9月收官！A股普漲喜迎國慶 節前交投寡淡市場成交額未能破萬億

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9月30日，國慶節前最後一個交易日，滬深兩市一改昨日行情，三大指數小幅高開，隨後震蕩上行走高，有色、化工、光伏股反彈帶動兩市情緒回升，煤炭鋼鐵等週期股回暖，鴻蒙概念、雲遊戲等多板塊活躍，深成指、創業板指持續走高，但銀行、油氣開採、燃氣表現弱勢，拖累滬指小幅震蕩上行。午後，化工、煤炭、有色金屬、鋼鐵等週期板塊領漲，電力、煤炭等板塊快速拉升，帶動三大指數漲幅擴大，滬指漲超1%，深成指漲近2%，創業板指大漲超2%，智能電網、鋰電池、儲能等概念大幅跟漲。總體而言，滬深兩市三大指數高開高走，兩市個股呈現普漲態勢，市場情緒修復回暖，賺錢效應較好，但節前成交額進一步萎縮，兩市成交額未能突破萬億關口。

截止收盤，滬指漲0.9%報3568.17點，成交額為4457億元；深成指漲1.63%報14309.01點，成交額為5047億元；創指漲2.19%報3244.65點，成交額為1795億元。兩市成交額為9504億元，為時隔49個交易日回至萬億下方。北上資金全天淨買入9.7億元，其中深股通淨買入16.13億元；9月北向資金累計淨買入305億元。

盤面上，鋰電池、電力板塊大幅走強掀起漲停潮，煤炭、化工、有色金屬等週期板塊強勢反彈；鹽湖提鋰、鴻蒙、特高壓、風能、綠色電力等相關題材大漲靠前，鈦白粉、有機矽、稀土、元宇宙等概念強勁。金融板塊則領跌兩市，銀行、保險板塊表現低迷，貴金屬板塊跟跌。

鋰電池、電力股強勢掀漲停潮 銀行、保險等金融股表現低迷

部分鋰原料漲價已超200%，鋰電池板塊漲幅居前，天賜材料(002709.CN)、藏格控股(000408.CN)、盛新鋰能(002240.CN)、西藏珠峰(600338.CN)等多股漲停，天華超淨(300390.CN)漲超14%，天奈科技(688116.CN)等漲超12%，德方納米(300769.CN)漲近10%，寧德時代(300750.CN)亦強勢上漲約5%。鈦白粉概念走高，攀鋼釩鈦(000629.CN)、鼎龍文化(002502.CN)、中核鈦白(002145.CN)漲超6%，天原股份(002386.CN)等漲超5%;氟化工概念強勢，興發集團(600141.CN)、深圳新星(603978.CN)漲停，新宙邦(300037.CN)、東陽光(600673.CN)等跟漲超7%;食品飲料板塊持續拉升，千味央廚(001215.CN)漲停，安琪酵母(600298.CN)觸及漲停，皇氏集團(002329.CN)、佳隆股份(002495.CN)漲超7%，恒順醋業(600305.CN)、東鵬飲料(605499.CN)等跟漲近5%。半導體及元件板塊拉漲，宏微科技(688711.CN)、立昂微(605358.CN)、上海貝嶺(600171.CN)漲停，麥捷科技(300319.CN)、國科微(300672.CN)等漲超8%。鴻蒙概念繼續拉升，誠邁科技(300598.CN)漲超12%，潤和軟件(300339.CN)漲超9%，九聯科技(688609.CN)、優博訊(300531.CN)、思特奇(300608.CN)跟漲逾7%。此外，白酒概念表現分化，迎駕貢酒(603198.CN)、泸州老窖(000568.CN)漲超4%，貴州茅台(600519.CN)、五糧液(000858.CN)等小幅跟漲，但青海春天(600381.CN)跌超4%，金種子酒(600199.CN)、今世緣(603369.CN)、酒鬼酒(000799.CN)等下跌。

午後，電力板塊持續拉升大漲，大連熱電(600719.CN)、閩東電力(000993.CN)、華能水電(600025.CN)、深南電A(000037.CN)、西昌電力(600505.CN)、大連熱電(600719.CN)、粵電力A(000539.CN)等多股掀漲停潮。儲能板塊持續走高，星雲股份(300648.CN)大漲20%封板，科華數據(002335.CN)、國電南自(600268.CN)、許繼電氣(000400.CN)、科士達(002518.CN)等漲停，上能電氣(300827.CN)亦跟漲超7%。煤炭股集體走強，冀中能源(000937.CN)、平煤股份(000937.CN)漲停，蘭花科創(600123.CN)、靖遠煤電(000552.CN)、盤江股份(600395.CN)等漲超7%。物聯網概念股走高，友訊達(300514.CN)、創意信息(300366.CN)大漲20%，鳳凰光學(600071.CN)漲停，迦南智能(300880.CN)漲超11%，和達科技(688296.CN)、恒華科技(300365.CN)等漲超9%%。石油板塊低開高走，通源石油(300164.CN)漲超9%，泰山石油(000554.CN)、潛能恒信(300191.CN)、博邁科(603727.CN)漲超6%，準油股份(002207.CN)漲近5%，但中國石油(601857.CN)、中國石化(600028.CN)仍然微跌。天然氣板塊低開高走回暖，海默科技(300084.CN)漲超11%，新天綠能(600956.CN)漲停，道森股份(603800.CN)漲超8%，長春燃氣(600333.CN)、大通燃氣(000593.CN)等拉升漲逾5%。不過，銀行、保險等金融板塊表現低迷，昨日強勢護盤的銀行股領跌，成都銀行(601838.CN)跌超4%，寧波銀行(002142.CN)跌超3%，無錫銀行(600908.CN)、杭州銀行(600926.CN)、招商銀行(600036.CN)等跌逾2%。

通脹高企美股漲跌不一 央行發聲維護房地產市場健康發展

美東時間週三，美三大股指漲跌不一，道指和標普500指數均實現反彈，但由於10年期美債收益率波動，科技股再次表現不佳，納指連續第四個交易日走低。截至昨日收盤，道瓊斯指數漲0.26%報34,390.72點，標普500指數漲0.16%報4,359.46點，納斯達克指數跌0.24%報14,512.40點。消息面上，美聯儲鮑威爾在歐洲央行年度金融論壇上表示，供應鏈問題並未得到改善，甚至還更嚴重了，通脹居高不下的現象可能要持續到明年。疫情導致的供應鏈中斷推動了通脹持續上升，而這或許在美國最為明顯。鮑威爾稱，美聯儲的工作假設是，隨著全球經濟從新冠疫情中恢復正常，通脹將在很大程度上自行緩解。在回答有關美國經濟前景的問題時，鮑威爾回答道，令人沮喪的是，供應鏈問題並未得到改善，事實上還明顯變得更糟糕了一點，這種情況可能持續到明年，通脹的持續時間將超過預期。但鮑威爾隨即話鋒一轉表示，美聯儲對明年經濟的展望非常樂觀，增長率將遠高於趨勢水平，失業率也將遠低於現在的水平。

國内消息面上，9 月29 日，中國人民銀行、銀保監會聯合召開房地產金融工作座談會。會議要求，金融機構要按照法治化、市場化原則，配合相關部門和地方政府共同維護房地產市場的平穩健康發展，維護住房消費者合法權益。會議強調，金融部門要圍繞「穩地價、穩房價、穩預期」目標，準確把握和執行好房地產金融審慎管理制度，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，堅持不將房地產作為短期刺激經濟的手段，持續落實好房地產長效機制，加快完善住房租賃金融政策體係。市場分析認為，近期央行等監管部門打破慣例連續對房地產金融工作表達重要觀點，或意味已關注到目前房地產行業的下行趨勢及相關風險，後續或將更主動致力維護房地產市場穩定，避免過嚴調控政策造成行業風險和金融風險，此外，也顯示出央行將更重視支持合理自住購房需求，避免過嚴調控政策對剛需和改善購房者的誤傷。

長假效應 A股能量萎縮成交額未能破萬億

節前最後一個交易日，在美國股市漲跌不一的背景下，今日A股三大指數集體反彈，各大指數均高開高走，其中創業板指表現較強，漲超2%，上證指數也呈現震蕩上行的格局，收盤兩市近3800只個股上漲，市場做多熱情有所回升。不過，受假期效應的影響，滬深兩市能量萎縮，成交額未能突破萬億關口。短期來看，上證指數在節前有回踩動作，也受到了3520附近的支撐，節後繼續重點關注3520附近的支撐是否有效。此外，從整個的9月來看，上證指數月線收出帶有長上影線的K線，成交量明顯放大，給市場後續提供了動力，而且強勢站上月線級别均線係統，10月行情可期。另外，創業板指雖然表現較強，但下方成交量依然呈現縮小的狀態，節後關注創指3260附近的壓力能否帶量突破。

A股近期輪動加速，高低位板塊估值的分位差已創十年之最，資金前期圍繞得到業績確認的高景氣度行業，抱團「避險」。操作上，市場結構化行情將延續較長時間，預計在節後有望震蕩企穩，不過鑒於十一長假期間市場不確定性因素較多，量能重新放大之前，建議控制倉位保持謹慎。行業板塊方面，後市可密切關注高景氣度的行業軍工、高端製造調整充分，大概率重拾升勢。另外，隨著疫情清零、通脹率回升，消費板塊景氣度有望迎來邊際改善，可重點關注有業績支撐和成長性的個股，規避績差品種。不過，週期行業基本面雖未發生變化，但產品若不能持續超預期漲價，股價便會滞漲。因此，對於已經處於漲幅巨大的高位順週期品種，則建議應趁反彈之際逢高減倉。