港股迎反弹！节后A股开门红可期？

原創

美股10月6日表现转暖。道琼斯指数上涨0.3%，纳斯达克指数涨0.47%。同期，富时A50指数大涨1.97%，截至发稿时仍在上涨。

港股方面，10月7日恒生指数跳空反弹，收涨3.07%，创7月29日以来最大单日涨幅；恒生科技指数大涨逾5%。科技、医疗、地产、工业板块涨幅靠前。

总的来说，整个国庆假期，外围未出现明显风险信号，市场表现可圈可点。10月8日，A股将正式开盘。笔者梳理了节假日期间，港股及中概股走势情况，或许对节后的A股市场具备一定的参考意义。

港股、中概股走势盘点

根据wind数据统计，10月4日至7日，恒生指数上涨0.51%。个股方面，上涨共1099家，下跌988家，平盘486家。总体涨多跌少。涨幅在10%以上的有170家，占比为6.6%，其中御佳控股4个交易日大涨103%拔得头筹，跌幅超10%的有99家。

从申万一级行业分类看，10月4日至7日，农林牧渔板块涨幅领先，上涨12.8%，紧随其后是采掘板块涨幅9.3%，化工板块涨幅4.4%。跌幅榜上，纺织服装板块下跌7.3%领跌港股，紧随其后是医药生物板块下跌5.7%，休闲服务板块下跌5.5%，建筑材料板块下跌4.6%。（涨跌幅数据为市值加权后的结果）

其中，农林牧渔板块，卜蜂国际领涨，10月4日至7日涨幅达16.67%，公司公告，于2021年9月30日，要约人CPF Investment Limited要求董事会向计划股东提出该建议，根据公司法第99条以协议安排方式将公司私有化。注销价每股计划股份1.15港元，注销价较9月24日收市价每股股份0.96港元溢价约19.79%。

采掘板块中，10月4日至7日，中石化油服大涨12.2%，中国石油股份大涨9.49%。消息面上，近期国内外石油、天然气价格大幅上涨。本周二，布伦特油价站稳80美元的关口，创近3年新高，美油更是创近7年新高。东吴证券表示，认为此轮油价破80美元之后并不会很快回落，一个值得关注的指标是全球原油市场的库存状况，当前这一指标处于5年来同期的低位，如果未来该指标进一步下探，则油价仍有可能进一步上涨。

另外，值得一的是，本周前三天中概股呈现弱势调整格局，但10月7日，中概股集体反弹，美团涨近10%，快手、网易涨超8%，阿里巴巴、中国平安涨超7%，京东集团、腾讯控股涨超5%。

First Shanghai Securities策略师Linus Yip表示，虽然潜在宏观风险忧虑仍存，但京东等公司的业绩表现“在一定程度上抵消了部分担忧”。其表示，如果投资者想持有6个月或更长时间，眼下大型互联网公司的估值颇具吸引力。

节后A股走势展望

从过去十年的行情来看，除2018年之外，其余年份均让持股过节的投资者有比较理想的收益，包括2011年连跌半年后，恒生指数在当年国庆节期间的10月4日见底16170点，随后无论是A股还是港股都出现了比较明显的反弹。

这一次，港股探底后大幅反弹，即将在10月8日重新开盘的A股，到底能不能迎来开门红？对此，多位卖方分析师给出了比较乐观的预测，国际政治关系走向缓和会创造较好的宏观环境，能源供求关系也有望改善，第四季度行情也可能迎来金融等各类低估值板块的修复。

广发证券策略分析师戴康表示，港股部分行业可能对A股产生映射，但发生系统性风险的概率较小。美国出现实质性债务违约的可能性不高，近期地产健康发展也频频受到政策关注，信用风险仍在可控范围内，因此A股出现系统性风险的概率依然较小。随着“限电限产”对供给端影响的显性化，近期“保供稳价”政策正在对此进行修正。9月29日，国家发改委经济运行调节局表示，将会同有关方面全力增加电力供应保障能力，加强运行协调调度，确保电力可靠供应。同期山西与14省区市签订煤炭保供合同，将努力增加煤炭产量。

信达证券策略分析师樊继拓表示，第四季度指数中枢有可能有一次幅度可观的抬升，值得看好四季度金融股等低估值行业的表现。当前金融股的低估值已经提供了较好的价值修复空间。从相对收益来看，2010年之后金融股取得超额收益的时间，大部分发生在四季度到第二年一季度。跨年前后，投资者展望下一年，由于长期盈利展望不确定性增加，投资者将会更关注估值，届时可能出现类似2014年第四季度的超额收益行情，居民资金流入、基金调仓、政策上“稳增长”都可能成为估值修复的催化剂。

华西证券策略分析师李立峰表示，国庆长假期间海外市场演绎“先抑后扬，有惊无险”。权益类市场整体表现偏强。长假期间，国际政治关系走向缓和。美国共和党称有意延长紧急债务上限至今年12月，促使美股反弹；金秋十月，A股有望迎来“十月开门红”。