北交所开市在即，三类公募基金积极布局捕捉“新机遇”

11月12日，资本邦了解到，日前(2021年11月10日)，根据恒合股份、科达自控、晶赛科技、同心传动、中设咨询、广道高新、中寰股份、志晟信息、大地电气、汉鑫科技等10只精选层新股发布的《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市公告书》，经北京证券交易所同意，公司股票将于11月15日在北京证券交易所上市。此前的10月30日，证监会发布北交所系列规则制度，并明确将于11月15日起施行。还有近期北交所发布通知称，将于11月13日开展开市通关测试。这都预示着北京证券交易所开市的脚步正越来越近。

值得注意的是，北交所即将开市背后，公募基金也在紧锣密鼓的布局“北交所”新机遇。目前，“专精特新”基金、北交所基金、新三板基金等三类公募基金已经列阵以待北交所开市。

7家机构上报“专精特新”主题基金，四只已拿批文

截至2021年11月11日，在上报“专精特新”主题基金的7家机构中，已有南方基金、博时基金、招商基金、景顺长城基金四家公司拿到了批文。其中，景顺长城基金和招商基金已确定了发行日期。据悉，景顺长城专精特新股票基金于10月21日获批，于11月5日起公开发售，是首批“专精特新”基金中最早发售的产品。同在11月5日，招商专精特新股票基金拿到批文，随后于9日敲定发行日期。公告显示，招商专精特新股票基金将于11月15日公开发售，设置80亿元的募集上限。

从投资比例来看，招商专精特新股票基金和景顺长城专精特新股票基金投资于“专精特新”主题相关的证券资产比例，均不低于非现金基金资产的80%。

多家公募上报北交所基金，多采取两年定开封闭方式

证监会官网显示，今年第四季度以来有南方基金、广发基金、易方达基金、华夏基金、汇添富基金、嘉实基金、大成基金、万家基金等多家公募上报了北交所基金。因为从过往情况来看，主题基金的投资，对划定主题范围的投资比例一般不低于80%。所以业内人士指出，本次上报的北交所基金，应该也会是以不低于80%的资金比例，投向北交所相关标的。

据悉，北交所基金多以两年定开的封闭方式进行管理，如嘉实基金上报的产品名为“嘉实北交所精选两年定期开放混合型基金”。嘉实基金指出，在行业选择上，公司申报的北交所基金将着力于对行业的产业政策、商业模式、进入壁垒、市场空间、增长速度等进行深度研究和综合考量，并在充分考虑估值水平的原则下进行行业配置。重点配置行业景气度较高、发展前景良好、技术基本成熟、政策重点扶持的子行业。

市场新三板基金产品已达19只，持有精选层股票的合计8只

根据相关规则，北交所以现有的新三板精选层为基础组建，总体平移精选层各项基础制度，并同步试点证券发行注册制。因此，可投北交所上市股票的基金，还有公募早于2020年6月发行的可投资于新三板精选层的基金产品。

数据显示，截至2021年11月11日，这类基金数量已达到19只，但19只产品中仅有8只产品持有精选层股票，持有总数为21只，持股渗透率还有较大提升空间。

相关公募表示，主要聚焦具有“盈利能力强、成长空间大、研发投入高”三大核心特征的“专精特新”企业。从行业分布看，这类企业大多集中在中高端装备制造、新材料、新一代信息技术、新能源等中高端制造领域，是未来经济高质量发展的重要支撑力量，整体盈利能力突出。从研发支出看，多数企业深耕细分领域，专业化程度高，创新能力强，2020年整体公司研发支出占营业比重为5.74%，研发投入整体处于较高水平。从市值规模看，百亿元以下公司仍占主导地位，在培育中小企业不断发展壮大的政策推动下，专精特新“小巨人”企业有广阔成长空间。