聚焦CDMO主航道 博腾股份前三季度净利润同比增长超50%

博腾股份（300363）于10月29日发布2021年第三季度报告，公司前三季度实现营业收入20.30亿元，同比增长36.41%；实现归属于上市公司股东的净利润3.61亿元，同比增长50.92%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润3.53亿元，较上年同期增长60.61%。其中，第三季度实现收入7.74亿元，同比增长37.52%，创下单季度历史新高。

2021年前三季度，公司聚焦CDMO主航道，继续深化“大客户+中小客户”的营销转型，业绩保持稳健增长。小分子原料药业务继续保持强劲增速，其中，CMO业务实现营业收入13.98亿元，同比增长40%，CRO业务实现营业收入6.15亿元，同比增长37%。公司进行产品升级的效果也在持续显现，前三季度公司API产品收入21,411万元，同比增长135%，收入已超去年全年水平。

此外，公司新业务持续“建能力、拓市场、树口碑”，部分订单已实现交付并贡献收入，其中，基因细胞治疗CDMO业务实现收入1,008万元，新签订单涉及金额约10,511万元；制剂CDMO业务实现收入502万元，新签订单金额约3,216万元。

项目及客户管线方面，报告期内，公司服务项目数合计344个，其中原料药CDMO业务315个，制剂CDMO业务13个，基因细胞治疗CDMO业务16个；公司活跃项目数合计541个。同时，公司继续加大国内外中小客户的开发力度，原料药CDMO业务国内团队及J-STAR团队分别服务客户166家和79家。

2021年1-9月，公司研发费用支出2.24亿元，同比增长96%。公司研发技术团队首次突破千人规模，其中国外研发团队人数已达100人。

与业绩增长同步，公司也在持续推进研发和产能建设。今年以来，长寿生产基地109车间正式投产，新增产能186立方米，此外，公司收购湖北宇阳药业70%股权，新增产能580立方米。

对于博腾股份亮眼的“成绩单”，多家券商发布点评。根据国盛证券研报，公司未来几年受益于产业趋势有望维持收入高增长，基于经营效率的提升，利润增速有望快于收入；华西证券研报认为，随着公司产能利用率进一步提升以及产品结构的持续优化，营业收入和净利率水平将继续保持“双升”模式；浙商证券研报显示，公司不断提高且高于行业水平的盈利能力来自高研发铸就的技术优势，看好API-CGT-制剂CDMO一体化平台的长期发展。

来源：发布易