數在銀行券商等大金融股股的帶動下反彈擴大，最終站上3600點，紅盤報收。而創業板指數和深圳指數出現衝高回落走勢，午後再度跳水最終綠盤報收，科創板趨勢仍較一般，市場仍是結構化特徵明顯。值得注意的是，儘管上證指數尾盤收復3600點整數關口，但兩市量能卻較近期明顯萎縮，且全天兩市主力資金淨流出超210餘億，都表明節前資金觀望氛圍濃厚，繼續向上做多動能不足。從節前趨勢看，上證指數或仍將在3550-3650區間震蕩，因此短線上先看3620附近反彈壓力，否則一旦遇阻則有可能再度回落；而創業板指數節前也將繼續在3100-3300區間震蕩，短線關注箱體上沿3300附近壓力。

鑒於十一長假期間臨近，節前交投氣氛偏謹慎。長假期間，全球市場面臨較大不確定性，不排除市場資金在最後兩個交易日逢高減倉過節，因此投資者在整體操作上也要控制節奏與倉位，以規避長假外圍市場波動風險。操作上，整體秉持高低切換、均衡配置的策略，將資金逐步向低位消費藍籌和高成長性新能源品種靠攏。另外，對於低位軍工、半導體芯片以及新能源汽車鋰電上遊漲幅不大的潛力品種，仍可中線持股，等待節後機會。